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光伏三剑客中的投资机会解析

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连跌三天之后,今天市场终于出现了反弹。在今天这轮反弹里面我想辨识度最高的还是光伏板块。光伏板块目前一个最大的问题就是硅料价格暴涨导致产业链成本上升,既压缩了中下游企业的利润,也抬高了整个产业链的成本,使得下游电站装机意愿不强。

其实对下游光伏电站来说,运营和维护成本很低,最大的成本在于装机成本,而装机成本又会分摊到以后的折旧费用当中。所以要保障后续电站运营的利润就是要降低装机成本。

光伏企业最大的竞争力是什么?是成本。在原先硅料价格还没有暴涨的时候,光伏发电的成本已经和火电相当,如果保持这种成本优势,在碳中和的政策刺激下,光伏是有可能大规模取代火电的,那这个空间是无限大的。

现在硅料价格暴涨而电价又没有大涨的情况下,电站的装机意愿是不够强烈的。而下游电站不想采购,又会使得中上游的制造企业积压大量的存货卖不出去,最终谁先扛不住,谁就承担成本上升的压力。做生意就是这样不断的博弈。

但是光伏板块目前的基本面正在发生一些变化,一个是原先市场预期的是成本降不下来,下游电站就会选择观望,但现在看来,年底之前有很多是硬指标必须完成,下游电站这边目前装机意愿相对积极,就给了中上游企业利润空间。

另一方面欧美国家电价完全是市场化运行,在电价暴涨的情况,欧美国家对光伏装机成本的容忍度是在不断提高的。而且目前海运价格已经见顶,运力释放后有望带动海外光伏需求超预期表现。

所以光伏这一块我认为是今天这些领涨板块里面最值得关注的一个。至于细分领域的话,今天走的强的有三个方向——逆变器、光伏设备和EVA粒子。

其实光伏技术存在多种技术路线,不同的技术路线就决定了需要采购不同的光伏设备。目前HJT电池被认为是光伏行业下一代主流技术路线,所以做HJT设备的公司就比较受市场的追捧。像今天涨的好的金辰股份、捷佳伟创这些都是做HJT设备的。从形态上来看,这些股票前期跌幅巨大,一根大阳线还难以扭转趋势。

而EVA粒子是光伏的一种辅料——胶膜的原材料,股票主要是两家,联泓新科、东方盛虹。其中东方盛虹今天上了龙虎榜,五家机构买入。当然,EVA粒子本质上是化工行业,是周期股,只是现在下游需求有放大,所以景气度维持时间比较长,但具体可能还会要再做跟踪,要做比较深入的研究,才敢做出买入或者卖出的决定。

而逆变器这一块公司就比较多了,华为市占率第一,阳光电源第二,走势上最强的形态最好的是德业股份和锦浪科技。其中德业股份的产品以户用光伏储能产品为主,主要销往海外。在这波调整里面可以说是毫发无伤,今天还创出了新高。锦浪科技的形态也还比较可以,并且最近储能逆变器开始放量,有望成为新的业绩增长点。

如果你在前面这波调整中控制住了仓位,现在想要重新布局中长线标的的话,光伏板块确实可以留意。

吉电股份今天跌到了前期重要支撑位6块钱附近,从技术面上来讲,这个位置会有支撑,明天应该不会再大幅杀跌了。我感觉自己最近点有点背吧,踩了好几个这样的雷了。虽说买的不多,损失也可以承受,但是我不知道你们买了多少,万一仓位重了,其实压力还是挺大的。

所以我还是说一下,他昨天发了三季度业绩预告,由于火力发电成本上升,第三季度亏损2200万到3200万,前三季度总共盈利6.7到7.8亿,这样算下来,目前的市盈率大概在20倍左右。

总体来看这个位置并不算很高,而且吉电股份光伏、风能和火力发电各占三成,也就是说以光伏和风能等新能源占主导,现在随着电价上浮政策的放开,四季度应该不会再亏损。如果你买的高,买的重,我认为也没有必要再割肉,熬一熬,会回来的。

亚太股份、宝钛股份继续拿着。后面我会要找机会加仓了。

早安!

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