中信证券指出，2020Q1科技板块的基金持仓占比达到24.62%，连续3个季度提升，其中云计算、5G、半导体和游戏等细分领域大幅提升，消费电子、安防等下滑。展望未来，在宽裕的宏微观流动性、均值附近的估值水平下，可以对整体具有基本面相对优势的TMT板块可以更加乐观；而在TMT内部，在细分领域基本面分化的情况下，预计持仓结构也将继续分化。建议重点关注中期向好且短期业绩也有支撑的云计算、IDC、5G、游戏和直播等领域的龙头公司。

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