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如何得知股票的实际价值(如何确定一个股票的价值)

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一、如何确定一个股票的价值

普通股的流动资产价值比包含固定资产的账面价值更重要。

我们的讨论将归结为以下几点:

1.流动资产价值通常是清算值的粗略指标。

2.很多普通股股票的市值低于其流动资产价值,因此也低于其破产清算时可变现的数额。

3.很多股票长期以低于其清算值的价格进行交易是根本不合逻辑的。

这说明:(1)股票市场的判断出现了严重偏差;或(2)公司的管理政策存在很大问题;或(3)股东们对自己资产的态度有问题。

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二、如何得知股票的实际价值

■股票价格

股票本身没有价值,但它可以当作商品出卖,并且有一定的价格。

股票价格又叫股票行市,它不等于股票票面的金额。

股票的票面额代表投资入股的货币资本数额,它是固定不变的;而股票价格则是变动的,它经常是大于或小于股票的票面金额。

股票的买卖实际上是买卖获得股息的权利,因此股票价格不是它所代表的实际资本价值的货币表现,而是一种资本化的收入。

股票价格一般是由股息和利息率两个因素决定的。

例如,有一张票面额为100元的股票,每年能够取得10元股息,即10%的股息,而当时的利息率只有5%,那么,这张股票的价格就是10元÷5%=200元。

计算公式是:

股息

股票价格=——————

利息率

可见,股票价格与股息成正比例变化,而和利息率成反比例变化。

如果某个股份公司的营业情况好,股息增多或是预期的股息将要增加,这个股份公司的股票价格就会上涨;反之,则会下跌。


三、如何确定一只股票的价值

股票的价值

股票是虚拟资本的一种形式,它本身没有价值。

从本质上讲,股票仅是一个拥有某一种所有权的凭证。

股票所以能够有价,是因为股票的持有人,即股东,不但可以参加股东大会,对股份公司的经营决策施加影响,还享有参与分红与派息的权利,获得相应的经济利益。

同理,凭借某一单位数量的股票,其持有人所能获得的经济收益越大,股票的价格相应的也就越高。

股票的价值可分为:面值、净值、清算价格、发行价及市价等五种。

1.面值

股票的面值,是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额,它以元/股为单位,其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。

在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元,即每股一元。

股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例,作为确定股东权利的依据。

如某上市公司的总股本为1,000,000元,则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1,000,000.第二个作用就是在首次发行股票时,将股票的面值作为发行定价的一个依据。

一般来说,股票的发行价格都会高于其面值。

当股票进入流通市场后,股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。

股民爱将股价炒到多高,它就有多高。

2.净值

股票的净值又称为帐面价值,也称为每股净资产,是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。

其计算方法是用公司的净资产(包括注册资金、各种公积金、累积盈余等,不包括债务)除以总股本,得到的就是每股的净值。

股份公司的帐面价值越高,则股东实际拥有的资产就越多。

由于帐面价值是财务统计、计算的结果,数据较精确而且可信度很高,所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。

股民应注意上市公司的这一数据。

3.股票的清算价格

股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时,每股股票所代表的实际价值。

从理论上讲,股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致,但企业在破产清算时,其财产价值是以实际的销售价格来计算的,而在进行财产处置时,其售价一般都会低于实际价值。

所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。

股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据,在股票的发行和流通过程中没有意义。

4.股票的发行价

当股票上市发行时,上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发,对上市的股票不按面值发行,而制订一个较为合理的价格来发行,这个价格就称为股票的发行价。

5.股票的市价

股票的市价,是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价,通常所指的股票价格就是指市价。

股票的市价直接反映着股票市场的行情,是股民购买股票的依据。

由于受众多因素的影响,股票的市价处于经常性的变化之中。

股票价格是股票市场价值的集中体现,因此这一价格又称为股票行市。


四、怎么判断股票的价值

希望我的回答能给你带来帮助!

