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虽然伊利蒙牛是乳业双龙头，但是差距却越来越远了。

4月29日，伊利股份发布2019年年报：营收902.23亿元，同比增长13.41%，净利润70亿元，同比增长7.73%，再次证明了亚洲第一乳企的实力。

再看龙二：蒙牛乳业2019年财报——营收790.30亿元，净利润41.05亿元。营收相差110亿，净利润相差近30亿。实际上，如果蒙牛扣除君乐宝的160亿营收，那么他离伊利的距离多达200多亿。

论营收规模和和赚钱能力，蒙牛的确离伊利太远。再看另外一个指标净现金流，伊利为84.55亿元，基本与上年同期持平，预收款项则为125.31亿，同比增长86.84%。

蒙牛经营业务产生的净现金流量63.07亿元，较伊利则少约20亿元。再从负债来看，蒙牛比伊利多百余亿。很多行业都有龙一龙二之分，有人喜欢买龙二，认为其弹性大、爆发力强，一旦反超龙一，股价回报也会十分惊人。

但是如果考量龙一伊利和龙二蒙牛，老鱼毫无疑问继续选择伊利股份。原因很简单，蒙牛就是曾经的龙一，他已经被当年的龙二超越，现在想翻身，概率就很小了。

历史已经证明：过去10年中，伊利股价增长了接近6倍，蒙牛只涨了一倍多，伊利市值直接冲上2000亿人民币，而蒙牛却从2018年起，市值始终徘徊在1000亿人民币左右。

最后不能免俗的谈到机制问题，蒙牛是国企，是中粮系重要成员，但是中粮系一向是大而不强，品牌多、企业多、行业多、产品多，但是独步武林的并不多。举个例子，比如酒鬼酒是怎么坠落的，还有大悦城、中粮糖业、中粮科技、中粮包装、雅士利，一堆上市公司，不好意思，除了蒙牛，其他都是不入流的角色。

伊利呢？基本是没有实控人的公众公司，他的风险点在哪里？在潘刚和郑俊怀的那点往事纠緾里。然而当年出国被查风波基本被证伪，就这点来说，基本宣告安全上岸。

最大的风险就是食品安全了，除此之外，目前暂时看不到更重大的隐患。作为一个保守型的投资者来说，伊利股份再拿个三五年，跑赢大盘没问题。当然，也别想着一夜暴富之类的不切实际的空想。

算了，老鱼还是说大实话吧，买伊利股份，纯粹就因为胖迪好看，上面那些分析都是胡诌的。哈哈。

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