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基金定投是骗局？三条底层逻辑告诉你

每当股市、基金登上热榜和头条，关于定投的介绍就变着花样的往外钻，“稳赚不赔”，“微笑曲线”，“轻松月入过万”这种词都蹭着热点而来。我相信你，对于定投或多或少也有一些了解，我们正式开始前，大家可以思考一下，你真的了解定投吗？

定投是发家致富的懒人神器吗？

基金定投到底是不是骗局？

接下来我将用六分钟时间，让大家彻底看清基金定投。

一、定投的本质是什么

要弄清定投到底能不能赚钱，首先要清楚的它的本质。

定投，就是定期定额的投资。

比如你每天（定期）都会花10两银子（定额）去武大家买炊饼。

第一天，炊饼价格是2两，你买了5个。第二天，炊饼降价到1两，你买了10个。

现在你一共花了20两，买了15个炊饼。

第三天，当炊饼价格涨回到2两，你把炊饼卖掉，收入就是（15*2=）30两，跟投入的20两相比，赚了10两。

虽然炊饼价格和初始是一样的，但因为你通过定投的方式降低了成本，从而赚到了钱。

基金定投，就是承认无法知道市场底部在哪里，因此在基金的下跌过程中，通过分批投资降低成本，分散选时风险，从而在基金上涨时更容易赚到钱。

“微笑曲线”说的就是这个意思。

不过网上关于基金定投的介绍通常都比较简单，好像不管是谁，只要无脑定投就能赚钱，却往往忽视了定投的三个重点：

（1）一只优秀的基金

首先是需要选到一只优秀的基金。不管你怎样定投摊低成本，只有基金未来能够上涨，你才能赚到钱，如果基金一直在下跌，巴菲特也赚不到钱。

所以基金定投，首先你需要一只优秀的基金。

（2）一份自信的坚持

二是一份自信的坚持。基金定投就是要用规则来对抗追涨杀跌的人性弱点，如果你在基金的下跌过程中耐不住寂寞，管不住双手，就很可能会在低点割肉黯然离场。

所以当你选好定投的基金之后，只要你选择它的逻辑没有变，你就需要坚持定投，不要在意一时的得失。

（3）一个止盈的方法

最后是一个止盈的方法。

当你选择的基金和坚持为你带来了可观的收益时，你需要一个合理的卖出时机，把收益真正变成自己的盈利。（卖出获利）

因为无论你的基金涨势多么汹涌，如果不卖，账面上的红字永远都是“浮动盈利”，而没有真正的进入你的口袋。

这三点当中，想要锻炼耐心和定力你需要去少林寺，而我会跟大家说清楚另外两点。

二、选出优秀的基金

如何选择指数基金以及主动型基金，之前的视频里介绍过，大家没看过可以回去补下课，这期主要讲一下指数基金和主动型基金的选择。

介于指数基金和主动型基金之间，还有指数增强型基金，但增强型基金基金经理操作空间比较小，很难大幅跑赢指数，而且稍有不慎还可能会被指数追上。与其冒这种风险，不如定投其他两类划算。

下面我们来看一组数据，这是主动型基金和指数型基金的年度业绩对比。

可以发现，主动型基金的表现在绝大多数时间都要比指数基金要好，在国内投资主动型基金会有更多的盈利机会。

但这只是个总的统计，主动型基金最考验基金经理的个人能力，并不是所有主动型基金都一定有优秀的表现。

同时定投主动型基金对你自己也是个考验，你可能很难完全信任一个基金经理，经常会怀疑他是不是脑子有泡，从而无法坚持投资。

但指数基金则不同，它的上涨是由经济和行业发展趋势决定的，几乎不受基金经理的能力影响。

三、定投的止盈方法

最后一部分，基金定投如何止盈。

很多人可能都有这样的经历，明明赚了20%、50%甚至更多，但是因为没能及时卖出，最后账户又从红转了绿。

那么赚的钱为什么会亏掉？账面上的盈利只是纸上富贵，你只有把基金卖掉，这些盈利才能真正进入你的口袋。

定投中的坚持讲的是在基金下跌过程中坚持定投降低成本，而不是在已经有了盈利之后继续迷茫前行，直到基金的下跌吞噬了你的盈利。

这里先跟大家讲一个最简单，也是最容易理解的方法——最大回撤法。

第一步，设置一个止盈信号线，比如50%，当你的收益率低于这条线时，不要止盈，当收益超过这条线时才考虑止盈，以防你刚有一点点盈利就把基金卖掉。

第二步，设置一个最大回撤线，比如10%。当收益率超过止盈信号线之后，一旦基金净值或者指数点位的最大回撤达到这个线，就卖出基金锁定收益。

止盈信号线和最大回撤线的设置，需要大家根据自己的情况判断。止盈信号线的高低取决于你对收益的预期，设置的过高，会让你错过一些小牛市，而最大回撤线设置的过低，容易让你错失之后更大的牛市。投资中应该时刻谨记，风险和收益是同在的。

当然，止盈的方法还有很多，后续的止盈止损篇会进一步介绍。

综上所述，基金定投是一个降低选时风险、获取平均水平收益的方法，定投并不是骗局，但它同样也不是轻松致富的懒人神器。要想通过定投赚钱，你需要一只好基，一份坚持，以及及时把盈利装进口袋的策略。（止盈策略）

只有做好这些，定投才会成为一柄赚钱利器。

好了，看到这里，相信大家对基金定投应该有了更多的认识，关于本期内容，我已经为大家准备好了笔记，领取方式会放在评论区。

另外基金系列不知不觉已经做到了第4期，后续6期会继续更新关于基金估值、基金止盈方法等方面，大家如果感兴趣记得关注一波，祝大家少踩坑，多赚钱，下期见。

参考资料：

1. All about Index Funds，Richard A. Ferri

2. Common Sense on Mutual Funds，John C. Bogle

3. The Little Book of Common Sense Investing，John C. Bogle

4. 聪明的投资者，本杰明·格雷厄姆

5. 懒人投资新姿势：基金定投，深交所

6. 基金丨定投讲座系列，深交所

7. 投资者入市手册(基金篇)，深交所

8. 基金定投：从入门到进阶，唐军

9. 基金定投：让财富滚雪球，老罗

10. 指数基金投资从入门到精通，老罗

11. 主动型基金VS被动指数基金 究竟该怎么选？南方基金

12. 中国主动/被动晴雨表报告，晨星基金

仅供投资者参考，不构成投资建议