【牵涉上海公募江湖“投资鸿门宴”传言背后,是交银施罗德业绩难看的2021年!(4)】
(传言不会空穴来风,苍蝇不叮无缝的蛋。)
(三)偏爱抱团持股弊端凸显,实力派基金经理捉襟见肘?
在研究的过程中侦探哥发现,王崇和杨浩都存在重仓股重合度高的情况。王崇管理的“交银精选混合”和“交银新成长混合”可以说是两只几乎一模一样的基金!前十大持仓股完全相同,甚至连占比也相差无几。
(下图1为“交银精选混合”2021年底前十大重仓股,截止日期:2021年12月31日,数据来源:Wind)
(下图2为“交银新成长混合”2021年底前十大重仓股,截止日期:2021年12月31日,数据来源:Wind)
在增聘新基金经理之前,根据2021年中报的披露,杨浩管理的“交银内核驱动混合”和“交银新生活力灵活配置混合”持仓也大概相同。前十大持仓股完全相同,只是比例略有不同。
(下图3为“交银内核驱动混合”2021年二季度前十大重仓股,截止日期:2021年6月3日,数据来源:Wind)
(下图4为“交银新生活力灵活配置混合”2021年二季度前十大重仓股,截止日期:2021年6月3日,数据来源:Wind)
持股集中不仅是王崇和杨浩的特色,交银施罗德旗下其他基金经理也极其偏爱抱团持股。
根据Wind数据,截止2021年底,交银施罗德有15只基金重仓了荣盛石化,16只基金重仓了三环集团,19只基金重仓了恒生电子,14只基金重仓了紫光国微。
多只基金抱团重仓同一只个股很容易产生“一荣俱荣,一损俱损”的现象。一般基金公司会通过风控部门严格控制个股集中度来进行风险控制,避免公司层面合计持有个股比例过高。一旦抱团股出现负面情况,可能会出现资金集体出逃的现象,加剧股价的快速下跌。
网传的接盘风波、名将投资失利、基金抱团持股背后都反映出交银施罗德的投研实力尚有所欠缺,风控体系不够健全的问题。一旦抱团个股出现意外,对于整个公司的权益投资都将造成打击。
(市场有风险,投资需谨慎!本文不作为投资参考指导,读者需要对自己的投资负责!)
/// 本文共三部分,此为第三部分,更多精彩请继续阅读:
一、被骗接盘还是真心看好?为何调研后股价立即大涨!?
二、“交银三剑客”两人折戟,明星基金经理被疑患抑郁
三、偏爱抱团持股弊端凸显,实力派基金经理捉襟见肘?