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六成股份即将解禁(100亿解禁股)

青岛银行即将迎来上市三年来最大规模的一批限售股解禁。

这批解禁的限售股是青岛银行首次公开发行A股前已发行的股份,将于1月17日上市流通。据该行公告披露,此次即将解禁的A股限售股共约16.31亿股,占青岛银行A股股份的59.39%,占该行股份总额的36.17%。若以最近一个交易日的收盘价计算,此次解禁市值已超72亿元。

解禁公告发出后的首个交易日(1月14日),青岛银行股价应声下跌,当日报收4.44元/股,跌幅1.11%。就在不久前的1月12日,青岛银行宣布完成A股“10配3”的配股发行,认购比例94.87%,配股价为3.20元/股,认购金额25.02亿元。

近6成股份将解禁

日前,青岛银行晚间公告称,约16.31亿股A股股份将于2022年1月17日锁定期届满并上市流通,此次上市流通的股份为首次公开发行A股前已发行股份,占该行A股股份的59.39%,占该行股份总额的36.17%。

资料显示,青岛银行于2015年底、2019年初先后在香港联交所、深交所挂牌上市,是全国第二家实现“A+H”股上市的城商行。截至2022年1月6日,该行境内上市人民币普通股(A股)约27.47亿股,其中包括有限售条件股份约21.42亿股。此次解禁后,限售股数将减少至约5.1亿股。

根据青岛银行公告,此次申请解除股份限售的股东户数为167户,其中包括22户法人股东、145户自然人股东。其中,自然人股东大部分为持有该行股份的董事、监事、高级管理人员,以及持有内部职工股超过5万股的个人,在持股锁定期满后,这类自然人股东将继续承诺每年可出售股份不得超过持股总数的15%,5年内不得超过持股总数的50%。

但前述对自然人股东解禁后的交易限制,难以减轻此次解禁对青岛银行股价造成的压力。此次该行解禁股份中,法人股东持股占比高达98%。

具体而言,对照青岛银行三季报披露信息,该行第二大股东青岛国信实业有限公司所持有的股份全部解禁,该公司持股比例为11.17%;同样位列青岛银行普通股前十大股东的青岛海尔空调电子有限公司、山东三利源经贸有限公司、海尔智家股份有限公司、青岛海仁投资有限责任公司、青岛即发集团股份有限公司所持股份也全部解禁,持股比例共计16.43%。

“银行个股面对解禁考验普遍报跌。”一位分析人士指出,“但解禁并不意味着股东会立即减持,当前银行股股价表现不佳,股东不一定会有减持动力。加上如果未来业绩预期向好,股东也可能在更长时间内逐步减持,或主动选择继续持有。”

事实上,与银行股普遍情况相同,近两年青岛银行的股价表现也较为低迷。自2020年年底触达6.8元/股高点后,该行股价就一路震荡下行,去年下半年来一直在4.52元/股的发行价上下徘徊。截至1月14日(解禁公告发出后的首个交易日),青岛银行A股收盘价为4.44元/股,跌破发行价。

值得注意的是,此次解禁公告发出时,青岛银行A股配股、H股配股尚未完成发行上市。“因配股而产生的股份总额变化情况,本行将及时发布相关公告。”该行公告显示。

配股募资终落地

早在去年年初,青岛银行就已披露配股募资计划,拟按每10股配售不超过3股的比例,向A股、H股原股东配售股份募集不超过50亿元资金,用于补充核心一级资本。

历时一年之久,青岛银行终于在今年1月12日发布A股“10配3”的配售发行结果公告,A股有效认购股数7.82亿股,占可配售股份的94.87%,配股价3.20元/股,认购金额25.02亿元。这些资金将被青岛银行全部用于补充核心一级资本。

此前,青岛银行曾在公告中表示,由于该行需要在持续满足监管部门资本充足率最低要求的基础上,预留一定比例的风险缓冲资本,以进一步增强抵御风险的能力,加之资产规模增长需与资本规模增长相匹配,如果不进行资本补充,预计资本缺口将对该行未来的业务发展构成一定制约。

该行三季报显示,截至2021年9月底,该行核心一级资本充足率为8.35%,低于银保监会披露的商业银行同期平均数据(10.67%)。

为完成此次配股发行,青岛银行于1月5日至12日停牌,1月13日复牌当日,该行股价涨2.75%,次日或受解禁消息影响,股价转跌。

交易复牌前一日(1月12日),青岛银行同时还披露了2021年业绩快报。去年全年,该行实现归母净利润29.23亿元,同比增长22.08%;实现营业收入111.36亿元,同比增长5.65%。截至去年年末,该行不良贷款率1.34%,比上年末下降0.17个百分点;拨备覆盖率197.42%, 比上年末提高27.80个百分点。

光大证券王一峰团队在近日发布的研报中维持了对青岛银行的“买入”推荐。该团队认为,“近年来青岛银行保持较好信贷增速,城商行中较早布局了理财子公司,同时资产质量不断夯实。随着配股方案顺利实施,核心一级资本得到有效补充,进一步夯实资产端拓展基础”。

中泰证券戴志锋团队也在1月16日微微调高了对青岛银行的盈利预测,并表示该行“立足青岛,扎根山东,具有优质多元的股东结构,高管均通过市场化选聘,具有深厚的行业认知和市场化管理理念,资产负债结构持续优化,业绩具备底部回升良好发展的基础,建议保持关注”。

但一位香港银行人士指出,当前市场对区域性中小银行的不良风险仍有疑虑,尤其是对房地产行业的政策限制,对这类中小银行的资产质量和信贷增速均有较大影响。

青岛银行2021年业绩快报显示,该行的信贷投放仍维持较高增速。截至去年年末,该行资产总额、贷款总额较上年末分别增长13.58%、18.12%;负债总额、存款总额较上年末分别增长13.99%、15.17%。

但根据青岛银行2020年年报及2021年中报,该行房地产贷款投放占比(房地产业+建筑业+个人住房贷款)分别为41.36%、39.80%,其中,个人住房贷款已超监管红线。

责编:战术恒

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