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可转债收益如何计算(可转债股票的收益如何)

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一、可转债收益如何计算

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成的普通股票的债券,具有债券和股权的双重特性,上市之后,在到期期限内,持有该可转债是有利息收入的,到期之后还本付息,一般来说,在转股期限内,把可转债转成股票,则不再享受可转债利息收入,但是可以获得股息收入。

  可转债利息收入=本金×年化利息率,比如,投资者某一只可转债10万元,其年化利息率为1.5%,到期期限为六年,持有一年之后,投资者卖出该可转债,则可以获得的利息收入=100000×1.5%=1500元。

  可转债的利率一般低于普通的债券利率,企业通过发行可转换债券进行融资,在一定程度上会降低其融资成本。


二、可转债收益和手续费怎算

算术平均数法:将采样股票的价格相加后除以采样股票种类数,计算得出股票价格的平均数。

  公式如下:

  股票价格算术平均数=(采样股票每股股票价格总和)÷(采样股票种类数)

  然后,将计算出来的平均数与同法得出的基期平均数相比后求百分比,得出当期的股票价格指数,即:

  股票价格指数=(当期股价算术平均数)÷(基期股价算术平均数)×100%

  加权平均数法:以当期采样股票的每种股票价格乘以当期发行数量的总和作为分子,以基期采样股票每股价格乘基期发行数量的总和作为分母,所得百分比即为当期股票价格指数,即:

  股票价格指数=[∑(当期每种采样股票价格×已发行数量)]÷

   [∑(基期每种采样股票价格×已发行数量)]×100%

  下面是几种常见的股价指数:

  道·琼斯股票价格平均指数

  又称道氏指数,它采用不加权算术平均法计算。

道氏指数包括:道氏工业平均指数,由30家工业公司的股票价格平均数构成;道氏公用事业平均指数,由15家公用事业公司的股票价格平均数构成;道氏运输业平均指数,由20家运输公司的股票价格平均数构成;道氏65种股票价格平均数,由上述工业、运输业、公用事业的65家公司的股票价格混合构成。

  道·琼斯股票价格平均指数以1928年10月1日为基期,在纽约交易所交易时间每30分钟公布一次,用当日当时的股票价格算术平均数与基期的比值求得,是被西方新闻媒介引用最多的股票指数。

  标准普尔指数

  标准普尔指数由美国标准普尔公司1923年开始编制发表,当时主要编制两种指数,一种是包括90种股票每日发表一次的指数,另一种是包括480种股票每月发表一次的的指数。

1957年扩展为现行的、以500种采样股票通过加权平均综合计算得出的指数,在开市时间每半小时公布一次。

  标准普尔指数以1941-1943年为基数,用每种股票的价格乘以已发行的数量的总和为分子,以基期的股价乘以股票发行数量的总和为分母相除后的百分数来表示。

由于该指数是根据纽约证券交易所上市股票的绝大多数普通股票的价格计算而得,能够灵活地对认购新股权、股份分红和股票分割等引起的价格变动作出调节,指数数值较精确,并且具有很好的连续性,所以往往比道·琼斯指数具有更好的代表性。

  恒生指数

  恒生指数是香港股市历史最久的一种股价指数,由香港恒生银行于1969年11月24日公布使用。

  现行恒生指数以96年7月31日为基期,根据各行业在港上市股票中的33种具有代表性的股票价格加权计算编制而成。

因为这33家公司的股票总值占全部在港上市股票总值的65%以上,所以恒生指数是目前香港股票市场最具权威性和代表性的股票价格指数。

  日经指数

  日经股票价格指数是日本股票市场的股票价格指数。

它是用近500种股票价格之和除以一个常数得出来的。

由于日本经济在世界经济中的特殊地位,日经指数日益为世界金融市场重视。

  金融时报指数

  金融时报指数的采样股票是根据英国伦敦国际证券交易所上市的主要100家大公司的股票选定的,并以 每分钟一次的频率更新。

该指数采用算术加权法计算。

  上证股价指数

  上证股价指数最初是中国工商银行上海分行信托投资公司静安证券业务部根据上海股市的实际情况,参考国外股价指标的生成方法编制而成。

  上证指数以1990年12月19日为基期,1991年7月15日开始公布。

  上证股价指数以上海股市的全部股票为计算对象,计算公式如下:

