节日日益临近，节前的悬念所剩无几。让人倍感意外的是，此前大家强烈一致认同的超级猪周期肉价上涨预期正在悄然确定性逆转。

二师兄涨价预期在改变

9月26日，猪肉股大跌。至发稿前，申万农林牧渔板块跌幅达4.32%，猪肉股龙头正邦科技跌停，牧原股份跌9.77%，新五丰、天邦股份跌幅均超过7%，清一色是前期的强势股。

这其中，很多企业参加了昨天的生猪养殖企业稳定生猪生产发展研讨会，参会企业多达50家。

此次会议强调，要贯彻党中央、国务院关于稳定生猪生产保障市场供应的决策部署，抓住机遇，增强信心，齐心协力，攻坚克难，切实抓好生猪生产发展和非洲猪瘟防控，促进生猪产能稳定恢复，加快产业转型升级。

实际上，8月份生猪大涨三成后，国内已经启动了抛储等手段来稳定供应、平抑价格。

继9月19日正式投放首批1万吨储备冻猪肉后，9月24日华商储备商品管理中心发布《关于2019年9月第二次中央储备冻猪肉投放竞价交易有关事项的通知》，此次交易数量仍为1万吨，将通过竞价交易方式进行，交易时间定于今天13：00—16：00。

猪肉价格拐点已现?

“中央和各地陆续投放了部分储备肉，增加市场供应，满足节假日猪肉消费需求，预计国庆节期间生猪价格将总体保持稳定。未来猪肉市场供应有望逐步稳定和恢复，价格会逐步回落到合理水平。”农业农村部畜牧兽医局局长杨振海25日表示。

实际效果姑且不论，两次抛储至少在短期内起到了稳定市场预期的作用，终端价格涨势开始放缓。

农博网数据显示，9月25日，各省市生猪价格涨跌互现，前期涨幅最为明显的两广地区均处于回落涨停，广西生猪价格回落至30.29元/公斤。

生猪涨势的放缓，近期也带动了终端猪肉价格止涨。商务部网站监测数据也显示，上周(9月16日至22日)，猪肉价格为每公斤36.39元，比前一周下降0.4%。

基本面出现的变化，成为了刺激猪肉股下跌的原因之一。

二级市场上，则面临着规避国庆长假风险获利资金集中撤离，毕竟猪肉股年内累计涨幅过高，多数个股年内涨幅已经翻倍。

需要指出的是，三季报披露期，将是猪肉股的另一个重要窗口期，决定了二级市场能否继续上涨。

从行业趋势上看，今年6月度过盈亏平衡点后，今年7月、8月、9月，生猪养殖企业毛利率逐月走高，多家上市公司今年8月生猪销售均价便已经达到22元/公斤左右，毛利率近32%。

进入9月后，生猪价格维持高位，但是均价、毛利率将继续较8月出现明显提升。照此来看，猪肉股三季报大概率会出现业绩爆量的一幕。

只是，当市场形成一致性预期的时候，是最容易出现黑天鹅事件的时候，同样不排除个别公司业绩不达预期的可能。届时，猪肉股的走势也将出现明显分化。

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