如何计算50ETF期权期权杠杆?
交易过期货的投资者,可能对杠杆并不陌生,简单的说就是“以小博大”,用小量的资金,能够交易大额的资产。#期权#
比如在期货市场中,只需要交10%的保证金,就能交易面额100%的商品。而占用的资金(也就是保证金),盈利和亏损都会被放大,其杠杆计算就较为容易,即商品价值与保证金的比例,就是杠杆比例。
期权杠杆=期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度
=(期权价格变化/期权价格)/(现货价格变化/现货价格)
=现货价格/期权价格*Delta
50ETF期权杠杆特性
(1)期权越虚值,杠杆越大;期权越实值,杠杆越小。
(2)期权杠杆是动态变化的,目前的数值仅仅是代表目前短时间内的杠杆水平,并不代表杠杆永远就是这么多。
(3)相同条件下,随着剩余时间的减少,期权杠杆在逐渐变大。
可以这样理解:随着时间的减少,相同条件下,因为有时间价值的衰减,期权的价格仍会逐渐减小,因此杠杆会增加。
(4)随着剩余时间的减少,期权的杠杆变动逐渐加快,这是由临近到期期权价格波动加快、Delta值变动加快(深度实值和深度虚值除外)所决定的。临近到期,期权杠杆会变得十分巨大。
50ETF期权杠杆与期货杠杆的区别
一方面,它们杠杆的表现形式不一样。
期货它的高杠杆是通过较低保证金来实现的,其价格本身波动很小;
而期权的高杠杆则是通过较低权利金来实现的,其价格本身波动很大,短线空间机会相对较多。
当然,收益与风险始终对等,短线空间获利机会多的同时,亏损的机会也会增多。
另一方面,期权买方自带止损特征。
期货当亏损过大的时候,需要追加保证金,否则可能面临爆仓的风险。
而期权,由于其自有特性,买方最多只会亏损权利金,不会产生更大的亏损。
例如:期货与期权,各有有10万的资金账户。
目前有份看涨期权杠杆100倍,买入建仓50%仓位,另一个账户对标的期货(10%保证金)同样多头建仓50%仓位。
当期货下跌20%时,期货账户里的10万资金将会全部亏完;而期权虽然拥有100倍杠杆,但只会亏损50%,也就是5万的资金,也就是权利金亏完就自动止损了。 其余的5万还是在期权账户里。 风险可控。
50ETF期权开户
个人投资者营业部柜台申请股票期权业务,必须满足以下条件:
1. 投资者适当性评估90分以上且风险承受能力评估在“稳健型”以上。
2.申请开户时托管在公司的上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的资金或证券),合计不低于人民币50万元。证券市值指证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券或者交易所规定的其他证券的市值,如通过港股通购买的港股。
3. 指定交易在公司6个月以上并具备融资融券账户或者金融期货交易经历(金融期货交易经历指在期货公司完成1笔以上交易即可)。
4. 具备期权基础知识,通过交易所认可的相应等级知识测试(应当逐级参加知识测试,未通过前一等级考试的,不得参加后一等级的考试,知识测试成绩长期有效,并可用于在其他期权经营机构申请开户,交易所另有规定的除外)。
5. 具有交易所认可的期权模拟交易经历。
6.不存在严重不良诚信记录,不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形,具体为:
1、无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人;
2、中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、中国证券业协会、上交所、中国结算、期权保证金安全存管监控机构、期权经营机构的所有工作人员及其配偶;
3.证券、期货市场禁止进入者;
4. 未能提供开户证明文件的单位或个人;
5.中国证监会及上交所规定不得从事期权交易的其他单位或个人。
6.投资者进行股票期权交易账户开立之前,须签订《国金证券股份有限公司股票期权投资风险揭示书》。
参加期权交易需要谨慎,交易前还是要充分了解期权知识,再进入期权市场,更多期权学习,百度搜【期权懂】三小时快学期权书籍。