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指数基金份额折算前如何操作(指数基金如何分批止盈)

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一、指数基金份额折算前如何操作

指数基金如何分批止盈

每到年底年初分级基金就会集中定期折算。

分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股,分级B向分级A支付“利息”,也就是合同中写明的约定收益率。

平时这个约定收益率按365天切分,一天分一点到分级A的净值里。

定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者,分级A净值归1。

比如,假设医药A到了定期折算日,净值为1.06元,投资者拥有10000份的医药A。

那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金。

等式的左右两边并不发生改变,即1.06X10000=1X10000+0.06X10000。

定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日(T日),这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的,但母基金和分级A还可以正常交易。

基准日后的第一个交易日(T+1日)是折算日,这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并,并且母基金和分级A也暂停交易一天。

基准日后的第二个交易日(T+2日)是折算完成日,分级A上午停牌一个小时后复牌交易,母基金之前暂停的业务均恢复正常。

分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。

因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额,并不改变分级A原有的份额数,因此分级B的份额数也不需要改变,所以分级B的净值也不需要发生折算。

所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。

有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会,以折价的价格买进,却可以分到一年的利息,好像可以白捡一个大便宜。

事实上,这是对分级A认识不足而产生的误区。

首先,分级A的价格围绕净值上下波动,折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”,价格在此基础上按照一定的折价率买入,也已包含了分级A的“利息”,羊毛终究是要出在羊身上的。

折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中,并不存在显著套利机会。

另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。

定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。

长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平,因此折价交易。

折算后,虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金,但是持有分级A的本金部分净值虽然为1,但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平,因此交易价格还要回落。

所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。


二、基金如何止盈止损

指数基金如何分批止盈

一、一次性投入
一次性买入这种基金出借方式对于择时能力的要求是很强的,如果买入的时点不好,那么就算基金本身不错,出借者也可能大概率亏损。

一次性投入假设的前提是没有后续资金补仓来拉低成本,因此需要出借者具有一定市场行情的把控能力,如果对行情的了解不足,可以经常关注盈亏情况,根据以下方法进行止盈止损:
1、止损线:如果买入之后持续震荡下跌,可根据自身风险偏好进行止损,风险偏好较低的,可以设置8%~10%的止损线,风险偏好较高的可以设置15%~20%的止损线。

这需要在买入之前就想好,然后严格执行,切忌出现“破罐破摔”心理。

2、止盈线:理论上说,不存在统一的止盈线,而是在盈利的基础上,短期内连续下跌到一定区间时,应当赎回基金以保护盈利收益。

二、长期定投
基金定投最大的优势就是弱化了择时,就算你在较高的点位开始定投,也会被后续下跌过程买入的筹码拉低平均成本。

如果按照定投的方式,再加上止盈止损的条件,分别按30%和50%止盈、10%和20%止损和不做止盈止损操作,则收益率情况会变成:30%止盈>50%止盈>不止盈止损>20%止损>10%止损。

所以基金定投这种方式适当的止盈操作可以提高定投收益,而带止损的定投还不如什么都不做来得高。

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