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医药股又批量跌停了,你踩到雷了吗?

医药股又批量跌停了,你踩到雷了吗?

这两天,医药板块连续回调,前期强势的口罩、双黄连都挺不住了。口罩龙头振德医疗两天跌了18%,靠双黄连大火的哈药股份,已经两天横在跌停板了。最牛的还是鲁抗医药,不是涨停就是跌停,不让中间商赚差价。

为什么会这样?因为疫情的至暗时刻,可能就快结束了。

口罩企业全复工了,比亚迪、富士康也都开始做口罩——产能问题快解决了,为防止有人掩盖症状,一些地方感冒药和退烧药也不让卖——那么药企狂涨的销量也差不多了。新研发的疫苗也开始进行动物试验——疫情的治疗手段越来越多。

往往这时,就是题材股见光死的时候了。之前大涨的神药三剑客,鲁抗医药、联环药业、四环生物,疫情真能给公司基本面带来多大利好? A股可不管这些,炒就完了。但疫情终将过去,等一切回归平淡,那这类股票的系统性机会也就结束了。

医药股的炒作套路,我们在春节前就分析过。参考2003年非典,1-4月疫情持续爆发时,医药生物指数累计涨幅超过10%,但随着疫情控制,医药题材股开始回调,年内最高跌幅超过30%。

如果你是短线高手,在疫情前期赌一赌去买神药,可能会有超额收益。但大多数人并没这个本事,等涨了再去追,很可能踩到雷,这也是题材难做的原因。

等炒完了概念,医药股最终还是要回到业绩层面。03年时,最终从一堆医药股里走出来的大牛股市化学药龙头——恒瑞医药。

有理由相信,通过这次疫情,也会涌现出新的医药巨头。他们是谁呢?至少不在游资短炒的题材股里。大股东减持都来不及了。前期热炒的概念股长江健康、太龙药业、以岭药业、乐心医疗、开立医疗、维尔药业、业信邦制药、重药控股也纷纷开始减持。

平时还是多看看北向资金买卖的标的和时间点。那些行业景气度高、业内地位稳固、估值处于合理位置的公司,才是长线资金的选股目标。另外,今天北向资金再度出现分歧,沪股通净流入21亿,深股通净流入3亿,显现出风格切换的迹象。

所以接下来,市场的热点分化还会加剧,操作难度也会越来越大。如果接下来疫情进一步控制,那不只医药股,前期热炒的云办公、在线教育等题材也将难以为继。他们的下探也会带动创业板指的调整。

但也别害怕,接下来是重点!

短期热点看,未来疫情拐点出现后,受益稳增长和逆周期调节的金融、地产、基建等低估值板块,会迎来反弹。像这几天,水泥、钢结构等受疫情影响较小的公司就因复工潮率先受益。

中期的话,行业景气度高的5G、消费电子、新能源车仍会是市场的投资主线。

在选股上,可以首选受经济周期影响小、基本面改善确定的板块,如TMT、高端制造业,次选基本面稳健的传统防御板块,像食品饮料等必选消费品、以及公用事业。

同时,考虑到疫情后风险偏好的整体下降,就不要再追高了,控制好仓位,回撤一部分收益,耐心度过分化期。

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