长假期间外盘宽幅震荡，机构看好A股政策环境改善

A股国庆休市期间，港股市场先跌后涨，恒生指数累计上涨0.5%。中石油等能源股和网易等科技股表现抢眼。

海通证券荀玉根认为，近期政策面正在发生积极变化，发改委等部门要求确保今冬明春能源稳定供应，730中央政治局会议后的各项稳增长措施也在逐步落地，有助于企业盈利继续回升。

国庆长假期间，国际原油价格一度升至数年来新高，引发市场对通胀的担忧，但油价随后又快速回落。

开源证券牟一凌认为，当前在“经济需求回落+政策环境温和+长期通胀中枢上移”的组合下，股票定价的分子和分母端都不会面临太大压力。周期板块的预期收益率最高，其次是金融和公用事业板块。从长期看，新型能源系统是走出通胀的关键。

财经要闻

1、银保监会发布《关于服务煤电行业正常生产和商品市场有序流通保障经济平稳运行有关事项的通知》。通知提出，保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等生产企业合理融资需求。督促银行保险机构全力做好今冬明春能源电力保供金融服务工作，满足能源电力供应合理资金需求。严禁挪用套取信贷资金或绕道理财、信托等方式，违规参与煤炭、钢铁、有色金属等大宗商品投机炒作、牟取暴利。严禁挪用各种贷款包括经营贷、消费贷投机炒作茅台酒、名贵普洱茶等高端消费品，防止资本无序扩张。严禁银行保险资金违规流入股市、债市、期市，影响大宗商品价格，避免脱实向虚、空转套利。

2、今年“十一”黄金周，各地迎来“补偿式”出游热潮。旅游、购物、餐饮等消费领域增长显著，红色旅游、主题公园等成为新亮点。

据文化和旅游部消息，综合各地文化和旅游部门、通讯运营商、线上旅行服务商数据，经文化和旅游部数据中心测算，10月1日至7日，全国国内旅游出游5.15亿人次，按可比口径同比减少1.5%，按可比口径恢复至疫前同期的70.1%。实现国内旅游收入3890.61亿元，同比减少4.7%，恢复至疫前同期的59.9%。

3、国家电影局初步统计数据显示，截至10月7日17时，2021年我国国庆档票房达42.46亿元。其中，《长津湖》以30.9亿元票房领跑，并打破国庆档影片票房纪录，《我和我的父辈》以9.4亿元票房排名次席。

4、据上海证券报记者梳理，过去10年的国庆节，A股市场节前往往出现成交量萎缩的格局，而节后情绪通常会明显回暖。2011至2020年，沪指在国庆节前5个交易日上涨概率仅为30%。但是，沪指在国庆节后5个交易日上涨概率达80%，仅2014年和2018年出现下跌。

数据来源：中航证券

5、截至10月7日，已有117家公司发布2021年前三季度业绩预告。其中，96家公司预计前三季度归母净利润同比增长，占比为82.05%，当中更有50家公司预计净利润最大增幅超过100%。

6、10月8日，共有17家公司限售股陆续解禁，合计解禁量11.64亿股，按最新收盘价计算，解禁市值为168亿元。从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：东方雨虹（77.93亿元）、长沙银行（49.68亿元）、中钢天源（12.19亿元）。从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：中钢天源（22.90%）、德艺文创（19.67%）、金桥信息（16.52%）。

7、北向资金9月30日净买入9.7亿元。长江电力、比亚迪、宁德时代分别获净买入9.26亿元、5.98亿元、5.26亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为8.57亿元。

投资聚焦

能源市场拉响警报，欧美天然气价格飙涨

据报道，作为冬季取暖的必需品，美国天然气价格达到七年来的最高水平，预计冬季价格将继续上涨。仅在过去一年，美国天然气价格就飙升了180%以上。近日，欧洲天然气价格更是达到创纪录的水平，短短两天涨幅达到60%。

