【基金业绩堪忧,管理层变动风波不断,隐忧不断的银河基金能翻盘吗?(2)】
(业绩倒数如何做到?!)
(二)股债业绩均不佳,昔日“长跑冠军”业绩全面落后
众所周知,我国的公募基金行业从1998年起步。银河基金成立于2002年6月,是证监会按照市场化机制批准成立的第一家基金管理公司。
中国银河金融控股有限责任公司持有银河基金50%的股份,上海城投(集团)有限公司、湖南电广传媒股份有限公司、首都机场集团有限公司和中国石油天然气集团有限公司分别持股12.50%。
(下图1为银河基金股权结构,截图日期:2021年12月2日,数据来源:Wind)
海通证券数据显示,截至2021年9月30日,银河基金成为近十年权益类基金绝对收益榜冠军,旗下权益基金近十年平均收益率高达529.11%,在全行业62家基金公司中排名第一,同时,银河基金也是唯一一家十年收益率超过500%的基金公司。
可以说,过去十年银河基金是市场上的长跑冠军。
但从短期来看,银河基金这名“长跑冠军”的收益并不算好。
截止2021年9月30日,银河基金股票型基金的规模为39.86亿元,在同类排名54/122。
近1年以来,银河基金股票型基金的收益率仅有1.75%,而同类平均收益率为11.75%。近3年以来,银河基金股票型基金的收益率为64.43%,而同类平均收益率达到105.95%。(数据截止2021年12月1日)
无须多言,就是银河基金的股票基金和同类平均相比,中长期业绩已经远远落后于同类平均水平。该公司的股票基金持有人什么心情,可想而知!
(下图2为银河基金股票型基金收益情况,截图日期:2021年12月1日,数据来源:天天基金)
银河基金的混合型基金长短期业绩也不及同类平均,近5年银河基金混合型基金的收益为97.41%,略低于同类平均的99.04%。近3年银河基金混合型基金的收益为95.26%,同类平均水平为105.82%。近1年银河基金混合型基金的收益为12.68%,同类平均水平为15.57%。(数据截止2021年12月2日)
(下图3为银河基金混合型基金收益情况,截图日期:2021年12月2日,数据来源:天天基金)
债券型基金也是相同的情况,近5年、近3年、近1年和近6月的业绩都不及同类平均。(数据截止2021年12月2日)
(下图4为银河基金债券型基金收益情况,截图日期:2021年12月2日,数据来源:天天基金)
2020年四季度末,银河基金的管理规模达到1205.80亿元,创历史新高。2021年3月规模下降到1064.14亿元,然后缓慢上升,截至9月30日,银河基金的管理规模为1115.22亿元,还没有达到去年底的最高点。
从规模来看,银河基金明显没有赶上近两年公募基金行业发展的快车道。
(下图5为银河基金管理规模变动情况,截图日期:2021年12月2日,数据来源:Wind)
目前,银河基金的管理规模排在百余名公募机构的43名,处在行业的“腰部”。
(下图6为银河基金管理规模及排名,截图日期:2021年12月2日,数据来源:Wind)
曾经的公募长跑冠军,有着近20年的发展历史。如今股票型基金、混合型基金和债券型基金业绩均达不到同类的平均水平,错过了行业发展的井喷期,停留在行业中游,背后有着怎样的深层次原因呢?
/// 本文共三部分,此为第二部分,更多精彩请继续阅读:
一、业绩倒数是如何炼成的?
二、股债业绩均不佳,昔日“长跑冠军”业绩全面落后
三、五年五名总经理,管理层“互踩”,公司风波不断