余额宝是越来越不争气了，七日年化收益跌到了2.28%，接近历史最低谷了！

其他货币基金也没好到哪里去，想找个3%的都比较难。连多多身边一向对钱不感冒、只玩玩支付宝理财通的朋友也忍不住问了：

多多，有什么安全系数高，收益比银行理财好、还不麻烦的中短期产品推荐吗？

虽然对钱不敏感，但我那朋友并不是高风险投资者，所以我给安利了保险理财和券商理财给她。

保险理财多多讲解过好几回，是很不错的中低风险产品，投资门槛也低（1000起步）。

而券商理财也是我比较喜欢的理财产品之一，普通人常见的有三类：集合资产管理计划、质押式报价回购和收益凭证。

熟悉理财通的朋友应该留意到，平台引入的四大类稳健理财中，其中一类就是券商产品了。

可惜的是，不掐紧时间点去抢的话，这里头的券商产品经常会卖光，可见受欢迎程度之大。

多多一向都不怎么爱“抢东西”，我更偏向于在券商渠道买，比如华泰证券里就有他们自家的券商理财产品可选。

资管新规后，已经没有保本的资管理财产品了，投资风险要自担，而收益凭证和质押式报价回购不一样，它们属于债权类产品，风险相对资管产品要更低一些，前者可以回顾之前写过的科普文收益凭证，后者多多今天给大家详细讲解。

别看质押式报价回购这名头复杂，说白了就是我们把钱借给证券公司，到约定的时间就还本付息给我们，属于券商融资业务。

有点类似于国债逆回购，金融机构缺钱就会向市场借钱，开出的利率高、安全性好，多多以前常给大家安利。

但也有可惜之处，收益高的国债逆回购时间短、高利率可遇不可求，只合适做一下零钱投资，像我那爱稳定、嫌麻烦的朋友不可能会喜欢的。

而质押式报价回购就不一样了，这是券商在一级市场向大家借钱的业务，利率是事先说好的，我们感兴趣才买，收益按天计算、期限可选60天、180天甚至更长。

重点是安全性同样很好，因为券商都是持牌经营的，而且131家证券公司中监管只批准了其中实力靠前的92家券商才可以开展券商理财业务，换句话说，国家已经帮我们把关了两道！

此外，回到质押式报价回购业务的本质——

我们知道，借钱是有条件的，比如贷款买房要有担保人，普通的借钱一般会要求有质押物或抵押物，而质押比抵押更好，前者要求把质押物放在对方手里，而后者只不过是签个纸做个跟踪。

当然是实实在在地把借款人有价值的东西拽在手里安全，如果借款人不还钱，起码我们手里还有对等的东西可以拿去变现，而质押式报价回购就要求券商拿出质押券，常见的有：基金份额、债券、现金等。

不止这样，券商的质押券要求到第三方——中国证券登记结算公司做质押登记，与此同时还要接受中登结算公司的折算计价，意思是你拿出来的基金份额、债券值多少钱得由第三方说了算。

所有的过程都还必须接受中登结算公司和证监会的监管，只要证券公司不是破产倒闭，投资者的钱基本不会亏损。

即使倒闭了，你手上还有对方的质押券可以拿去兑现，所以说安全性很高。

而集合资产管理计划和质押式报价回购、收益凭证又不一样，这个多多以后再讲。