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可转债双低可调仓策略截止10月20日净值1.3276

可转债双低可调仓策略截止10月20日净值1.3276,距离最高点9月9日1.3436,回撤-1.19%,目前最大回撤发生在10月13日,达到-3.01%。

近日可转债市场虽有反弹,但为避免年前波动风险,增加内部收益率因子。正常持仓债券调仓日排位11-30名之间,是不轮动卖出的。此次策略提示的待分析4支债券,3支内部收益率降为负值,孚日转债内部收益率为正值(1.29%),但也排在所有内部收益率正值的末尾,且净现值为负值。因此决定全部轮出换票,补进3支,进一步下调仓位。

现有持仓9支票:本钢转债、利群转债、搜特转债、大业转债、亚泰转债、广汇转债、文科转债、建工转债、大秦转债。持仓浮盈最高的是本钢转债31%,浮盈最低的是文科转债-2.92%。

现持仓债券内部收益率全部为正值,市值仓位36.9%,现金仓位63.1%。

耐心等待加仓指标值出现:双低均值160/双低中值140,现有双低均值170/双低中值147,现策略均值127/中值128。

自今年4月9日策略建立,现已满半年,净值收益率、最大回撤均符合预期。策略净值不论和沪深300指数、还是可转债指数对比,增长幅度均优于指数(见图3、图4)。如果能平稳熬过本轮可转债谷底,下一轮周期加杠杆:)[奋斗]

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