  股票指数=(当日股票市价总值÷基期股票市价总值)×100

  由于采取全部股票进行计算,因此,上证指数可以较为贴切地反映上海股价的变化情况。


三、可转债的收益高

有一种东西,它的投资收益向下可以保本,向上没有限制,你一定很好奇,这是什么呢?它就是今天文章的主角 - 可转债!

可转债股票的收益如何

可转债既然这么好,为什么买的人少呢?其实很大的一个原因是大多数人对可转债并不了解,甚至都没有听说过,怎么会去买呢?相较于股票而言,还是买股票简单一些。

一、什么是可转债?可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

二、可转债的特点可转换债券具有债权和股权的双重特性,具有普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。

买的时候是债券,本质上是公司向投资人借钱,公司承诺还本付息。

这个时候投资人和公司是债权债务关系,投资人就是债权人。

同时它还有期权属性,如果公司的股价在将来上涨到某个价格,投资人可以把债券转换成公司的股票,享受股票升值,这个时候投资人就从债权人变成了股东,原来的债权债务关系也变成了所有权的关系。

所以对投资者来说,可转债就是保本的股票。

可转换公司债券的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。

无须担心亏损;安全和收益固定,在此基础上享受暴利的可能;手续简单,门槛低,1000元起投。

可转债股票的收益如何

三、可转债发行情况自1993年第一支可转债宝安转券发行申购起,截止2019年止,交易中的可转债197支,排队等待上市的可转债27支,已退市可转债133支,合计357支。

按照不同主板发行数量上看,上证上市公司发行可转债总数181支,深成43支,中小板94支,创业板39支,其他1支。

据统计,2019年共发行151只可转债,其中,126只为公开发行。

已发行2695亿元,比2018年增长239%,规模远超以往各年度。

可转债股票的收益如何

四、可转债收益如何?可转债是2019年表现最好的债券,截至2019年12月31日收盘,中证转债指数报349.91点,2019年上涨25.15%,创下2015年以来最大年涨幅。

同期上证综指上涨22.3%。

截止到目前为止,平均上市交易开盘价为113.52元,平均退市收盘价为165.63元,平均盘中最高价为201.2元,平均盘中最低价为102.46元,平均发行期限为5.69年;平均交易周期为2.23年。

假设以上市开盘价买入,退市收盘价卖出计算出的平均收益率为45.27%;平均年化收益率为33.15%。

假设以盘中首次跌破100元时买入,以盘中首次突破130元卖出,平均收益率为30%,平均年化收益率为36.58%;通过以上数据,我们可以看到,可转债的收益还是可观的。

投资者获得30%收益的概率很高。

当然也有很多人认为,可转债并不是那么的稳定,收益也不是那么的高,甚至还会出现亏损,这种情况基本上是属于二级市场短线投机所造成的。

我们这里所讨论的可转债收益是基于中签或者配售所获得的可转债,一直持有或者转股的情况。

可转债股票的收益如何

五、可转债如何投资?假设你买了某公司10万可转债,价格都是100元一张,约定转股价格为6元,利息是3%。

我们在进行可转债投资的时候,按照以下策略进行:当债券的价格超过成本的时候,卖出获利。

即当债券价格涨到超过100元一张的时候,你可以卖出获利。

当股票价格涨到约定转股价的时候。

即当公司的股票价格涨到9元的时候,你如果转成股票,每股赚30%,就可以赚3万元;当然你如果看好股票会继续涨,就继续拿着,但转股是不可逆的,一旦转股,盈亏都是自己的事儿了。

当遇到熊市的时候,公司发行的债券、股票都在跌,拿着不动就可以,获取稳定收益。

另外可转债适合在震荡市中进行投资。

可转债风险大吗?

