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华鑫股份研报

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一、企业简介:

华鑫证券的主要业务包括:证券经纪业务、新三板业务、财务顾问业务、资产管理业务、证券自营业务、融资融券业务、股权投资业务、投资咨询业务、证券投资基金等合规金融产品代销业务,为下属华鑫期货公司提供中间介绍业务等。另外,华鑫证券与国际知名投行摩根士丹利合资成立了摩根士丹利华鑫证券公司并参股了摩根士丹利华鑫基金公司,分别开展证券保荐业务、固定收益业务,及基金管理业务。随着华鑫证券全国营业网点战略性布局的初步完成,华鑫证券已经构建了包括“大经纪、大资管、大投行”在内的完整三大业务链,并在此基础上积极推进相关业务创新,从而增强了核心竞争力。

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二、公司主营业务:

证券业务

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三、选股逻辑:

行业动态:

7月13日晚间,华鑫股份发布《关于全资子公司华鑫证券有限责任公司公开挂牌转让所持摩根士丹利华鑫证券有限责任公司39%股权的进展公告》,摩根士丹利出资5.70亿元竞买摩根士丹利华鑫证券39%股权一事已完成工商变更登记,本次股权转让事项完成后,摩根士丹利拥有90%摩根士丹利华鑫证券股权。此外,新名称“摩根士丹利证券(中国)有限公司”正式亮相,“摩根士丹利华鑫证券”一名则会退出历史舞台。

7月20日,财政部发布数据显示,上半年,全国一般公共预算收入117116亿元,同比增长21.8%。其中,证券交易印花税1437亿元,同比增长61%。

核心竞争力优势:

全资子公司华鑫证券作为一家综合性证券公司,为客户提供全方位、多元化的金融产品和服务,在金融科技产品与服务领域已形成一定的特色,具备较强的市场竞争能力。报告期内,华鑫证券主要经营指标在证券行业接近于中游水平。根据中国证券业协会数据(未经审计),2018年末华鑫证券总资产在131家券商中排名行业第69位,净资产排名行业第77位。华鑫证券营业网点的战略性布局已经阶段性完成,营业网点已超过70家,分布于全国22个省、40余个主要城市,基本覆盖了经济较为发达的华东地区以及长三角、珠三角、环渤海三大经济圈的主要城市。不同于一般的证券营业部,华鑫证券的营业网点有着更为丰富的业务功能,在传统经纪、产品销售、投顾服务等业务基础上,充分利用属地化优势和全牌照业务平台,以及华鑫股份控股股东在“智慧城市”产业的特色优势,积极拓展当地企业的投/融资两端的资本中介业务,华鑫证券正积极发展为“金融服务于实体经济”的践行者。

在期货业务领域,全资孙公司华鑫期货始终以积极主动的态度充分利用行业发展的有利机遇扩大规模、加快升级,总体上期货传统业务持续稳定发展,协同业务、资管业务等发展势头良好;国际业务拓展取得重大进展;风险管理子公司业务稳步筹备中。近三年,华鑫期货实现了持续稳定的盈利,营业收入及净利润指标均超过当年初既定目标并不断增长,在市场知名度和影响力上积累了一定优势,陆续有三十余个品种成交或持仓量阶段性进入交易所排名前二十,呈现良好的成长势头。

外资参与证券;成立合资公司摩根华鑫证券,华鑫证券持有其49%的股份,摩根士丹利亚洲持有其51%的股份。

概念题材:

公司涉及外资券商、期货、金改等概念。

四、财务分析:

营业收入走势

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净利润走势

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华鑫股份(600621.SH)发布公告,该公司全资子公司华鑫证券有限责任公司披露2021年上半年未经审计财务报表,华鑫证券上半年营业总收入为6.76亿元,同比减少27.8%。净利润为1.89亿元,同比减少46.6%。

五、技术分析:

华鑫股份周线走势图

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从周线级别走势图来看,股价近两年整体处于上升趋势中,下方有明显的上升趋势线支撑,近期回踩趋势线支撑后股价再次反弹上涨,MACD指标低位形成金叉向上发散,预计仍有上涨空间,中长线持有目标价23。

华鑫股份日线走势图

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从日线级别走势图来看股价近期处于震荡上涨的趋势中,目前股价踩稳半年线支撑,短期压力在上方年线18附近,短线买入目标价18。

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作者:A股顶点实战指南

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