前言：“东数西算”的消息一经发布，今天相关板块迅速做出了反映，今天云计算板块也冲到前排。在云计算领域，IaaS是重要的基础设施，本系列就展开介绍一下。

补充一句，即便是风口，大家还要多关注相关个股的业务匹配度，最近我发现业务匹配度很关键，往往一些关联性不强的，即便赛道处于风口上，表现也要差很多，所以大家注意最后已经制作成图册的「个股业务匹配度」的具体内容。

本篇目录

1.事件背景

2.认识IaaS

3.产业链

4.行业现状

5.细分赛道

6.竞争格局

7.行业前景

8.小结及相关上市公司

9.独家核心提示

一，事件背景

近日，国家算力枢纽节点建设正式启动，同时10个国家数据中心集群也完成规划，至此，“东数西算”工程正式全面启动。东数西算方面多数人只看到了IDC，实际上云计算方面的IaaS也是一个重要的环节，因为它是一种IT基础设施，在整个各个环节都发挥着重要作用

二，认识IaaS

IaaS，即基础设施即服务，本质上是一种 IT 基础设施。系统供应商向用户提供计算、存储、网络等基础硬件资源，使用者可以按量付费，租用 IaaS 服务商部署好的硬件资源环境，并在这些基础硬件设施之上部署和运行各种软件。

三，产业链

在云计算整个产业链中，IaaS位于产业链的中游。

1.上游分析

IaaS 产业链的上游是资源供应商，负责提供 IaaS 服务建设与运维所必须的资源。资源供应商主要包括：1）政府2）硬件供应商3）软件及相关服务供应商4）电信运营商：提供网络资源。

2.中上游分析

云计算的中上游是数据中心，数据中心是通过互联网为集中式收集、存储、处理和发送数据的设备提供运行维护的设施及相关服务。目前我国数据中心的参与者主要包括电信运营商、第三方数据中心、企业自建三类。

3.中游分析

云计算又可进一步分为 IaaS、PaaS、SaaS。从全球和中国市场云计算细分市场的对比来看，国内云计算市场以 IaaS 为主，而 SaaS 市场发展仍不完善，2020 年 IaaS 市场规模占比为 70%，SaaS 市场规模占比仅有 22%；而全球云计算市场则以 SaaS 为主，2020 年 SaaS 占比为 49%。相比全球市场，我国 SaaS 市场仍有较大成长空间，而 IaaS 作为 SaaS 的上游，预期将受益于我国 SaaS 需求的增加。

IaaS 服务商参与者又主要可分为两类：1）电信运营商、华为等来自 IaaS 产业链上游的企业：此类企业位于产业链上游，构建了一定的基础设施优势和客户资源，业务向下扩展至 IaaS 行业；2）亚马逊、阿里、腾讯等大型互联网企业。

4.下游分析

IaaS 下游是最终的客户/应用，主要可以分为五类：1）互联网企业，例如阿里巴巴、腾讯等；2）金融，例如各大银行、证券公司等。3）制造及软件行业，例如富士康、浪潮软件等；4）政府机关及国有企业；5）传统行业，例如中国石油、上汽、宝钢等。

四，行业现状

1.、IaaS 企业早期通过低价形成规模效应

由于云计算产品难以形成差异化，价格成为客户选择厂商的主要考虑因素，因此云计算厂商之间价格竞争较为激烈，头部厂商通过低价策略不断“圈地”形成规模优势。同时低价策略也能对新进入市场者形成挤压，尤其是对资金实力并不雄厚的中小企业。国内市场 IaaS 厂商也采取了低价策略。在 IaaS 推广的早期，价格竞争激烈，IaaS 服务商不断推出降价优惠。2019 年以来随着竞争趋于稳定，竞争逐渐回归理性。

2.IaaS 产品价格差异小

通过对比阿里云与腾讯云主要产品的价格，可以发现，在激烈的价格竞争下，两家厂商在低端产品上价格十分接近，高端产品价格存在较小差异。

云服务器：在低端规格上，两家厂商在包括内存型、大数据型、计算型等细分产品上价格差异不大，二者互有优势；在高端规格上，阿里云在内存型上的价格高于腾讯云，在大数据与计算型上二者价格差异不大。

云数据库：以 MySQL 5.7 版本为例，阿里云的价格相较于腾讯云的价格低一些。在 4 核 8GB规格上，二者价格几乎持平；而在 16 核 64GB 规格上，阿里云价格要低于腾讯云。

3.客户资源或自身生态资源是 IaaS 厂商的核心竞争力

IaaS 厂商往往先挖掘自身业务所在场景，吸收与自身用户相关的用户群体。阿里云是中国成立最早的云，具有先发优势，同时阿里依托于自身电商业务的基础，在电商、零售领域具有天然优势；腾讯云依托自身生态，在游戏、社交和文娱领域获得大量客户。

