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SPEEDBIRD拾比佰下周一就上市了,股价能涨多少?一个公司就像一枚硬币

SPEEDBIRD拾比佰下周一就上市了,股价能涨多少?一个公司就像一枚硬币,都有正反两面。我们先看看拾比佰的正面:

一是估值低,去年利润5510万,按发行后总市值7.7亿算,静态市盈率只有14.09倍。今年一季度业绩大增为2530万,2021动态市盈率只有7倍。我比较了精选层50多家公司,这个估值是最低的,拾比佰还不至于是最烂的吧?

二是拾比佰有产能扩大预期,业绩成长性有保障。去年8月平沙2号线试产,设计产能是4万吨。去年8月以后生产了1.3万吨,那么今年正常情况下能有2.7万吨产能释放。这条线主要是毛利率更高的vcm。拾比佰安徽芜湖项目正在紧锣密鼓筹备,明年3月就会投产,产生效益。这个项目有24万吨产能,而现在公司才15万吨,也就是再造一个半公司。同时,芜湖项目建成后,能更好覆盖长三角地区,过去公司主要龟缩在珠三角。

三是公司净利率开始好转,今年一季报净利率已经达到7.08%。主要原因就是因为过去公司规模小,订单分散,公司有140家客户。这么多客户是好事,也是问题。规模化大单生长,利润更高。公司规模上来后,净利率也会逐渐上升。立霸股份去年营收与公司差不多,但净利润9564万,比拾比佰多得多,就是因为净利率高,公司客户集中采购,大单生产。拾比佰过去小单子太多了,虽然忙活但挣不到多少钱。现在从拾比佰一季报看出情况正在好转,净利率上来了。

四是这家公司重视研发。2020年公司研发费用投入5,023.48万元,同比增长31.57%。重视研发,公司产品才会有更强竞争力。拾比佰并不像一些人断言的就是生产钢板的,搞简单代加工的。

我们再来看硬币的反面:1、拾比佰毛利率偏低,只有15%左右。同卖药的、卖酒的比,确实挣的是辛苦钱。2、公司发行量大,本次发行4000万股,募资2.8亿。新发行比例确实不小,股权稀释较多。3、对标公司立霸股份、禾盛新材都没在科创版、创业板。公司将来转板创业板,需要观察。

拾比佰下周一上市,恰逢精选层强势。这个股很多方面类似智新电子,也是上市之前大家都不看好,上市之后成了香饽饽。智新电子上市之前,大部分人都把它看成生产数据线的,嗤之以鼻。拾比佰很多人也把它看成是做钢板的,处于鄙视链底端。但现在智新电子又成了消费电子、新能源汽车配套,机构也跑去调研。人嘴两张皮,各说各有理,投资还得独立思考,看矛盾的主要方面。世界上没有完美的东西,什么东西都有正反两面。

拾比佰大家都把它踩在鄙视链底端,但估值低,有产能扩大预期,净利率上升,舍得投入研发,有这四条还不够吗?这四条就足以秒杀一大半的精选层公司了。如果非要有个数字,我认为什比佰上市做大以后,总市值翻番是大概率。首日涨多少,真的无所谓,不少中签的预期10%就跑,但涨10%真不算多。

本文只是自己的投资记录,不作为投资参考,盈亏自负。

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