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水利板块股票走好的原因(水利股集体涨停)

作者:起风的曰子

水利板块股票走好的原因

引言:

周四消息,在建重大水利工程110项,总投资额超万亿,已复工92%。重大水利工程具有覆盖面广、吸纳投资大、产业链长、创造就业机会多的特点。据研究统计,重大水利工程每投资一千亿元可以带动GDP增长0.15个百分点,新增就业岗位49万。

正文:

今天早盘,水利板块率先拉升、6股涨停,带动高铁、水泥、特高压、一带一路等基建板块全线崛起,号召力明显。

基建股的炒作已经结成板块效应。

水利板块股票走好的原因

正文:

以前都直接写基建,最近出了个新基建,但是我实在觉得用旧基建非常不妥,为了区别,只好用传统基建,后文直接说基建。

基建不但不过时,而且很重要!

第一,根本逻辑就是保就业!

我们经济活动最基本的目标是什么?就是保证就业。美国也一样,美国最看中的数据就是就业率,新增就业数。经济不好没关系,就业出问题将是大问题!

美国公布的最新就业数字非常难看,申请失业救济金的人数创了历史新高。

我说过失业率从去年下半年开始逐渐提高,2019年末以上升至5.2%。3.16日的权威数据,1、2月失业率有所上升,25-59岁主要年龄失业率5.6%,比全部低0.6%。超过5%就是比较危险的,因此,稳就业非常急迫。2019年统计,仅建筑业直接就业就达到全国就业人口7%。

我不否认新基建也拉动经济,也带动就业,但是其体量还远不足以与传统基建相比。对就业的拉动更无法同日而语。而最重要的,是传统基建能吸收更多的相对弱势一点的低端劳动力。

第二,三驾马车去其二

经济增长我们经常说三驾马车,投资,外贸,消费。

外贸不好已成定局,尤其国外无法向我们这样短期内控制局面,因此时间可能会拖得比较久,所以所有外向型公司肯定今年都没戏了。

消费呢?就业不好,世界全部封锁,要么是没钱消费,要么是没地方消费。消费可以说会大幅度萎缩,这恐怕是最拖经济后腿的。消费萎缩同时带来生产过剩,又会进一步降低就业。

投资呢?投资分两块。民间投资与政府投资。民间投资其实这几年一直都在萎缩,今年民营经济能活下来就算好的,在投资就算了吧。

只剩下政府投资!

与全民防疫一样,这次在经济领域将又一次展现我们制度的优越性!集中力量办大事,高效率的投资决策过程,大量的重大项目推进,将是把经济从谷底拉出来的最重要的方法。

我这里并不对所谓新基建有排斥。我认为他们相辅相成,齐头并进才会取得效果。

最近很多省已经陆续公布了很多重大项目。3.17日明确说,将扩大地方政府专用债券规模,抓紧准备专项债券项目,支持有一定收益的基础设施和公共服务项目建设。建筑业者普遍认为今年将是基础设施投资大年,增速10%以上

第三,基建见效快,拉动大

如果说所谓新基建是为未来经济谋发展,那么传统基建就是为当下保民生。以5G,芯片等为代表的新经济,要为我国长期经济动力与产业链调整做准备。但是,芯片我们不是一天能做出来的,5G应用场景下带来的新经济也不是一天就完善看得到了。

但是传统基建链条短,成效快,对经济拉动及时,能很快恢复就业与经济增长。只要投入,马上就能带动整个钢铁,水泥,玻璃,消防,防水,家电,设备等等巨大的产业链,从而带动就业,进而带动消费。国家经济机器就可以恢复有效运转。

这,真的很重要!

第四,传统基建绝不是老旧笨

传统基建和新基建相比,似乎总让人觉得没有前景,又老,又笨,没技术含量。其实完全不对!

我国是基建强国,并不是上天赐予的,也是一代代基建人努力拼搏出来的。是否记得奥巴马讲美国制造时候美国国旗掉落,漏出来的徐工机械的标志?

我们建筑机械,三一重工,徐工机械,中联重科等,都是我有着很高科技含量甚至垄断性的。

而在桥梁设计等方面,我们也走在世界前列,正是有着科技的支撑,我们才有了港珠澳大桥,有了中国中车才有了高铁的发达。

第五,优秀的基础设施为经济发展贡献了巨大力量

很多人一提基建,就觉得是乱来,放水,其实不然! 我们国家之所以能成为制造业大国,与我们极其优秀的公路铁路交通网。完善的电力,仓储,运输密不可分。可以说,甚至是非常重要的原因。因此,基建并不过时,特别是我们进一步需要打造的都市圈,经济带,需要进一步完善交通等内容,城际轨道交通,地铁,物流仓储等自然存在很大发展空间。甚至,房地产也不平衡,人口集中度的提升,会给地产长期的机会,并不会像想象中地产就没有未来。

基建最好的标的是水泥!

整个基建行业有很多行业与企业,而其中,最值得看好的将是水泥!