德国天然气价格自年初以来，已上涨了200%以上，刷新历史高点。英国天然气价格上涨了250%。

据彭博社数据，欧洲天然气价格从今年1月的不到26欧元/兆瓦时，上涨到了9月20日的64.46欧元/兆瓦时，涨幅为223%。9月25日的ICE期货交易所，其价格更是突破了100欧元/兆瓦时，创造了历史纪录。

由于欧洲各国都在面临能源转型，逐步淘汰核能的同时减少对煤炭的依赖，而太阳能和风能尚不能在能源结构中贡献理想的份额，天然气被视作了能源转型的桥梁。为了等待价格降低，许多欧洲天然气供应商在今年夏天并未填满自家的天然气储存设施，这进一步造成了目前的欧洲能源短缺。

广汇能源（600256）是国内经营规模最大的陆基LNG供应商，同时具有煤、油、气三种能源。

新奥股份（600803）全资子公司沁水新奥以煤层气为原料生产LNG；为澳大利亚第二大油气上市公司Santos第一大股东。

《城镇供水价格管理办法》本月起施行，带来水务资产价值重估机会

据媒体报道，新修订的《城镇供水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》于2021年10月1日起施行。《城镇供水价格管理办法》将城镇供水分为居民生活用水、非居民用水、特种用水三类。居民生活用水实行阶梯水价制度，非居民用水及特种用水实行超定额累进加价制度。城市供水价格机制不断完善。

办法明确了城镇供水价格定价原则方法、定调价程序及水价分类、计价方式、规范供水企业服务收费行为等。

券商指出，我国水价被严重低估，水价绝对值低于全球大部分国家，居民水价支出占人均可支配比例也远低于全球平均水平，无法反映水资源的价值。供水价格新规施行，水务公司调价机制更加清晰，水价有望提升，原本压制水务公司估值的低水价等因素，得以边际改善，水务公司将持续受益。

A股中水务板块公司有重庆水务（601158）、洪城环境（600461）等。

公司聚焦

京东方Ａ：第三季度净利71亿-73亿元 同比增长430%-445%

京东方A（000725）10月7日晚间公告，预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润198.62亿元-200.62亿元，同比增长702%-710%；其中，第三季度归属于上市公司股东的净利润71亿元-73亿元，同比增长430%-445%。前三季度较去年同期半导体显示行业整体的景气度高，公司LCD主流应用市占率进一步提高，公司经营业绩较去年同期大幅提升。

多氟多：预计前三季度净利润同比增长5173.71%至5320.61%

多氟多（002407）10月7日晚间发布业绩预告，预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润7.18亿元-7.38亿元，同比增长5173.71%-5320.61%；基本每股收益盈利0.98元-1.01元。公司前三季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增幅较大，主要原因为公司新材料产品市场需求旺盛，量价齐升，盈利能力大幅提高。

