金九银十是化工的传统旺季，而在当前新能源高景气的背景下，新能源上游化工品种的旺季特征将更加突出。

包括老余在7月12日给大家分享的磷化工板块也是下游新能源的需求推动的，而且老余也多次分享过这个板块，周末我也给大家分享了这个板块，今天老余以图文和表格形式整理出来，方便大家收藏。

那为什么磷化工板块最近表现这么强？我们要搞清楚背后的逻辑，以后才能提前潜伏类似磷化工这种机会。

第一，磷化工短期逻辑是旺季需求驱动、业绩加速释放。

第二，中长期逻辑是在下游新能源持续高景气的推动下，磷化工板块的下游就是磷酸铁锂，业内人士分析指出，未来磷酸铁锂需求量有望持续超预期，预计2025年中国磷酸铁锂需求量可达210万吨，五年复合增速为76%。磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，因此磷化工产业链将会高景气度。

新能源板块的估值水平要远远高于磷化工板块，因此未来有望切入新能源细分板块磷酸铁锂的磷化工公司，有望迎来估值重塑，并且实现业绩大增。

目前已实锤进入新能源领域的主要包括川发龙蟒、川金诺、川恒股份和中毅达。下面老余详细介绍这四家黑马公司，大家一定要收藏好，反复观看研究。

第一、川恒股份

核心逻辑：公司将拥有磷酸铁和磷矿两大产品，快速切入磷酸铁市场。

公司具备上游资源优势，并积极进军磷酸铁市场，未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。

宁德时代和比亚迪共同投资的磷酸铁锂巨头湖南裕能要去公司矿山所在地的贵州福泉，建最大的新生产线。

公司的磷矿保有量1.6亿吨，参股公司保有量3.7亿吨，已有磷矿产能300万吨，同时具备17万吨工业级磷酸一铵产能，计划投建10万吨磷酸铁项目。市场普遍预计2021和2022年净利润分别是5亿和8亿元。

第二、川发龙蟒

核心逻辑：国内最大的工业磷酸一铵企业。

公司目前拥有工业级磷酸一铵产能40万吨，且已实现向磷酸铁和磷酸铁锂生产企业供货。公司拟投建10万吨锂离子电池正极材料磷酸铁及磷酸铁锂项目，进军新能源产业。

公司现有磷矿产能115万吨/年。公司具备上游资源优势，工业级磷酸一铵产能国内最大。公司未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。

第三、川金诺

核心逻辑：公司拥有完整的湿法磷酸分级利用产品链。

公司的湿法磷酸硏制及利用主要产品为湿法磷酸和磷酸盐系列产品。

公司已有磷酸氢钙、磷酸二氢钙和过磷酸钙等产能55万吨，预计2022年投产10万吨/年湿法净化磷酸，公司计划建设5000吨磷酸铁项目，预计21-22年利润1.27亿和5.61亿。

第四、中毅达

核心逻辑：全产业链布局的磷化工公司，有望切入磷酸铁锂领域。

公司计划发行股票购买中国信达等持有的瓮福集团100%股权，瓮福集团具备磷酸铁产能并和国轩高科计划成立合资公司从事相关产品的生产，未来将直接受益于电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。

以上四家黑马公司有望成为磷化工的龙头股，但是，目前磷化工已经错过了最佳时间，老余一直跟大家分享的理念就是低吸或者调整企稳刚启动的时候，就是最佳的时机。

那么大家最看好的磷化工龙头公司是哪家？可以在下方评论区里留言，大家可以一起探讨交流。

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