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方大集团公布收购详细方案(方大集团收购后各种操作)

记者 张晓迪

日前,辽宁方大集团实业有限公司(以下简称:“方大集团”)发布了其子公司海南方大航空发展有限公司(以下简称:“方大航空”)收购海航集团的详细方案。

根据公告,此次方大航空以现金投资方式,总对价为人民币410亿元。具体分三部分进行对标使用。

第一部分,以现金123亿元认购海航旗下上市公司*ST海航(600221.SH)44亿股A股股票,其中42亿股由方大航空持有,持股比例为12.63%,另外2亿股方大航空不实际取得,由管理人用于海航集团整体风险化解。

第二部分,以现金257亿元取得海航航空集团有限公司95%股权。

第三部分,支付现金30亿元,确保本次破产重整顺利实施。

据公告,上述交易全部完成后,方大航空合计控制*ST海航权益股份比列为24.95%。

方大集团表示,本次交易对价款为方大航空自有资金和自筹资金。

方大航空成立于2021年6月16日,注册资本300亿元,注册地为海南省海口市美兰区,经营范围为公共航空运输、通用航空服务、民用航空器维修、民用机场经营、民用航空器驾驶员培训等等。

其股东均是方大系企业,其中方大集团和江西方大钢铁集团有限公司分别出资90亿元,分别持股30%、九江萍钢钢铁有限公司出资55亿元,持股18.33%、萍乡萍钢安源钢铁有限公司出资50亿元,持股16.67%、四川省达州钢铁集团(以下简称:“达州钢铁”)出资15亿元,持股5%。

股权穿透后,方大系掌门人方威持有方大航空72.76%股份,为其实控人。根据上述收购方案,方威个人将持有海航集团69.12%股份,持有ST海航18.15%股份。方大系元老,江西方大钢铁集团党委书记敖新华任方大航空董事长之职。

据官网介绍,方大集团是一家以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心,跨行业、跨地区、多元化的大型企业集团。集团旗下拥有方大炭素(600516.SH)、方大特钢(600507.SH)、东北制药(000597.SZ)、中兴商业(000715.SZ)四家上市公司;以及两家大型钢铁联合企业——江西萍钢实业股份有限公司(以下简称:“方大萍钢”)和达州钢铁、一家大型机械制造跨国企业——北方重工集团有限公司(以下简称:“北方重工”)等。

由于在甘肃、江西“抄底国企”的经历,方威曾被外界称为“国企猎人”,不过根据其过往并购经历,和方大集团的产业布局,方威从未涉足过航空行业。有市场人士对界面新闻记者表示,方威在钢铁、碳素等传统工业领域内具备一定的经验和并购智慧,此次接手海航,属于涉足新领域,航空领域不同于传统工业领域,重整结束后,开展运营还需专业的职业团队。

据介绍,2019年,方大集团销售收入和总资产实现“双千亿”,2020年实现销售收入和总资产均超1200亿元。2017年至2020年,连续四年利润超百亿元。

不过界面新闻记者注意到,由于其旗下碳素及医药业务承压,以及钢铁行业价格波动,2019年和2020年,方大集团连续两年盈利出现下滑。

其中,2019年,方大集团实现营业利润132.80亿元,同比下滑36.21%,归母净利润59.06亿元,同比下滑25.61%;

2020年,实现营业利润104.10亿元,同比下滑21.61%,归母净利润52.57亿元,同比下滑10.97%。

而到了2021年前三季度,方大集团盈利再次转增,前三季度,实现盈利利润110.11亿元,同比增长51.47%,实现归母净利润83.79亿元,同比增长16.80%。

此外,方大接团也面临一定的投资压力。据其历年财报,2017年至2021年三季度,方大集团投资活动现金流持续为负,其中2020年为-73.20亿元,2021年前三季度为-19.52亿元。

据中诚信国际提供的评级报告,方大集团于2020年1月,与辽宁省沈抚新区管理委员会签订项目投资合作协议,将在辽宁省沈抚示范区建设方大生命健康产业小镇项目。该项目预计建设期 5年,预计总投资200亿元,其中自有资金占比约为 30%,其余部分主要为项目贷款,截至2021年3月末, 已实际投资1.38亿元。

另外,2020年6月,方大钢铁与达州市人民政府签署《达钢集团异地搬迁转型发展合作协议》,将于2021年内启动搬迁转型发展项目,预计总投资500亿元,年内计划投资20亿元。

随着业务拓展,方大集团债务规模的快速增长,方大集团新增有息债务占比较高,2018年方大集团总负债为298.42亿元,2020年末增至579.86亿元,截至2021年9月末,已增至883.61亿元,资产负债率从2018年的42.16%增至56.29%。

其中,截至2021年9月末,其短期负债合计713.83亿元,占总债务的80.79%。

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