华夏幸福(600340)：初步拟定债务重组计划 10月8日复牌

平煤股份(601666)：按照惯例 将于四季度初调整煤炭价格

昊志机电(300503)：实控人涉嫌操纵证券市场 遭证监会立案

国海证券(000750)：因发行债券承销业务中涉嫌未勤勉尽责 遭证监会立案

汤姆猫(300459)：收到浙江证监局行政监管措施决定书

*ST大集(000564)：公司将进行出资人权益调整 股票复牌

威唐工业(300707)：终止发行股份及支付现金购买资产事项

捷强装备(300875)：拟投建核化生安全装备军民两用制造中心

孚能科技(688567)：拟与TOGG设立动力电池合资公司

睿创微纳(688002)：拟2.81亿元收购华测电子56.253%股权

深圳燃气(601139)：子公司拟采购约22.5-30万吨/年天然气

东兴证券(601198)：公司拟以自有资金出资 取得新时代证券34.385%股权

招商证券(600999)：熊剑涛申请辞去公司执行董事、总裁等职务

大名城(600094)：拟1亿元至2亿元回购股份

安利股份(300218)：拟3000万至5000万元回购股份

中国平安(601318)：已累计耗资28.67亿元回购股份

利群股份(601366)：大股东之一致行动人拟0.6亿元至1亿元增持公司股份

优彩资源(002998)：多位股东拟合计减持不超7.38%。

粤桂股份(000833)：粤桂投资拟减持不超过总股本2%。

齐翔腾达(002408)：控股股东齐翔集团拟减持不超过总股本2%。

万里石(002785)：副董事长、高管邹鹏拟减持不超过总股本2.5%。

润禾材料(300727)：实控人及其一致行动人拟减持不超6%股份

中富通(300560)：实控人计划减持公司不超5.9%股份

中孚信息(300659)：实控人拟减持公司不超2.5%股份

泰晶科技(603738)：实控人拟大宗交易减持不超1.57%股份

德邦股份(603056)：控股股东拟减持公司不超3%股份

银江股份(300020)：控股股东拟减持公司不超4%股份

良品铺子(603719)：珠海高瓴等拟合计减持不超6%股份

三只松鼠(300783)：股东拟减持公司不超6%股份

海立股份(600619)：股东拟减持公司不超3%股份

正平股份(603843)：股东拟减持公司不超6.85%股份

同力日升(605286)：拟收购天启鸿源51%股权 10月8日起停牌

业绩报告

北方华创(002371)：预计前三季度净利润同比增长82.3%-117.2%

首钢股份(000959)：预计前三季度净利润同比增长380%-414%

正丹股份(300641)：前三季净利预增196.24%-235.74%

屹通新材(300930)：前三季净利同比预增52%-63%

汤臣倍健(300146)：前三季净利同比预增0%-20%

远大控股(000626)：预计前三季度净利润为1.6亿元-1.8亿元

华昌化工(002274)：预计前三季度净利润同比增长5441%-5639%

粤桂股份(000833)：预计前三季度净利润为2.3亿元-3.2亿元

扬杰科技(300373)：预计前三季度净利润同比增长105%-120%

继峰股份(603997)：公司2021年第三季度业绩将受格拉默业绩下降的影响 预计同比下降

比亚迪(002594)：9月新能源汽车销量为71099辆 上年同期为19881辆

温氏股份(300498)：9月销售肉猪169.88万头 收入24.1亿元

热点数据

三季报披露将于下周开启

根据交易所预约披露时间表，首批9家公司三季报将在10月12日公布，深市包括主板的中信特钢、宝鼎科技、双星新材、森麒麟，创业板的潜能恒信、舒泰神、青岛中程，沪市则有金晶科技、旗滨集团。科创板首家公布三季报的是前沿生物，将在10月16日披露。

首批公布三季报的9家公司中，仅双星新材披露业绩预告，预计前三季度盈利9.46亿元至9.68亿元，同比增长110%-115%，公司表示五大板块新材料市场持续增长，光学材料、新能源材料增长势头旺盛，新签订单较上年同期大幅增长，并超过去年同期订单规模，创历史新高。

统计显示，目前已有超百家公司公布前三季业绩预告，其中预增公司81家、续盈及扭亏共计9家，业绩预喜股合计占比超八成。

预增中值统计，共有37家公司净利润增幅超100%。延安必康预增幅度最高，公司预计前三季实现净利润5.5亿元至6亿元，同比增长4207.51%至4599.1%，主要系公司下属子公司江苏九九久科技有限公司新能源产品产能释放，同时市场价格上涨等原因，致使利润比去年同期上升。

其次是长远锂科、双环传动、天际股份，预计前三季净利润同比增幅中值分别为1437%、1380.97%、1128.51%。

分行业看，前三季业绩翻倍股主要集中在化工、医药生物行业，分别有14只及5只个股，电子、机械设备等均有3只个股。目前公布业绩预告的公司只占少数，从这些公司仅能窥见A股行业部分变动规律。