第一,水泥将先于行业复苏

整个建筑行业由两部分组成。一个是原有项目复工。一个是新项目开展。

原有项目复工,第一件事就是要买材料。水泥与钢铁不同,水泥只有三个月保质期。因此,春节前,工地是不会保存大量水泥的。商混站也一样。因此,开工前第一件事就是买水泥。因此,他在收益的最前端。

新开工项目受益流程是,设计咨询管理公司,钢铁水泥等原材料公司,施工企业,装饰与设备企业。

在这个流程中,设计公司先收益,然后就会是水泥钢铁,也在很前面的位置。由于今年基建新增较多,因此设计公司值得前期看好。比如苏交科,设计总院,建研院,建科院,中恒设计等公司最近表现明显强于大市。但由于其业务的集中性,估计在未来两个月会有明显行情,业绩将会在半年报,三季报集中体现,但没有水泥的长期释放效果。

因此,长期看强于设计公司。

第二,水泥具有垄断优势

市场给水泥的估值明显是周期股。而事实上,水泥已经逐渐走向行业协同的垄断经营。

一方面青山绿水的长期战略,环保压力下水泥集中度不断提高,供给侧改革之后水泥呈现区域垄断加行业价格协同作战的新局面。新增产能很少,旧的小的落后的产能还在出清过程中,这几天河南就再一次要清理2000吨以下小水泥厂。

因此,其垄断性强于所有基建产业链公司

第三,水泥只与基建有关

在看好基建的时候,其主要材料有三种,钢铁,玻璃,水泥。

但是,钢铁与玻璃应用广泛,比如汽车就是重要的内容。而消费不振,尤其汽车是可选消费品,因此我们可以看到以宝钢股份,三钢闽光等为代表的钢铁股明显优势比水泥差。不过这里需要强调,以供应建筑业螺纹钢为主的钢铁公司将由于供应工业产业链的特钢公司。因此,水泥强于钢铁,玻璃。

第四,水泥财大气粗

海螺股份刚刚公布年报,手握现金700亿,财大气粗。整个行业都是如此,负债低,现金高,因此不可能因为疫情而产生重大风险。而且,你会发现水泥公司很多都在购买其他水泥公司的股权!这点非常有趣。一个是因为新增产能受限制,自身扩大不足,另一个是对行业的极度看好,第三个增加了行业协同垄断的动力。

而施工企业公司都是高负债企业,需要大量资金运转,且周期很长。

而比如中国建筑负载率76%,北新路桥85%等等,不过由于怡情而造成的资金成本降低,也许会使这些公司效益弹性变大也未可知,相对看好中国建筑,北新路桥,鸿路钢构,宁波建工,成都路桥。

因此,水泥在财务上强于所有基建产业链公司。

水利板块股票走好的原因

第五,水泥是纯内需

疫情使出口导向企业严重受影响,而水泥基本没有出口影响。三一重工,徐工机械等企业,海外订单很重要。因此,水泥强于工程机械公司。不过这里有个特殊的企业建科机械,由于其主要生产数控钢筋加工,由于怡情原因,数控钢筋加工可能成为趋势,值得看好!

第六,赶工期将使水泥价格暴涨

建筑业赶工期很普遍,接受度很高,火神山,雷神山就是例子。由于前期怡情耽误了一些时间,而很多地方债或者国债资金支付有时间限制,加上整体今年基建量大,因此全行业赶工期在所难免,因此必然造成短期供应不足,甚至价格暴涨的情况。很可能会出现在下半年8-9月份。因此,水泥股要有定力拿一会儿。

第七,已经开始试探性涨价

最新的行业资讯,华东地区水泥开始试探性涨价,我相信随着行业集体集中复工,很快会价格上涨。不过由于近期产能使用不足,真正的价格上涨要等新增项目下半年开工。

第八,水泥中军海螺本年目标不变

水泥中军海螺近期明确表态今年目标不变,很多企业也预估变化不大,虽然超预期的可能不大,但在怡情下,确定性之强已经非常难得,还要什么自行车?

第九,水泥股的选择

整体看水泥股将迎来集体行情。

具体看,首先还是海螺,其体量与行业地位不断提升,不得不选。最稳。

而上峰水泥,福建水泥有资源与地域优势,塔牌集团有估值和地域优势,就是减持讨厌,我总觉得有一天会被其他水泥吃了。海南瑞泽有海南自贸区优势,冀东水泥有雄安新区优势,华新水泥有湖北疫后重建概念,宁波富达前期领涨后期应该也不差。

第十,坚定信心,捂股丰登

行情的变化是复杂的,特别是怡情使得国际行情的联动性,偶然性很大。整体而言,外国怡情越严重,越利空出口,越利好水泥基建。而我国非常规手段用了两个月,外国佛系的抗疫我看两个月不止。会造成多大经济损伤已经很难估计。最重要的是坚定信心,控制仓位逐渐加仓,拒绝杠杆!

写在最后:

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水利板块股票走好的原因

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