一、关于ST股票的问题

13.1.1 上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致其股票存在终止上市风险，或者投资者难以判断公司前景，其投资权益可能受到损害的，本所对该公司股票交易实行特别处理。

13.1.2 本章所称特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理（以下简称“退市风险警示”）和其他特别处理。

13.1.3 退市风险警示的处理措施包括：

（一） 在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票；

（二） 股票报价的日涨跌幅限制为5%。

恢复上市首日股票报价的日涨跌幅不受前项有关5％的限制。

13.1.4 其他特别处理的处理措施包括：

（一） 在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；

（二） 股票报价的日涨跌幅限制为5%。

第二节 退市风险警示

13.2.1 上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票交易实行退市风险警示：

（一） 最近两年连续亏损（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）；

（二） 因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损；

（三） 因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌两个月；

（四） 未在法定期限内披露年度报告或者中期报告，且公司股票已停牌两个月；

（五） 出现可能导致公司解散的情形或法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产；

（六） 本所认定的其他存在退市风险的情形。

13.2.2 上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前一个交易日发布公告。

公告应当包括以下内容：

（一）股票的种类、简称、证券代码以及实行退市风险警示的起始日；

（二）实行退市风险警示的主要原因；

（三）公司董事会关于争取撤销退市风险警示的意见及具体措施；

（四）股票可能被暂停或终止上市的风险提示；

（五）实行退市风险警示期间公司接受投资者咨询的主要方式；

（六）中国证监会和本所要求的其他内容。

13.2.3 上市公司出现13.2.1条第（一）、（二）项情形的，应当自董事会审议年度报告或财务报告更正公告后及时向本所报告, 并提交董事会的书面意见。

公司股票及其衍生品种于年度报告或财务报告更正公告披露当日停牌一天。

披露日为非交易日的，于下一交易日停牌一天。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行退市风险警示。

13.2.4 上市公司出现13.2.1条第（三）、（四）项情形的，本所自公司股票及其衍生品种停牌两个月期满的次一交易日起对其股票及其衍生品种复牌，同时对其股票交易实行退市风险警示。

在实行退市风险警示期间，公司应当至少发布三次风险提示公告。

13.2.5 上市公司出现13.2.1条第（五）项情形的，应当于当日立即向本所报告并于次一交易日公告，公司股票及其衍生品种于本所知悉该情形之日起停牌。

本所自公司披露相关破产受理公告或可能被解散的公告及实施退市风险警示公告的次一交易日起对其股票及其衍生品种复牌，同时对其股票交易实行退市风险警示。

公司在其股票被实行退市风险警示期间，除应按照11.8.5条的规定履行信息披露的义务外，每月还应至少披露一次公司破产程序或解散事宜的进展情况，提示破产或解散风险。

13.2.6 上市公司最近一个会计年度审计结果表明13.2.1条第（一）、（二）项情形已消除的，公司应当自董事会审议年度报告后及时向本所报告并披露，同时可以向本所申请对其股票交易撤销退市风险警示。

13.2.7 上市公司股票因13.2.1条第（三）、（四）项情形被本所实行退市风险警示，在实行退市风险警示后两个月内上述情形消除的，公司可以向本所申请对其股票交易撤销退市风险警示。

13.2.8 上市公司股票因13.2.1条第（五）项情形被本所实行退市风险警示的，上市公司认为13.2.1条第（五）项情形已消除，可以向本所申请对其股票交易撤销退市风险警示。

13.2.9 上市公司向本所申请对其股票交易撤销退市风险警示后，应当于次一交易日披露相关公告。

本所收到公司提交的撤销退市风险警示申请后，决定是否撤销退市风险警示。

13.2.10 本所决定撤消退市风险警示的，上市公司应当按照本所要求在撤销退市风险警示之前一个交易日作出公告。

公告日公司股票及其衍生品种停牌一天，自复牌之日起本所对公司股票交易撤销退市风险警示。

13.2.11 本所决定不予撤消退市风险警示的，上市公司应当在收到本所有关书面通知的次一交易日作出公告。

公司不公告的，本所以交易所公告的形式予以公告。

公司股票及其衍生品种自公告披露当日上午开市时起停牌一小时，上午十点三十分复牌。

第三节 其他特别处理

13.3.1 上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票交易实行其他特别处理：

(一) 最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值；

(二) 最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告；

(三) 按照13.2.6条申请并获准撤销退市风险警示的公司，其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值；

(四) 公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常；

(五) 公司主要银行帐号被冻结；

(六) 公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议；

(七) 中国证监会根据《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条，要求本所对公司的股票交易实行特别提示；

(八) 中国证监会或本所认定的其他情形。

13.3.2 上市公司出现13.3.1条第（一）至（三）项情形的，应当自董事会审议年度报告后及时向本所报告，并提交董事会书面意见。

13.3.3 上市公司出现13.3.1条第（四）至（六）项情形的，应当自事实发生之日起及时向本所报告。

13.3.4 上市公司出现13.3.1条第（七）项情形的，本所根据中国证监会要求对公司股票交易实行其他特别处理；出现该条其他各项情形的，本所决定是否对该公司股票交易实行其他特别处理。

13.3.5 上市公司应当按照本所的要求在其股票交易被实行其他特别处理之前一交易日作出公告，公告内容参照13.2.2条的规定。

公告日公司股票及其衍生品种停牌一天，自复牌之日起本所对公司股票交易实行其他特别处理。

13.3.6 上市公司最近一个会计年度财务状况恢复正常，审计结果表明13.3.1条第（一）、（二）项情形已消除，并且满足以下条件的，公司应当自董事会审议年度报告后及时向本所报告并披露，同时可以向本所申请对其股票交易撤销其他特别处理：

