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龙头业绩大超预期(海外龙头业绩大超预期)

通过菜单栏“热门研报”里的“首次买入”功能模块,我们精心挑选机构首次覆盖的5家公司。

根据机构观点,我们分别梳理出了关注的焦点(排名不分先后):

NO.1金龙鱼:巨无霸粮食帝国向厨房全品类的进击。东北证券买入评级。

核心观点:

1)2019年我国食用油消费量达3440万吨,2013-2019年CAGR为3.7%,行业稳定增长。食用油行业消费升级趋势延续,米面小包装化和品牌化是趋势。

2)难以复制的巨无霸粮食帝国,护城河深厚。

产品是根基:公司的产品创新升级一直引领行业发展,粮油米面处于绝对龙头。研发技术保证品质,推新能力强,产品线升级叠加结构优化。新增调味品和中央厨房打造第二增长曲线。

渠道为王:公司拥有110万个终端网点,对终端掌控力极强。公司对经销商提供保姆式服务,经销商忠诚度高。一改大经销制,渠道由地级市已逐步下沉至县级。未来拓宽销售队伍和加密经销商网点覆盖,加强餐饮烘焙渠道团队建设,餐饮零售齐发力。

品牌力行业领先:多品牌策略实现高中低产品全覆盖,利于差异化竞争和产品升级。热点营销叠加大规模广告推广,打造强大品牌力。

产业链优势:掌握全球最长大豆加工产业链和最先进大米产业链创新技术,深加工增加产业链附加值。产品&渠道&品牌&产业链优势多重护航,构建巨无霸粮食帝国。


NO.2中公教育:职教翘楚剑指何方?一切过往皆为序章。东北证券买入评级。

核心观点:

1)2019年借壳亚夏汽车上市,成为A股公考第一股,率先完成全国网点布局,规模优势领先同业。深耕教育行业二十载,铸就全国性领先职教集团。

2)政策扶持+受众广泛,职教位处朝阳赛道发展未见边界。国家不断修改完善《民办教育促进法》,积极引导民营资本进入教育领域;利好政策频出,鼓励社会资本兴办职业教育。职教赛道多元化,受众横跨15-45岁,行业空间广阔,2021年职业培训收入规模或近1700亿元。

3)研发+师资+产品+渠道构建公司核心竞争力,发布60亿定增预案推动学习基地建设。


NO.3分众传媒:2020年度业绩预告超预期,利润弹性进一步释放。招商证券强烈推荐评级。

核心观点:

1)公布2020年度业绩预告:2020年预计实现归母净利润38.6亿-42.6亿,同比增长105.84%-127.17%,20Q4预计实现归母净利润16.6亿-20.6亿,同比增长222%-300%。

2)业绩超出市场预期:经济整体回暖,新消费助力业绩快速反弹,整体刊挂率提升,使得Q4楼宇媒体收入同比增速较Q3进一步提升

3)梯媒延续高增长态势,客户结构持续优化,近期新增客户多元化。

4)积极探索营销新形势,点位价值持续提升,助力品牌双十一销量再创新高。


NO.4中国长城:公司首次覆盖报告:国产CPU巨头,充分受益国产化浪潮。开源证券买入评级。

核心观点:

1)中国长城作为国内的网络安全和信息化领导者,随着PK体系的逐渐完善和ARM生态的逐渐扩展,将持续受益于信创产业放量和国产CPU替换。

2)通过资金募集和股权激励,公司将进一步绑定优质人才,完善产品研发体系和升级,业绩增长弹性大。

3)根据公司的发展规划,未来两年,公司将持续推出腾云S系列、腾锐D系列和腾珑E系列持续完善公司产品线。公司产品持续迭代,单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头。


NO.5隆盛科技:首次覆盖报告:新能源+国六东风已至,EGR龙头借势启航。天风证券买入评级。

核心观点:

1)隆盛科技是发动机废气再循环系统的龙头,主营业务是EGR系统和汽车精密零部件制造,主要面向商用车发动机市场,并积极开拓新能源汽车市场。

2)国六实施后EGR将会重回重型柴油车的主流路线,测算EGR市场空间约37亿,是国六实施前市场规模的9倍以上。

3)驱动电机是新能源汽车的动力转化装置,马达铁芯是驱动电机的核心部件。2025年市场空间百亿级,即将成为增长新动力。

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