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盐湖股份飞龙在天

科达股份股票能长期持有吗

SMM 8月25日数据

碳中和背景下,有“锂”走遍天下,无“锂”寸步难行。碳酸锂价格从7月初不足9万元/吨,暴涨至10万元/吨以上,供给端资源新增产能有限,新能源汽车等产业需求加速释放。短期内锂金属价格上涨态势难以改变。

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2020 年各个国家锂资源量及占比

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2020 年主要锂资源产国及产量(金属吨)

从上图可以看出,我国虽然是锂资源生产大国,也是最大的锂消费国家,却由于锂资源的匮乏,70%的锂盐原料需要进口海外,多数公司采用长期包销协议。

然而海外并不太平,澳洲锂精矿价格快速上涨;智利SQM Atacama 盐湖租约费率从6.8%改为阶梯式税费;美国发布百日供应链审查。。。。。。

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我国锂矿资源分布

过去,我国锂资源主要来源于固体矿石提炼。鉴于海外地缘政治风险长期层出不穷、碳酸锂价格不断攀升、我国盐湖提锂技术提高以及生产成本低于矿石提炼等因素叠加,发展盐湖提锂势在必行

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数据来源Wind

由此,我们了解到盐湖股份复活的背景和原因。碳酸锂价格的飞涨,反而极大地提升盐湖提锂技术企业的利润和发展空间。

***需要引起投资者重视的***,碳酸锂价格趋势不变的情况下,锂的投资逻辑应该转向“盐湖提锂”,而不再是矿石提锂的那些公司。

盐湖质量评判有两个很重要的指标:

一.锂浓度。我国最好的盐湖锂浓度0.05%,其余惨目忍睹。国外主要盐湖锂浓度是我们的数倍到数十倍。

二.镁锂比。盐湖中镁锂共存,当镁锂比小于6时,沉淀技术可以有效地分离锂和镁。镁锂比超过6时,沉淀技术难以有效分离。

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资料来源:《盐湖卤水提锂技术及产业化发展》

通过国内外盐湖对比,可以看出我国锂矿不但资源贫瘠且成色不高[惊呆]穷人家孩子早当家,命运是不能改变的,只能通过我们的后天努力[吐血]

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国内盐湖由于地域分散,气候、日照等自然条件不同,锂浓度及镁锂比不同,造就了一湖一策的局面,每家企业采用适合自己技术手段,如:吸附、太阳池沉淀、纳滤膜/吸附、电渗析等。

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本文列举6家公司,其中青海锂业未上市。青海锂业和西部矿业同属于西部矿业集团公司控股子公司,西部矿业曾放弃收购青海锂业,估计现在已经哭昏在厕所很多次了,喜欢赌运气的可以适当关注,中报业绩还算不错,且有高毅持股。

其余5家公司按照20年产量排名,令人惊讶的是,盐湖资质最为平庸的察尔汗湖产量排名第一。这并不是个例,5家公司的20年产能和未来规划产能与锂浓度成反比。因此,我们在选择投资标的时,不可以单独看盐湖成色,技术路线不同决定产量和效率,即使察尔汗盐湖含锂最低,单吨碳酸锂成本反而是最低的。工艺成熟、具有产业化规模非常重要!

从目前产能和未来规划产能来看,盐湖/科达、藏格、五矿比较有前景。中信、西藏资源优渥,但开发进度较慢。投资者更愿意投资那些,未来财务报表上能够体现亮眼数据的公司。好比小孩子考试,聪明的不代表能考上重点学校一样。

这里有必要再深究一下察尔汗湖,盐湖股份拥有其3700平方公里采矿面积,藏格控股拥有724平方公里采矿权面积。

盐湖股份合计持有蓝科锂业51.42%的股份,科达制造通过全资子公司持有蓝科锂业48.58%的股份。2020年12月,盐湖股份与科达制造合计对蓝科锂业增资6.2亿元,以推动蓝科锂业尽快完成2万吨/年电池级碳酸锂项目的扩产。盐湖股份预计,蓝科锂业新建2万吨电池级碳酸锂装置将在今年10月前后完全达产,届时碳酸锂年实际产能将超过3万吨。

藏格控股的前三大股东质押率100%[震惊],实际控制人肖永明涉嫌非法采矿,取保候审。

基于以上信息,参考目前所有盐湖提锂公司的市值和股价,以及碳酸锂对公司净利润贡献占比,个人更看好科大制造。

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