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龙泉股份2018年半年度董事会经营评述

龙泉股份(002671)2018年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2018年上半年,公司主营业务发展较为稳定,装配式建筑等新业务按计划有序开展。PCCP业务受宏观政策影响,部分合同履行进度延缓,加之钢材、水泥等原材料价格的波动,对PCCP业务的利润水平产生了一定影响。根据市场部门对PCCP市场的跟踪情况来看,未来PCCP业务仍有较大的发展空间。公司金属管件业绩持续释放,收入占比大幅上升,对公司报告期的整体业绩产生了积极影响。

2018年上半年,公司实现营业收入427,386,543.19元,比上年同期增长88.76%。其中PCCP业务收入151,126,672.44元,同比下降21.14%;金属管件业务收入270,845,560.86元,同比增长721.76%。2018年上半年,公司实现归属于上市公司股东的净利润7,900,352.91元,同比扭亏为盈。截至报告期末,公司已执行尚未履行完毕及已签订待执行订单金额约16.55亿元。其中,PCCP订单金额12.46亿元,金属管件订单4.09亿元。

报告期内,公司严格遵守《公司法》、《证券法》等有关法律法规的规定,认真履行各项承诺及职责,加强内控建设,完善治理结构,提高了公司运作效率。主要开展工作如下:

1、为促进公司控股子公司广东龙泉的发展,公司于2018年1月15日召开第三届董事会第十五次会议,审议通过了《关于向控股子公司广东龙泉水务管道工程有限公司增资的议案》。通过本次增资,广东龙泉的注册资本由人民币5,200万元增至人民币10,200万元。其中,公司出资额为人民币6,620万元,占其注册资本的64.90%。

2、2018年3月6日,公司完成了对第三期未达到解锁条件的限制性股票回购注销工作,回购注销限制性股票4,140,582股。

3、因资本市场环境的变化,公司2016年非公开发行股票事项未能在规定的有效期内完成,中国证监会关于公司本次非公开发行股票的批复到期自动失效。该事项未对公司的生产经营产生重大影响,拟使用本次募集资金投资建设的吉林、新疆生产基地,公司已使用自有及自筹资金投资建设。

4、公司对可移动PCCP玻璃丝布缠绕设备、缠丝机插口端紧固柔性装置、PCCP自动防腐设备等项目进行开发研究,进一步提升公司的竞争实力。报告期内,公司新增3项发明专利和3项实用新型专利。

5、新峰管业对"高压临氢管道及高压管道系统智能化制造工厂项目"开展前期准备工作,该项目主要通过管道工厂化预制的方法,减少管道安装过程中,现场焊点的数量,进一步提高管道系统的安全性,减少因焊接质量问题而发生的生产事故。

6、公司积极开拓装配式建筑等新的业务领域,目前已在江苏常州建成装配式建筑生产线并投产。

二、公司面临的风险和应对措施

1、大型输水、石化、核电工程释放节奏风险

公司PCCP管材产品主要应用于我国各类大型输水、调水工程,其经营业绩与国家水利政策及输水工程招标项目的释放节奏联系紧密。因此,输水工程项目的释放节奏会导致公司经营业绩的大幅波动。

公司从事的工业金属管道配件的生产与销售业务,下游领域定位于核电和石油化工,上述领域属于事关国民经济发展的基础能源产业,国家关于核电和石油化工行业的规划政策、宏观经济的周期性和突发事件对此类行业的影响甚大,并进一步传导至为其配套的相关产业,公司所涉及的工业金属管配件即为其中之一。对此,公司将积极面对因行业政策因素带来的工程释放节奏的风险,拓展公司产品结构,适应市场新的变化。

