一、对冲在实际中怎么操作

"对冲"英文是hedge, "对冲基金"即hedge fund, "对冲操作"即hedging

hedge是由控制风险的需要发展而来, 最简单的操作之一: 比如你在30元买入ABC股票, 为了减少因这个股票价格下跌带来的损失, 你可以卖一个ABC股票在35元的"买入期权", 这样当ABC股票跌到25元时, 你卖出的"买入期权"的收入, 可以弥补一些损失; 如果ABC股票价格上升到35元, 买了你"买入期权"的人如果执行这个期权合同, 就会在35元买入你的ABC股票.

hedge fund基本是投机性的操作, 而不是象上面的规避风险的操作, 所以hedge fund主要在期货, 期权市场上进行投机, 以谋取高利润为目的.

二、股票市场上是如何做对冲的

股票市场上是如何做对冲的？ 说到股票和股指期货的套期保值机制，首先要了解股票和期货的区别。

就我个人的理解，股票在分散经营风险分担方面做出了突出贡献；当它上涨时，每个人都一起赚钱。

操作不好，股价下跌，大家一起赔钱。

而期货则在价格波动过程中分散风险。

它对应过程，库存对应结果。

因此，当我们看好长期股票并愿意长期持有时，短期内其他因素的干扰可能会导致股价下跌。

为规避风险，同时持有股指期货市场的空头头寸。

这时候有两种情况。

第一，我们担心的风险的实现导致股票和股指期货同时下跌。

那么我们在期货端的空头就可以弥补我们在股票端的短期损失。

第二种情况是，如果我们担心的风险没有得到履行，那么为我们承担风险的期货方的交易对手就会获利，而我们将放弃部分可能产生的利润长期持有。

其实很多人对套期保值、套利、套期保值的概念都不是很清楚，因为从交易的角度来看，他们似乎是在做同样的事情；事实上，我们不同的目的导致我们在风险管理上的差异。

套期保值往往是长期和短期不同目标的操作，通常是长期持有，短期评估风险情况来确定是否要求对冲。

套利是不同的。

不同目标的周期是同步的。

交易的依据是不同标的之间的价格差异的变化。

特点是开仓和平仓同时进行，以标的价差的变化作为利润来源；而对冲的目的也不同。

目前更多是为了稳定价格。

例如，一家公司有一个从接到订单到采购原材料再到交付成品的流程。

对公司而言，订单确认的那一刻，销售价格已经确定，原材料成本价格在生产周期内波动。

如果价格大幅波动，则可能由盈转亏。

因此，该公司有通过套期保值来对冲风险的需要。