最近有朋友向彬哥咨询股权投资财务处理的问题，在此跟有兴趣了解投融资业务的朋友分享股权风险投资的财务处理。

这位朋友目前在一家主营汽车控制芯片研发的A公司从事财务工作，这家公司成立了将近三年时间，逐步进入发展轨道。公司创始人是从国外回来的Y博士，以Y博士为首的创业团队研发能力很强，在圈子里有良好的声誉，短短几年，拥有几十项专利技术，初步获得一些意向客户认可。

A公司目前仍处于孵化阶段，面临着资金瓶颈的问题。由于近几年，A公司主要从事研发业务，还没实现大规模量产，下一步需要继续加大研发力度，同时也要开展小批量试产。这都需要资金支持。

早在半年前，A公司已经开始着手融资工作，按照A公司目前的情况，很难获得金融机构特别是银行的融资支持，并且债权融资的风险太大，综合考虑后，A公司计划进行股权融资。

A公司基本财务状况：注册资本500万元，已实缴到位，股东结构为Y博士持股40%，Y博士为首的创业团队持股平台持股60%。A公司成立以来，累计业务收入200万元，税金及各项成本费用600万元，亏损400万元。

在Y博士的努力下，A公司与一家私募基金达成融资协议。私募基金对A公司做了尽职调查，对A公司研发能力、产品转化能力、成长性和未来盈利能力做了综合评估，最终给予A公司5000万元估值，向A公司投资1000万元，获得A公司20%股权。私募基金还跟A公司签订了对赌协议，要求A公司在三年内实现净利至少1000万元，五年内启动A股上市计划。如果未达到盈利目标和A股上市，需要Y博士回购股权投资款，并支付年化12%的利息，其他创始团队成员提供连带责任担保。

根据股权投资的套路，私募基金和A公司签订的投资协议和对赌协议也算合理。具体财务如何处理？

私募基金投资后，A公司股权结构变动为：Y博士股比=40%*80=32%，创始团队持股平台股比=60%*80%=48%，私募基金股比20%。

A公司原来的实收资本500万元，属于老股东的出资份额，私募基金进来后，老股东持股稀释为80%，则最新实收资本=500/80%=625万元。也就是说，A公司需要进行增资扩股，进行工商变更注册资本金为625万元。私募基金享有实收资本625万元中的125万元，股比20%。私募投资1000万元，与享有实收资本份额125万元的差额875万元，作为A公司的资本公积。

A公司经过近三年的经营，获得投资方认可，企业估值达到5千万元，从融资角度看，老股东获得了10倍的增值。