2、已签订合同延迟供货风险

公司所签订的PCCP供货合同及金属管件供货合同,多是向大型输水调水工程、石化项目及核电站项目建设提供管材或管件。这些工程项目的施工进度受气候、水文地质、施工方案、资源供应、施工环境、环保等不确定因素的影响,导致工程项目施工进度计划在具体执行过程中存在有一定的不确定性,这使得工程施工进度不能按计划实现,出现进度风险,进而影响到公司管材及管件的供货进度。因此,公司存在已签订合同延迟供货风险,可能导致公司销售收入的确认不及预期。公司将积极与项目业主方进行沟通,及时了解工程项目的施工进度等情况,按照业主方实际需要进行供货。

3、主要原材料价格波动的风险

PCCP的原材料主要是钢材和水泥,近年来,钢材、水泥等原材料价格波动较大,这对PCCP管材生产企业的成本控制带来不利影响。面对原材料价格波动的风险,公司将继续执行由公司物资采购部对总部、下属的分公司和子公司生产所需的钢材、水泥、砂石等大宗原材料进行统一和集中采购管理的采购模式;除此之外,建立原材料价格调整机制,对价格波动部分造成的合同额外损失协调业主方进行全部或部分补差。

4、项目承接及竞标风险公司的产品销售合同主要通过投标方式取得,项目承揽与竞标是公司业务流程的关键环节,也是公司发展可持续性的重要影响因素。随着公司业务发展及投标量的增加,未来的中标率可能会有所下降,在竞标前的相关调研、前期准备以及投标过程中投入的人力、物力和财力会增加公司营运费用,从而影响公司的经营业绩。对此,公司将进一步优化在国内市场的业务布局体系,进一步增强PCCP市场的综合开发能力,不断加大技术研发和创新,进一步提高生产效率,降低生产成本,提升公司产品的市场占有率。

5、应收账款期末余额较大的风险

由于水利、市政工程的施工期较长,通常会跨年度,公司根据订单的要求分批发货、分期收回货款,往往在期末存在较大金额的应收账款;另外根据行业惯例及中标文件,客户通常需要预留合同金额的一定比例(一般为5%-25%左右)作为通水保证金、质量保证金,且一般在合同履行完毕1-2年后才能收回,该部分款项也使得公司应收账款余额较高。对此,公司将加大应收账款的催收力度,并根据客户性质及账龄结构,加强与重点客户的沟通交流,提高应收账款回收效率。

6、经营管理风险

随着公司业务和规模的不断扩张,公司在管理模式、人才储备、市场开拓等方面都要面临新的挑战,如果公司的管理水平、人才储备等方面不能适应公司发展的需要,将难以保证公司安全和高效地运营,进而削弱公司的市场竞争力。对此,公司将通过形式多样的培训,提高管理人员素质;采用适合公司的经营管理模式,提升管理决策效率;完善人才招聘录用机制及薪酬激励体制,加强人才培养和吸纳,为公司未来发展做好人才储备。

三、核心竞争力分析

公司是国内较早开始从事预应力钢筒混凝土管(PCCP)生产的企业之一,经过十余年的发展,现已成为国内为数不多的几家PCCP骨干供应商之一,在同行业内享有较高的知名度,公司是中国混凝土与水泥制品协会副会长单位,中国腐蚀与防护学会副理事长单位,山东硅酸盐学会副理事长单位,公司参与了国家标准《预应力钢筒混凝土管》GB/T19685-2017、《混凝土输水管试验方法》GB/T15345-2003、行业标准《预应力钢筒混凝土管接头用型钢》JC/T1091-2008、《带钢筒混凝土顶管》、《预应力钢筒混凝土管(PCCP)工艺技术规程》、《城镇给排水工程预应力钢筒混凝土管施工规程》等标准的制修订等工作。

通过收购新峰管业,公司新增高端压力管道配件制造业务,由此就此进入高端制造领域,进一步优化了公司的产业布局,有效改善了公司单一品种、业务的局面,形成了PCCP业务和金属管件业务优势互补的产业格局。多年来,新峰管业围绕着产品市场定位、工艺技术和质量控制等诸多环节,全力打造自身的核心竞争力,使新峰管业发展成为我国石油化工和核电领域所需高端金属管件的骨干供应商,在同行业中竞争地位显著,为进一步拓展新的业务领域、实现持续快速发展奠定了重要基础。

