怎样计算一个上市公司的股价(怎样计算上市公司的实质价值)__景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

怎样计算一个上市公司的股价(怎样计算上市公司的实质价值)

内容导航:


一、怎样计算上市公司的实质价值

1、如何计算上市公司合理估值

首先给你引进一个收益率的概念,比如国债,面值100元,每年利息5元,那么一年的收益率就是5%。

而如果一家公司每股盈利(也就是你说的EPS)今年为1元,而股价卖20元,那么今年(在此只考虑静态,动态问题在此不作讨论)你要是花20元去买这家公司的股票,年收益也为5%(1元利润÷20元的股价)。

在不考虑动态的情况下,一般来讲,作为相对估值法(相对于债券),公司股票收益率相对于长期债券的价值就是其内在价值(绝对估值则是计算公司可预计的年限所能产生的现金流(也就是利润)的贴现值)。

例如上面的例子,国债收益率是5%,那么面对一个EPS为1元的股票,其内在价值应该是20元。

但需要注意的是,利率是随经济周期而调整的,这个问题应当充分考虑。

也就是当国债5%时,股票7%的收益率,就会吸引长期资金关注,而如果央行加息,国债利率达到8%,甚至10%,那么7%的收益率也就没有了新引力,股价就会下跌寻求与债券收益率相当的价格也就成了很自然的事。

看市净率了,该股市净率=现股票市价/每股净资产,小于3的时候,风险不大,基本属于合理价格区间。

但是并非在合理价位的股票就有投资价值,有时候,还要看公司的盈利能力等各方面的指标。

2、怎样计算上市公司的实质价值?

实质价值就是内在价值,内在价值是一家企业在未来的寿命中可以产生现金流量折现的现值。

只要我们知道一家公司未来每年的自由现金量和一个准确的折现率,就可以作出这家公司的价值,并根据股本来推断出每年每股股票的价值。

折现率:任何公司的折现率都不能低于长期国债(10年)。

越稳定越好的公司,折现率越低一点(20年、30年的)。

就如买服装,越好的衣服打的折扣越少,越差的衣服打的折扣越多。

买公司其实都是买的未来,因为你现在买进的时候,公司过去的利润都已经分了,都没有了,你能得到的就是这公司未来给你赚的钱。

上市公司这么多家,找哪一家呢?找你认为最稳定、最可靠的,然后再去分析判断未来的现金流量。

用这个公司的《现金流量表》中,每股经营性现金流量(经营活动产生的现金流量净额/总股本)扣掉平均每股长期资本支出(购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金/总股本),就得到每股自由现金流量了。

对上市公司估值也有如下三种方法。

第一种是内在价值法,可以通过未来现金流的贴现得出。

一家企业如果未来能够持续盈利,产生正的现金流,那么可以通过数学模型计算得出目前这家公司的价值,可以说内在价值法是相对谨慎的估值方法。

第二种方法是相对价值法。

对比同一类型的公司,一般来说是对比行业内除亏损企业外的公司的平均市盈率或者市净率等指标,得出目前公司股价是否高估。

如果整体行业高估的话,用这种估值方法得出的说为低估的股票恐怕也很难获得好的收益。

第三种方法就是并购价值法,采用的是按照目前的市场条件如果重置一家企业,需要投入的资本,这里需要对企业目前的市场份额、品牌、管理层等给出相当的溢价。

以上说的三种估值方法,通过这么多年的观察,一般来说,在熊市里很多机构用的最多的内在价值法,所以质量型的股票在熊市里表现会比较好。

所谓的跌势重质说的就是这个道理。

随着市场的逐步活跃,市场会采用相对估值的方法来判断哪些个股存在补涨的机会。

而在牛市,整个证券市场的并购会不断活跃,各路资本大玩财技,市场已经很难找到内在价值严重低估的个股,这时并购估值法会大行其道。

随着股权分置改革以及中国经济不断和世界经济的接轨,上市公司并购和重组会不断增加,所以我们要学习如何通过并购价值法来研究一家存在并购可能的上市公司。


二、怎样计算一个上市公司的股价

1、上市公司的股价有市场价格和理论价格之分。

①股票发行价格=市盈率还原值×40%+股息还原率×20%+每股净值×20%+预计当年股息与一年期存款利率还原值×20%

②股票理论价格=股息红利收益/市场利率

2、股票本身没有价值,但它可以当做商品出卖,并且有一定的价格。

股票价格又叫股票行市,是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票价格分为理论价格与市场价格。

股票的理论价格不等于股票的市场价格,两者甚至有相当大的差距。

但是,股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据,也是股票市场价格形成的一个基础性因素。


三、怎么计算企业的价值和股票价值之间的关系

股价是指股票的交易价格,与股票的价值是相对的概念。

股票价格的真实含义是企业资产的价值。

股价=每股收益x市盈率。

企业与股价关系如下:

一是企业所处的外部经营环境,这就是通常所言的投资环境,其二是企业本身的内在素质。

企业所处的外部经营环境,主要指企业所在地的政治、经济及社会发展情况和相配套的服务设施建设等。

当企业的外部经营环境较差时,企业与外界的信息联系、原材料的组织供应、人力资源的投入、正常的生产秩序、产品的销售等都将受到一定程度的影响,企业的经营会处于相对困难的境地,从而影响上市公司经营效益的发挥和提高。

企业的经营环境又可简单地分为三部分,一是政治及社会发展情况,另外就是经济发展情况,其三是社会服务条件包括配套设施的建设等。


四、怎样计算股票的实际价值

一般计算股票价值,都是用市盈率

所谓的市盈率,就是股票的利润(要假定这些利润都分给投资者)分给投资者,投资者多少年可以收回成本。

但是,业绩是上市公司以前的盈利能力,为了的盈利能力如何,对股价的影响是非常大的。

比如说上市公司未来的业绩暴增(这一点咱们小散户一般不会知道的,上市公司自己知道,庄家知道,还有其它一下相关人员知道),就一定会事先反映在股价上的(股票是经济的晴雨表,用在这里虽然不是很恰当,但也能说明一些问题)。

如果股价未来巨亏,虽然看起来现在业绩很好,但就是莫名其妙的下跌。

其实炒作股票的重组概念,也无非是对上市公司重组后,业绩增长的预期罢了。

这种市盈率计算价值,在国外是很好的理念吧,在国内就是有点牵强了。

因为国内A股上市公司报表水分太大,业绩造假严重,就算真业绩也很多上市公司是不分配给投资者的。

国内大多以炒作为主。

因此,技术派的认为,上市公司的一切信息,都会反映在股价上的。

只要看懂了技术,就不用去了解信息。

理论上说,一只股票过度炒作或者过度下跌,最后都会向价值回归的。

家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 怎样计算一个上市公司的股价(怎样计算上市公司的实质价值)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询