五，细分赛道

1.政务云

政务云基础设施市场又可进一步分为公有云和专属云市场，考虑到数据安全性，过去政务云多以专属云形式建设。

政务云基础设施建设的格局较为集中，2020 年 CR6 达到 90%，其中公有云市场CR4 达到 82%，专属云市场 CR3 达到 87%。具体来看，政务专属云中的龙头都是传统 IT 基础设施厂商。

2.金融云

金融云主要服务于银行、证券、保险、交易所等金融机构，其中银行占据了金融云的主要需求。从金融云市场份额来看，与政务云相似，金融私有云的龙头主要是传统 IT 厂商，包括华为、浪潮、新华三等；在公有云领域，阿里云一枝独秀。

3.工业云

工业互联网是将新一代信息通信技术与工业经济深度融合的生态，通过对人、机、物、系统等的全面连接，构建起覆盖全产业链、全价值链的全新制造和服务体系。国家出台了一系列政策支持工业互联网的发展，据 IDC 数据，2020 年中国工业互联网整体市场规模在 2,800 亿元人民币左右。

云计算 IaaS 作为工业互联网建设中的重要一环，将受益于工业互联网的发展。2020 年中国工业云基础设施市场规模为 27 亿美元，同比增长34%，预计 2025 年市场规模将达到 106 亿美元，对应 20-25E CAGR 为 31%。

4.医疗云

我国医疗信息化市场规模从 2011 年的 146 亿元增长至 2019 年的 548 亿元，占卫生机构总支出比重从 2011 年的 0.92%增长至 2019 年的 1.24%，占比仍然较低。在一系列政策推动下，我国医疗信息化市场仍有较大的渗透空间。从部署方式来看，由于病患等信息具有私密性，导致一些医院并不愿意将所有的医疗信息资源分享在公有云，预计混合云是未来云计算在医疗领域的主要模式和发展方向。

5.互联网

互联网行业对公有云服务商的收入贡献度很高，2020 年，互联网行业客户带来的中国公有云 IaaS+PaaS 市场收入规模达到 63.2 亿美元，同比增长 54.6%，占中国整体公有云 IaaS+PaaS 市场的份额为 43.8%。其中，视频、电商、游戏贡献了绝大部分市场。

六，竞争格局

从市场份额来看，IaaS 领域先发优势明显，分别在全球市场和中国市场最先发展云计算业务的亚马逊和阿里，分别占据了全球和中国公有云 IaaS 的行业龙头地位。2020 年全球公有云 IaaS 收入市场份额占比前三的分别是亚马逊、微软和阿里，占比分别为 47%/14%/7%，亚马逊处于领先地位；而在中国市场，4Q20公有云 IaaS 收入市场份额前三分别是阿里、华为和腾讯，占比分别为41%/11%/11%，阿里处于领先地位。

七，行业前景

1.云计算市场规模迅速增长，行业前景广阔

云计算可以广泛应用在各个行业，例如存储云、医疗云、交通云、教育云、金融云等。2021 年云计算的行业应用尚有较大发展空间，随着云计算技术产品、解决方案的不断成熟，云计算理念的迅速推广普及，云计算必将成为未来中国重要行业领域的主流 IT 应用模式。

云计算市场规模迅速增长，2020 年全球云计算市场规模达 2083 亿美元，同比增长 13.1%，增速有所放缓；国内云计算市场规模达 2091 亿元，增速高达56.6%。其中公有云 1277 亿元，同比增长 85.2%；私有云 814 亿元，同比增长 26.1%。中国云计算市场呈快速增长，行业前景广阔。

2.IaaS厂商逐渐形成规模优势

凭借自身在各领域的行业影响力、前期积累的规模效应、一系列激励措施，吸引各细分领域的优秀服务商参与，开发融合产品及联合解决方案，实现从 IaaS层向 PaaS 层、SaaS 层的延伸。生态的丰富能够提升企业在各垂直领域提供针对性产品及一站式解决方案的能力，形成生态后又可以进一步巩固规模优势。

头部 IaaS 厂商通过良好的生态建设，可以增强相关场景下的客户粘性，使其基础设施层面的 IaaS 服务定价能力增强，同时通过涉及更高毛利率的 PaaS 和SaaS 业务，可以带动云计算业务整体盈利能力的提升。

五，小结及相关上市公司

小结：IaaS 本质是 IT 基础设施，基础设施是什么？说白了就是盖房子的地基，只有地基打稳，房子才能盖的结实，因此IaaS将直接受益于数字经济建设。

相关上市公司：

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五，独家核心提示

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