事件1月25日,工信部发布《萤石行业规范条件(征求意见稿)》。
文件要求:1)“萤石行业发展应立足国内需求,优化存量,调整结构,推进兼并重组,提高产业集中度。新建和扩建萤石选矿项目要与淘汰落后相结合,鼓励在资源富集地发展萤石选矿加工”;2)“要求新建萤石项目的开采矿石量不低于5万吨/年,本规范实施前已投产的项目若扩建,开采矿石量不低于2万吨/年”;3)“鼓励在开采集中区建设专业选矿线,并配套建设相匹配的自备矿山、尾矿库、污水(物)处理设施”等。
简评我国探明的萤石矿藏约2.2亿吨,其中萤石含量较高且易于开采的约6000万吨。从全球范围内来看,中国是萤石资源最为丰富的国家,萤石产品产量占全球60%以上。从地域分布上来看,我国的萤石资源在南北方均有分布,北方主要分布在内蒙、甘肃等地,南方主要分布在浙江、湖南、江西等地。
基于萤石的不可再生性和其对下游氟工业的重要意义,我国政府将萤石定位为“不可再生的战略性资源”,并出台相关政策对其生产进行约束;2010年,国务院办公厅发布《关于采取综合措施对耐火粘土萤石的开采和生产进行控制的通知》;随后工信部等七部门联合发布《萤石行业准入标准公告》。2012年至今,全国萤石产量保持在400万吨左右,年增长率趋近于零。自2017年以来,萤石价格中枢持续上移,稀缺属性逐步显现。
萤石行业“散、乱、差”现象突出,中小厂商违规生产普遍,截至2016年底,全国数百家萤石企业只有37条生产线被确认完全合规运行。萤石开采过程中会产生高氟废水、尾矿废渣,行业内绝大多数小型矿井没有安全和环保设施,未来实行规范化开采,进行行业整合是大势所趋。
标的方面,建议关注A股萤石行业唯一上市标的,行业绝对龙头金石资源(603505);氟化工产业链龙头巨化股份(600160)、东岳集团(H);无机氟化工龙头多氟多(002407)。