三种方法判断股票投资价值

美国《财富》

提到股票价值,投资者最易想到的就是市盈率。

市盈率计算简单,因而成为投资决策的一个

有效快捷的判断工具。

但必须注意的是,市盈率有误导性。

即使是低市盈率股票也不便宜,而高

市盈率也不意味着公司价值被高估。

其实问题就出在这个“盈利”上。

公司可用多种方法增加盈利——将资产交易所得计入收入,改变折旧政策、减少坏帐准备或回购投票等。

虽然市盈率不失为投资决策的一个判断标准,但光依此定论未免风险太大。

所以我们着重强调用三种方法来评估股票,即公司的销售额、现金流量和负债。

一、注意收入

收入分析是评估一个公司前景的关键步骤,没有销售谈何盈利?如果离开收入上升仅有盈利

的增长,其背后很可能是公司非基本业务的增长。

示例1:价格/销售收入(PSR)

一个有用的指标就是:价格与销售收入的比例——股价除以每股收入(每股收入=年度收入

/流通股股数)。

专业人士认为该比例超过1倍时投资价值不大,而达到10倍时被视为危险。

目前的标准普尔500指数的该指标在1.7倍上下徘徊,不过各行业情况相差很大:利润相对 丰厚的软件股股价平均为销售收入的10倍左右,而食品零售商的平均PSR仅为0.5.如果

一个公司的PSR较其同业竞争者高出很多,投资者就得谨慎了。

收入分析还能揭示单靠市盈率无法发现的信息。

以电子产品制造商Celestica为例

,该公司为Sun,Dell,IBM提供零部件,其市盈率为50,是标准普尔指数及其同业者的两倍。

而从收入来看,Celestica价格并不高,其PSR值仅为1,与同业基本持平,但公司主要生产线产量增速较同业者快,近一年的销售收入大增86%,尽管今年形势不容乐观,该公司产量计划仍然将增加20%。

二、留意现金流量

现金流量,故名思义是指企业经营中流入(或流出)的现金。

由于它不包括公司非现金会计

费用和非核心业务的其它费用,因此它是投资者获得公司经济实力的最近渠道。

“现金流量比盈利数据更能揭示公司的实力和增长能力。

示例2:价格/现金流量

现金流量的一个更简单的定义就是Ebitda——即扣除利息、税收、折旧、分摊前的所得。

评估股票价值即用股价除以每股Ebitda,数值越低越好。

现金流量分析比较费时费力,但它可以揭示有效的投资机会。

如石油开采商Pride International股价为25,90倍的市盈率远高出同业者,几乎是同业平均水平的两倍,但看现金流量情况就不同了。

它的价格与每股现金比为4,低于标普指数6的平均值,更远远低于行业平均值15.2000年,Pride International公司由于收入增长了9.1亿,现金流量增加2.25.分析师认为今年这一数字将增至4亿。

不过,公司也有高达18亿的负债。

但专家称,公司产生的现金总额是其支付利息的6倍多。

三、检查资产负债表

反映公司未来财务状况的一项重要指标是资产负债表中的负债。

负债过高风险越大。

销售下

降或利率攀升使公司的偿息能力受损。

判断一个公司的负债是否过高的办法是计算负债与资本总

额(负债+股东权益)的比值,若该值大于50%,证明该公司举债程度已超过其负荷。

示例3a:负债/资本总额

示例3b:净收入/资本总额

另一个重要指标是公司的资本回报率,即净收入/资本总额。

这是衡量盈利能力的有效方法。

如果公司举债过多,即使其盈利增长快,其资本回报率也将降低。

比如:Nokia市盈率为44,高于30倍市盈率的Ericsson。

不过我们再来看看下面的数据:Nokia的资产负债率仅11%,而Ericsson、Motorola的资产负债率分别为21%、41%,而且Nokia33%的资本回报率也远远高于Ericsson、Motorola的14%和1%。

“Nokia在融资方面相当保守稳健。

当然市盈率能为公司价值提供一方面的参考数据,但全面来看,结合这三项指标才能判断该股是否真正具有投资价值。


五、如何判断一只股票的价值

成长型好股票的15个标准

1、这家公司的产品或服务有没有充分的市场潜力,至少几年内营业额能否大幅成长?

2、为了进一步提高总体销售水平,发现新的产品增长点,管理层是不是决心继续开发新产品和新工艺?

3、和公司的规模相比,这家公司的研究发展努力,有多大的效果?

4、这家公司有没有高人一等的销售组织?

5、这家公司的利润率高不高?

6、这家公司做了什么事,以维持或改善利润率?

7、这家公司的劳资和人事关系是不是很好?

8、这家公司的高级主管关系很好吗?

9、公司管理阶层的深度够吗?

10、这家公司的成本分析和会计纪录做得如何?

11、是不是在所处领域有独到之处?

12、这家公司有没有短期或长期的盈余展望?

13、在可预见的将来,这家公司是否会大量发行股票,获取足够的资金,以利公司发展,现有持股人的利益是否因预期中的成长而大幅受损?

14 、管理阶层是不是只向投资人报喜不报忧?

15、这家公司管理阶层的诚信正直态度是否无庸置疑?