（一） 主营业务正常运营；

（二） 扣除非经常性损益后的净利润为正值。

13.3.7 上市公司最近一个会计年度审计结果表明13.3.1条第（三）项情形已消除的，公司应当自董事会审议年度报告后及时向本所报告并披露，同时可以向本所申请对其股票交易撤销其他特别处理。

13.3.8 上市公司认为13.3.1条第（四）至（六）项情形已消除，可以向本所申请对其股票交易撤销其他特别处理。

13.3.9 上市公司向本所申请对其股票交易撤销其他特别处理后，应当于次一交易日披露相关公告。

本所在收到上市公司提交的撤销其他特别处理申请后，决定是否撤销其他特别处理。

公司股票交易因第13.3.1条第（七）项规定被实行其他特别处理的，本所根据中国证监会有关要求，对其股票交易撤销其他特别处理

13.3.10 本所决定撤消其他特别处理的，上市公司应当按照本所要求在撤销其他特别处理之前一个交易日作出公告。

公告日公司股票及其衍生品种停牌一天，自复牌之日起本所对公司股票交易撤销其他特别处理。

13.3.11 本所决定不予以撤消其他特别处理的，上市公司应当收到本所有关书面通知的次一交易日作出公告。

公司不公告的，本所以交易所公告的形式予以公告。

公司股票及其衍生品种自披露当日上午开市时起停牌一小时，上午十点三十分复牌。

本所就13.3.1条第（一）至（三）项情形作出不予撤销特别处理的，上市公司在报送下一个年度报告时方可按照13.3.6条和13.3.7条的规定向本所再次申请对其股票交易撤销其他特别处理。

二、谁能讲讲ST上市公司的融资问题

(1)ST上市公司融资困难吗？ 那看你怎么融资。

你如果直接在证券市场发行新股那几乎是不可能的。

如果ST上市公司的大股东能够让出控制权给别人，那么通过引入新的大股东的融资方式是很容易的。

（2）股权融资会受到限制吗？答案同上。

如果是发行新股的方式肯定受限制。

如果是引入战略投资者而发生了重大资产重组或者上市公司并购，那是不受限制的，并且是受到鼓励的，而且也是证券市场喜欢的，因为股票会涨啊。

（3）债务融资会受到限制吗？受到非常大的限制。

因为债务融资最重要的是信用评级。

ST公司的信用评级自然是很低的，不用想了。

三、*st和st的股票可以融资融券么

不可以的。

说到融资融券，估计很多人要么就是不太懂，要么就是完全不碰。

今天这篇文章详谈的，是我多年炒股的经验，尤其是第二点，干货满满！

开始分析前，我就来和大家讲一讲这个超好用的炒股神器合集，点击链接即可免费领取：炒股的九大神器，老股民都在用！

一、融资融券是怎么回事？

聊到融资融券，起初我们要晓得杠杆。

解释一下，原来你的资金是10块钱，想入手标价20元的物品，借来的这一部分钱就是杠杆，这样我们就很容易明白融资融券就是加杠杆的一种办方式。

融资就是证券公司借钱给股民买股票，到期还本付息，融券顾名思义就是股民借股票来卖，一段时间按照规定将股票返回，支付利息。

融资融券就像是一个放大镜，会将自身的盈利放大，得到好几倍的利润，亏了也能使亏损一下子放大。

不难发现融资融券的风险不是一般的高，如若操作有问题很有可能会造成巨大的亏损，风险较大，所以对投资者的水平也会要求高，不放走任何一个合适的买卖机会，普通人一般是达不到这种水平的，那这个神器就能帮上忙了，通过大数据技术分析就能够知道何时是最佳的买卖时机了，那就赶快戳进下方链接吧：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！

二、融资融券有什么技巧？

1. 利用融资效应就可以把收益给放大。

就比如说你拥有100万元的资金，你看涨XX股票，决定后，就可以用这份资金买入股票了，然后再将其抵押给券商，接着去融资再买进该股，假如股价涨高，就可以分享到额外部分的收益了。

就像是刚才的例子，要是XX股票涨幅有5%，本来仅有5万元的收益，如果想盈利不止这5万元，那就需要通过融资融券操作了，当然如果我们无法做出正确的判断，亏损也就会更多。

2. 如果你害怕投资的风险，想要选择稳健价值型投资，看好后市中长期表现，然后向券商融入资金。

融入资金也就是将股票抵押给券商，抵押给券商的股票是你做价值投资长线持有的股票，进场时就不需要再追加资金了，拿出一部分利息支付给券商就可以，就可以把战果变得更多。

3. 用融券功能，下跌也有办法盈利。

拿个例子来解释一下，比方某股现价是处在20元。

通过具体研究，我们推断出，这个股在未来的一段时间内，下跌到十元附近的可能性很大。

则你就能向证券公司融券，同时你向券商借1千股这个股，以二十元的价格在市场上进行售卖，可以收到两万元资金，只要股价一下跌到10左右，此时你可以按每股10元的价格，再买入1千股该股还给证券公司，花费费用仅需要1万元。

那么这中间的前后操作，那么这价格差就是盈利部分。

自然还要支付在融券上的一些费用。

通过使用这种操作后，如果未来股价不仅没有下跌反而上涨了，那么将在合约到期后，面临资金亏损的问题，因为要买回证券还给证券公司，从而引起蚀本。

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应答时间：2021-08-20，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看