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伊利股份600887,每股股价41.9元,市盈率25.32元,有投资价值吗?

伊利股份600887,每股股价41.9元。市盈率25.32元,有投资价值吗?

我们从几个方面入手分析价值,第一明星的增发抢筹,2021年12月9日增发股票,接受定增单位和个人以37.89元的价格而且锁定期半年。这个折价水平,比前二十日八折的普遍定增价格高出10%。仍然一大推明星投资人真相强买。

再看价位伊利股份2021年高位五十多元,后回落30元左右。现价格41.9元,对应大盘点位3620点,这个价位和大盘所处位置基本是进可攻退可守的价格。

第二,发力点在明年。为什么这么判断呢?我们通过阅读财务报表不难发现,伊利前三季度79.67亿。这个净利润水平可以说非常不错,而且消费类公司有一个最好点。就是净利润基本都是现金,跟有的行业现金流量不好不一样。

这里我们观察到,伊利的现金流虽然好但基础建设固定资产投入还是非常大前三季度48亿元。

这几乎把净利润花掉一半还多,12月9号伊利通过增发股票的办法增发120亿。是食品饮料行业最大的增发,公司每股净资产7.33元。

通过增发公告,我们不难看出公司有希望快速扩的需求。牛奶奶粉行业的周期短,今年的投资四季度应该无法体现。所以四季度盈利大幅增加的可能不大,有的朋友说了,那增发会使股份增加,每股盈利就少了。那我问你,贷款不需要利息么?增发股份等于又一次小规模IPO,增发带来的现金公司投入不也直接带来收入的增加么?从净资产的角度,净资产直接增加了。所以明年这120亿带来的产值和收益肯定是比现有的产值高。所以估计明年一季度或二季度,这部分产能释放。

另外十大股东,不难找到明星资金。如北上资金,高瓴而且董事长潘刚也在增持了三千万元的股票,最了解公司的人是谁?答案很简单,伊利的股权激励方案还在执行。

中国的牛奶行业和白酒行业一样都经历了信任危机,牛奶的添加事件,白酒的塑化剂。如果关心中国牛奶消费的朋友可以去超市看看,去打听打听奶粉的消费,现在买进口奶粉越来越少了。而消费国产奶粉越来越多,消费液态奶的也越来越多。

不构成投资建议,只是记录投资感想。

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