点评:功课做足,股舟难覆。

成功者和失败者的差别就在于成功者比失败者付出得更多,在这件事情上掌握的情况更多,做起事来心里踏实。

(天宇惟真指南)


六、一支股票的价值如何确定

如何确认股票投资价值

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资本主义经济进入二十世纪之后,经济更加发达,一般大企业则越来越依赖

社会大众的零星资金,仅打算赚取股利以及差价利益,而且对参与企业经营毫无

兴趣的中小股东人数越来越多,有与经营分离的色彩随着股份有限公司制度的发

展而越来越浓厚。

而公司本身逐渐成为独立自主自立成长的经营体,尤其法律上

成为具有法人资格的团体;投资人也逐渐致力于探讨股票的特点如何?从经济的

眼光看,股票作用如何?基础价值又何在?关于股票价值理论的探讨逐渐受到人

的注目。

最初提出股票的价格与价值分离的是美国的帕拉特(S·S·Pratt),他在

1903年出版的《华尔街的动态》(The mork of wall street,1903)一书

中,提出股票价值的经济本质在于股息请示权其影响因素中,诸如:股息企业收

益、经营者素质以及企业收益能力,其中以前者最为重要,其他的重要因素均属

影响股息的间接因素。

帕拉特认为,在理论上股票价格与真实价值是一致的,但

实际上两者差异颇大。

但他认为两者差异的现象并不限于股票,其他财产也有这

种情形,只是股票比较特殊而已。

因为就价格的形成而言,是由供需因素来决

定,不见得就会与真实价值完全一致。

而且,除了形成股票价格的主要决定因素

真实价值之外,仍有许多其他的影响因素,诸如:这种好坏消息、证券市场结

构、“股市人气”、投资气氛等,加上绝大多数对上市公司的生产事业外行的投

资人结合成的各种判断,帕氏虽然强调证券市场的分析,但其理论尚缺乏“严谨

性”,不明确之处颇多。

其后,哈布纳(S·S·Hebner) 在《证券市场》(TheStock Market,1934)一

书将帕氏的论点加以补充,哈布纳以股票价值和价格的关系作为投资的指针,而

且利用财务分析来把握股票价值,并强调股票标价格和市场因素与金融的关系,

他认为“股票价格倾向与其本质的价值一致”,就长期的股价变化因素而言,与

其本质的价值有关的即为长期预期收益与资本还原率。

他认为,“就长期来看,

股票价格的变化,主要是依存于财产价值的变化。

”此外,哈布纳还致力于证券

分析与证券市场分析的结合。

贺斯物在《股票交易》(The Stack Exchange)一书中,则站在证券市场分

析的立场,除了区别股票的价值与价格之外,再进一步确认股票的本质价值在于

股息,强调股票价格与一般商品价格的根本区别点在于股票价值与市场操作有所

歧异。

与帕拉特同时代的莫迪(J·Moody) 在《华尔街投资的艺术》( The Art Of

Wall Street Investing,1906)一书中,则认为普通股的权利重点不仅仅是领取

股利权利而已,还要看“发行公司负担其支出,诸如:公司债息、董事、监事酬

劳、利息支出之后的可分配于股息之纯收益之多少的大小来看。

因为,大部分上

市股票有限公司的收益情况变动幅度大,有时候扣除其他费用之后,企业收益变

成亏损的情形也颇为常见。

因此,对于普通股的议决权(参加经营权)与公司资

产价值的的评价,需要加上“投机性”因素。

莫迪更强调上市公司产业别“质”的考虑,当时的两大产业--铁路与工业

股票之中,前者富有安定性、发展性,后者具有较大的投机性。

即使两者收益一

致,价格也会有所差别。

因此,莫迪的著作中更进一步强调了资本还原率和风险

因素对股票市场价格的影响。

探讨股票价值本质的,还有戴斯(D·A·Dace)和埃特曼(W·J·

Eiteman)两人。

他俩合著了《股票市场》(StockMarket,1952)一书。

在该书

中,作者从历史,法律的观点来探讨股份有限公司制度,从法律上规定股东的权

利来把握股票本质。

他们指出,股东有三个基本权利:(1)参加公司的经营决

策权;(2)剩余财产分配权;(3)股利请求权。

但是由于现代证券流通市场

的发达,中小股东越来越多,大部分的股东都没有参与企业经营的打算,而且以

分配剩余财产目的才购买股票的已绝无仅有。

从而,购买股票的目的于领取股

息,而分配股息的多少又取决于企业收益,因此,作者认为,“投资人购买股票

之际,实际上是买进企业现在和将来收益的请求权”。

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