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写在大涨之后……

《写在大涨之后……》

1. 券商

券商板块一直是行情的急先锋,今日大盘又有走牛迹象,券商板块一马当先开始冲刺,广发证券、中金公司、国联证券涨停,中泰证券涨幅超7%,中信建投、国投资本涨幅超5%。

今天收盘一看,已经有大V发声上证指数涨至4000点了······

牛熊转换是人性的钟摆,但是我们可以看到本轮结构性牛市的与众不同就在于它并没有像之前的爆牛爆熊一样“大振幅+短周期”,原本无论是牛市,还是牛市破裂后的股灾都是动辄数倍的波动率,并往往延续不超过1年。

但这轮结构性牛市则从2018年底至今,足足走了两年长牛了,指数虽然还是3000出头,但优秀的主动基金已经翻了三番。

我认为随着中国股市IPO发行和退出制度的完善、外国资本权重的提升和散户比例的下降,A股未来有望复制当前行情,走出结构性慢牛长牛。

所以归结到当前的行情来看,我觉得确实存在走一波小行情的基础,直到明年2季度前行情应该都是趋暖为主,拜登上任最大的影响就是咱们的国际环境会更宽松,疫情对经济的影响可以尽快地恢复,叠加目前国内经济刺激政策还未降温,内外可能共同催动一轮行情。

而随着疫情逐渐得到控制,我国一些刺激性政策的逐步取消,会有一个温和去杠杆的过程,2020年未必会有太好的行情,但与之相对应的,则是其调整幅度和时间也不会像以往的股灾和长熊那样杀伤力过强。

2. 半导体

半导体板块整体涨幅6.53%。捷捷微电、芯原股份、芯朋微、长电科技、东山精密等十多只股票涨停,涨幅大于10%的芯片股不下于20只。

此前屡遭不待见的诺安蔡嵩松经理今日麾下基金净值大涨9%,扬眉吐气,真可谓是:“昨日经理菜,今日蔡经理。跌时蔡跌跌,涨时蔡爹爹。”

But,我们不能只以涨跌论英雄,马后炮地吹或者夸,任何投资在事前都是不可知的,都是概率和赔率的综合考量。

近期的半导体行情很大程度上是由于拜登胜选,川普败选,曾经川普的制裁政策将不成立,利空预期消失。

半导体板块估值高这个客观事实有变化么?没有!

在拜登翻盘前,试问谁能肯定川普会败?

假如川普连任了,那么半导体板块大概不会涨反而会继续跌了吧。

所以即使事情重来一次,我认为从一个科学理性的投资角度来讲,还是不该重仓半导体,当然,大选结果出来前轻仓介入半导体赌赔率这完全可行。

3、深深房

深深房A的7万多股东堪称A股最惨股东之一,从2016年被停牌关在深深房A里足足4年之久,结果等来的却是中国恒大与深深房A双双发布公告,恒大地产与深深房的重组计划正式终止。

这显然是属于利空消息,许多自媒体也预期深深房A今天复牌后或许会开启数板模式——嗯,跌停板。

所以尽管今日开盘三大指数均高开,市场情绪很高昂,但是深深房A还是快速杀到了平盘位置,并一度翻绿,而在被困深深房A四年的股东陆续割肉离场后,尾盘博弈性资金反而将深深房A拉了一个涨停,龙虎榜上看买盘合力不错。

当然,目前看来深深房A内的股东有些或许是没反应过来,有些是4年都等了干脆多等等,所以里面的陈年筹码并未出干净,我后续不看好深深房A能够走连板涨停,除非大盘持续性逼空且深深房A内的游资走出分歧转一致。

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