龙虎榜看台

资金流入盐湖提锂、鸿蒙概念等板块

上周四，沪深两市震荡上涨。截止收盘，沪指涨0.90%报3568.17点，深成指涨1.63%报14309.01点，创业板指涨2.19%报3244.65点。两市共计成交9504亿元，较上个交易日减少1274亿元。

盘面上，盐湖提锂、鸿蒙概念、氟化工、有机硅等板块涨幅居前；银行、券商、白酒概念、机场航运等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

金现代（300830）获2游资买入，买入净额为7231.41万元；

四方达（300179）获3机构和1游资买入，买入净额为3852.66万元；

天赐材料（002709）获3游资和1机构买入，买入净额为3.52亿元；

平煤股份（601666）获2游资和2机构买入，买入净额为5006.99万元；

许继电气（000400）获2游资和1机构买入，买入净额为1.66亿元；

盛新锂能（002240）获2游资买入，买入净额为1.22亿元。

新股申购

两只新股8日申购

华瓷股份代码001216，发行价9.37元，申购上限2.5万股，主营产品日用陶瓷。

高铁电气代码787285，发行价7.18元，市盈率20.29倍，申购上限2.25万股，主营产品电气化铁路接触网设备。

欧美市场

美股全线收涨，热门中概股大幅走高

龙头科技股多数上涨

美国债务上限协议达成

周四，美国参议院多数党领袖舒默宣布，立法者们已就提高短期债务上限达成协议，将债务上限延长至12月初。协议允许债务限额增加4800亿美元，美国财政部估计这笔款项将允许其在12月3日之前支付账单。

上周美国首次申请失业救济人数创一个月新低

数据显示，截至10月2日当周，美国首次申请失业救济的人数比此前一周减少3.8万人，至32.6万人，低于预期的34.9万人。

热门中概股大幅走高

欧洲主要股指上涨

原油期货小幅上涨

WTI 11月原油期货收涨1.12%，报78.30美元/桶；布伦特12月原油期货收涨1.07%，报81.95美元/桶。

黄金期货小幅收跌

纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格下跌2.60美元，跌幅0.1%，收于每盎司1759.20美元。

机构观点

安信策略：震荡向上，碳中和仍是主线

国庆长假期间，外盘出现了一定的调整，欧洲能源危机引发滞胀担忧。节前A股市场也出现过一轮明显的调整，其原因包括①对国内限电限产的担忧；②对能源价格上升、经济滞胀、美债收益率上行的担忧；③季末调仓操作；④节前避险。从节后的角度来看，③和④都是短期因素，且对假期外盘的下跌已经在节前的调整中提前反映。

西南证券：十月有望迎来开门红

西南证券认为，由于节前避险情绪加强，A股经历较大幅度下跌。其中硬科技板块，包括军工、新能源、半导体等板块回调幅度较大。但一方面，这些板块的长期逻辑依然成立，硬科技仍然是未来科技发展的方向；另一方面，从历史日历效应来看，由于节前避险情绪较重，国庆节后A股上涨的概率较大，有望迎来开门红。

中信证券：四季度行情启动

中信证券认为，预计10月基本面预期和相对估值均处低位的价值崛起，四季度行情启动。政策协调效果显现后，预计市场对经济的悲观预期会明显好转，四季度经济边际上好于三季度，这是年末A股行情的基石，国内宏观流动性会继续保持合理充裕，季初机构调仓效应驱动资金向低位价值转移，基本面预期和相对估值均处低位的板块配置价值更高。配置方向上，从行为因素来看，投资者对明年A股盈利趋势的分歧在加大，低位价值的确定性更高，调仓效应也将驱动市场风格继续向低位价值切换；从行业选择来看，侧重基本面预期处于低位和前期估值已充分修正的板块。

免责申明：

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