1、品牌及业绩优势多年来,公司稳居我国PCCP行业第一集团行列,通过成功中标国内一系列标志性引水输水工程管材供应合同,公司产品销往全国各地,从而提高了品牌知名度,树立了良好的公司形象。公司生产的"颜神龙泉"牌PCCP产品被认定为"山东名牌产品",公司"颜神龙泉"商标被国家工商总局商标局认定为"中国驰名商标"。

公司全资子公司新峰管业拥有江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书,是国内高端金属压力管件主要生产厂商之一,也是国内少数几家掌握高压临氢管件制造技术和少数几家取得国家核安全局核发的《民用核安全设备制造许可证》厂商之一,是我国石油化工和核电领域所需高端金属管件的骨干供应商。多年来,新峰管业参与了我国核电和石化领域的多项重点建设项目的管件供货以及海外石化、核电项目的管件供货。

突出的供货业绩和优质的客户资源奠定了公司在PCCP领域和金属管件领域的竞争地位,也为未来持续快速发展奠定了良好基础。

2、区位优势

公司坚持"立足中东部、稳步拓展、需求建厂、服务至上"的战略方针,针对我国输水工程区域分布广、预应力钢筒混凝土管运输半径受限的业务特点,率先在业内实现了异地承接管材供货合同及快速异地建厂。目前,公司已在全国十余省区建设了PCCP生产基地,产品销售半径覆盖东北、华北、华中、华东、华南及西北等地区。

3、技术优势

公司自成立以来,重视技术人才的引进和培养,加大科技研发投入,积极进行PCCP设备研制、设计、开发等方面的创新。公司全资子公司新峰管业经过多年的开发与创新,在金属材料方面拥有先进、完善的试验和检测设施,并在成型加工、热处理技术、表面处理(不锈钢铁素体污染清除工艺)和综合性能测试方面形成了自己的核心技术,确立了其在业内的技术优势。截至报告期末,公司拥有26项发明专利、104项实用新型专利权和3项软件著作权。

4、管理优势

公司采用先进的办公系统网络式管理,真正达到了企业异地集成化管理、进销存一体化的管理、有序分层的文档管理、内部信息发布和多样化办公流程等管理体系,建立了一整套适合企业的管理制度与方法,提高了公司的管理水平。公司建立了以成本和资金、技术和质量以及营销和市场为核心的内控管理体系,并成为国家"4A"级标准化良好行为企业。

5、质量控制优势

石油化工和核电领域所需金属管件需要具备很强的耐高温、耐高压、耐腐蚀等性能,其中核电管件输送介质还涉及放射性,因此对核级管件的性能要求更为苛刻。管件厂商须具备过硬的生产技术外,还必须具备完善的质量保障体系。

多年来,新峰管业树立和深化"视质量为生命"的经营理念,GB/T19001-2008《质量管理体系》、GB/T24001-2004《环境管理体系》、GB/T28001-2011《职业健康安全管理体系》已渗透生产经营的全过程。同时,公司还获得了欧盟承压指令PED产品认证证书、TUVSUD(TUV南德意志集团)的PED(欧洲压力设备)和AD2000-MerkblattW0(德国压力容器规范)认证、ASME(美国机械工程师协会锅炉及压力容器国际规范)认证、NB钢印(国家锅炉压力容器检查协会)认证及CRN(加拿大压力容器)认证,有效促进了产品质量水平的提升,成为赢得客户的重要保障。

6、成本优势

公司利用各分子公司所处的不同地理位置,形成"原材料集中采购,辅助材料就近采购,产成品集中运输"的生产销售模式,充分利用当地资源优势,控制生产成本。不仅降低了运输费用,提高了产品质量,而且保障了交货进度,提高了生产效率。

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