今天的市场热点上，有个新题材引人注目，那就是PCB，那PCB概念上涨的逻辑是什么？龙头股有哪些？

最近各大PCB大厂纷纷发布涨价通知，称受环保限产及覆铜板、铜箔等原料价格上涨影响，企业选择涨价。机构认为随着5G通信设备的更新换代与材料国产化替代，行业将实现从周期向成长的逻辑转换。国内龙头企业受益于行业景气周期的到来，市占率有望提升。

一、什么是PCB

PCB（ Printed Circuit Board），中文名称为印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。

二、投资逻辑

1、5G新应用推动行业成长

5G基站为PCB带来的市场空间是4G的4-5倍以上。通讯基站的大批量建设和升级换代将对高频高速板形成海量需求，PCB迎来升级替换需求。

2、汽车电子化拉动汽车PCB高速增长

相比电子装置在传统高级车中的成本占比（约25%），在新能源车中占比则达到45%-65%。此外新能源车的核心部件BMS（电池管理系统）对PCB有刚性需求。

3、行业洗牌带来集中度提升

行业上游铜箔，环氧树脂，油墨等原材料价格波动向PCB厂商传导成本压力；同时，中央大力进行环保督察，并施加成本压力。小厂商原材料涨价周期中对下游议价能力弱，同时技术上劣势以及环保投入压力增大使其面临关厂风险。PCB行业洗牌带来集中度提升。

4、短期催化是涨价

之前说的都是行业大逻辑，而涨价是刺激短期上涨的主催化剂。券商预计此番涨价幅度应该在20%-30%，行业有望实现从周期向成长的转换。

三、龙头股分析

1）金安国纪：“覆铜板”的龙头

2）博敏电子：PCB板龙头

3）景旺电子：国内少数覆盖全品类的电路板厂商

4）崇达技术：小批量龙头成功转型大批量，产能持续扩张

5）胜宏科技：高增速行业明星，拥有优质下游客户

6）深南电路：国内龙头，封装基板和5G产品稀缺性明显

7）沪电股份：专注5G+汽车PCB，新一轮成长即将开启

8）生益科技：高频覆铜板

资料来源：短线王、安信证券、中泰证券

【作者】股助手（ID：guzhushou）

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