近期如果天天看涨停板的话,大概率会气死一众价值投资者,特别是春节后的新股民。新股民对市场的理解永远是什么涨起来了,才会去认可。
但是,市场是轮回的。
当价值的上涨脱离估值的顶部以后,市场就开始讨论价值的泡沫;而反过来投机的资金们则会占领市场的情绪。
简单复盘3月份唯一热点——碳中和,碳中和炒作最厉害的就是电力行业。
我们稍微整理一下投资和投机龙头的3月表现如下:
1、水电:长江电力(7%) 华能水电(30%)
2 、核电:中国广核(9%) 中国核电(10%)
3 、火电:华能国际(18%) 国投电力(20%)
再看看投机资金炒作的几个龙头
华银电力、长源电力 都完成翻倍了
一 、投资
价值投资就是典型的长线,我们为什么要价值投资呢?
1、 因为价值投资一年可以保证赚1倍吗?
2、 因为价值投资一个月可以赚1倍吗?
3、因为价值股不会下跌吗?
其实答案都是否定的,从逻辑上来看,价值投资的核心是——公司本身具备长期价值。这里需要分拆一下两个字
1、长期
2、 价值
长期的意思我在前面解释过了,它就是指代可以穿越3-5年经济周期的公司。这些公司为什么可以穿越周期呢?业绩,这里的价值就是持续增长的业绩。
业绩等于股价吗?
业绩持续增长等于股价每年增长吗?业绩每年增长代表随便什么位置买都一定短期内赚钱吗?
当然也不是的。
虽然部分人都会慢慢知道这些想法是错误的,但是新手是一定不明白这个道理的。
股票市场的新手,极少是因为“长线价值”而进入市场,往往是因为“短线投机”而进入。
二、 投机
何为短线价格,这里拆开来也很好理解。
1 、短线
2 、投机
短线的意思就是以日的角度来看待市场,比如“最近股票市场挺好的”,这往往说的就是一个月以内的时间。
大部分人会因为一个月内某个题材而关注“赚钱的机会”,至于投资或者投机很多人是不关心的。
比如,买了贵州茅台以后,一个月内赚30%本身就不是最合适的价值投资理解。但是,偏偏这种人还是很多的,而且是涨了30%以后,希望再来下一个30%。
所以,如果这个态度来看近一个月来碳中和、电力行业的炒作的话,那么很显然这又是一个短期涨幅偏高的热点题材。
总结
一个人究竟是适合投资还是投机呢?
其实,我一直觉得我说了不算,这需要每一个人自己来找到答案。
有人比较适合买南网能源这种次新股,或者打板华银电力这种之前就三连板开启底部启动的强势股。但是,这种只关注市场当下热点,一个月内追什么股票最容易赚钱的思维,它也一定不适合所有人。
相反的,价值投资需要的理解是商业和生意的逻辑本质,往往收益需要很长的时间才能兑现,所以也不完全适合所有人。
我之前也讲,如果自己非常有时间,经常看市场里的机会出现又捕捉不到。那么,完全可以尝试10%左右的资金来看看自己适不适合投机。
理解之后,又如何尝试,理论如何结合实践呢?
我就简单点评一下今天的四个三连板
1、南网能源 次新+电力
2 、华通热力 碳交易+次新
3、 西昌电力 电力
4 、欣贺股份 一季报翻倍+次新
315的思路可能视频里更清楚一些,我关于投机的思路也只有这个——315低吸,后面会怎样呢?
我更看好的是欣贺股份后续第一次可以回到五日线的地方,原因是什么?这个经验其实很难共享,并不是我不想讲,而是做1天投机和做10年投机本质上的区别很大。
这个区别光说是没用的,讲得简单的测试方法——你用模拟盘每天买了之后第二天卖最后能赚钱,这也就是可以启动了。
投机跟投资不一样,投机的逻辑是——涨停板就是真理。
做长江电力的人和做南网能源的人,在股市里根本就不是一类——前者是机构的票,后者是游资的票。