发行可转债的公司是上市公司,买了可转债等于是公司借钱,不能赖账,受法律保障,基本会100%的保本付息。

如果公司不幸破产,还有可清算资产、股票等,可转债有比其他债务优先偿还的权利。

现在发行可转债审查的非常严格,不是谁想发就能发的。

当发生股灾的时候,持有股票可能会只剩下原价值的十分之一,但可转债不会有任何影响,本金和利息一分都不会少。

可转债股票的收益如何

六、可转债如何购买?相信大多数的投资者,对可转债还比较陌生。

不知道如何购买,投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。

可以像申购新股一样,直接申购可转债。

具体操作时,分别输入转债的代码、价格、数量等,最后确认即可。

可转债的发行面值为100元,申购的最小单位为1手。

除直接申购外,投资者通过提前购买正股获得优先配售权。

由于可转债发行一般会对老股东优先配售,因此投资者可以在股权登记日之前买入正股,然后在配售日行使配售权,获得可转债。

在二级市场上,投资者只要拥有了股票账户,也可以买卖可转债。

具体操作与买卖股票类似。


四、可转债获得收益机会多吗

对于想要借助股市来赚取外快的朋友而言,炒股虽然能够给自己带来很高的收益,但背后的风险也不可小觑,存银行虽然安全得到了保障,但是却失去了不少利息。

那有没有什么投资标的风险相对较低,收益比较可观的呢?真的有,可转债就是一个不错的投资。

那么今天我就来为大家讲讲可转债到底是什么,并且应该怎样去调整。

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一、可转债是什么?

如果上市公司资金短缺,想向投资者借钱,发行可转债是常用的一种集资方式。

可转债的全称叫可转换公司债券,意思是说它既是债券,也可以在一定条件下转换成股票,让借出钱的一方变成股东,这样盈利更多。

可转债作为一种混合证券,其价值受多方面影响。

可转债的投资价值主要在于债券本身价值和转换价值。

债券本身价值是可转债的保底收益,取决于票面利率和市场利率的对比,以及债券面值。

由于可转债利息收入既定,因此可以采用现金流贴现法来确定债券本身价值,其估值的关键是贴现率的确定。

列举一个例子,某家上市公司发行可转债,面值为100元,如果5块钱是转股价格的话,在后期就能换成20股的股票。

在后期假设这只股票上涨至10块钱这个水平,则当初100元面值的可以可转债,现在的话,就可以换为10×20=200元的股票,整体收益竟然翻了一番。

但如果股价下跌我们也可以选择继续持有不转股,在持有期间公司仍然会支付给你利息,并且,有些可转债是可以接受债券回售,比如说在最后两个计息年度内不间断的三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,我们也可以建议公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。

由此可见,可转债既有债券的稳健,并且也能让你感受到股票价格波动带来的刺激兴奋感,同样可以作为资产配置的工具,不单单只是能追求更高的收益,而且还能用于抵御市场整体下跌的风险。

就像是之前的英科转债在短短的一年里,从当初的100元涨至最高3618元,非常不错。

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二、可转债怎么买卖?如何转股?

(一)如何买卖

1、发行时参与

当你持有该债券所对应的股票时,即可获得优先配售的资格;如果没有持有股份,就只能依靠申购打新,只有中签了才有资格买入。

在债券上市之后优先配售和申购打新就都可以卖出。

2、上市后参与

与股票买卖操作没啥区别,和股价一样,但转债的价格同样都是随时变化的,有差别的地方是可转债的1手规定为10张,而且根据的是T+0交易制度运作,意味着投资者买卖时间不受限制。

(二)如何转股

转股规定在转股期。

就目前市场上的情况来看,交易的可转债转股期 一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日截止,在规定的期间里任何一个交易日都可进行免费转股。

三、可转债价格与股票价格有哪些关系?

可转债的价格与股价是有很强的关联性的,当在股市牛市之时,可转债的价格其实是跟着股票一起涨的,在熊市的时候一起跌。

股票需要承担的风险比可转债承担的风险要大,回售和债券也能够为可转债带来收益。

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