景合财经收益稳定，低风险甚至无风险；只看收益率、闭着眼睛买；
如果您也是这样认为的，那么我希望今天分享的内容可以改变您的想法。
这篇文章应该算是我查阅了数百个银行理财产品的投资报告后的读后感，接下来就直奔主题啦！
01 银行理财不是银行理财
银行在售的理财产品一般分为银行自营理财产品与银行代销理财产品；
一般的观点是，只要是银行发行的理财产品，就是银行自营理财产品；
但是，个人以为，只有银行负责投资运作的理财的产品，才是真正的银行自营理财产品。
TIPS
银行理财资金也常常委托外部机构进行投资，例如基金公司资产管理计划、券商资产管理计划、信托计划、保险计划；
在我采集的数据之中，个别银行理财产品接近100%投资于基金公司资产管理计划。
那么这样的银行理财产品究竟是基金还是银行自营理财呢？
当然，理论上来讲，这是银行理财产品没毛病。
02 选银行也要选合作机构
银行选择合作的基金公司、券商等机构都是不一样的。
所以，对于属于第一点情形的理财产品，投资者是不是也应该多加关注银行理财的合作机构呢？
说不定，在不同的银行购买的理财产品，最终都是同一家基金公司负责投资运作的呢！
遗憾的是，银行理财产品在这方面的信息披露还不够充分。
03 理财产品投资标的物的变化
理财产品投资报告披露的数据，是当时的静态数据；然而理财产品的投资标的物一直都在变化——季报披露的数据仅做参考，不能反映理财产品真实的投资情况。
但是，假如连续两个、三个季末的理财产品主要投资标的物基本一致，那就有理由相信理财产品的投资标的物变化基本不大。
那么这个理财产品相当于是定型了，理财产品过往的收益也就成了未来收益的重要参考。
04 理财产品投资标的物的重合
根据笔者采集的理财产品投资数据，多家银行的多个理财产品的主要投资标的物是相同的。
假如投资者恰巧购买了这几款理财产品，那么从投资者资金投向的底层资产的角度来说，投资者并没有分散风险。
也就是说，将资金拆分购买不同的理财产品不一定分散风险。
05 理财产品的规模，100亿可好？
理财产品的规模太高或者太小都不利于理财产品的投资运作；
那么合适的理财产品规模是多大呢？
根据采集的数据作为参考，笔者留意到100亿规模以下的理财产品，产品投向的前十大资产合计占比有高有低；
但是100亿规模以上的理财产品，前十大资产占比合计处于较低的水平（30%左右，仅供参考）。
所以，100亿的规模作为参考。
06 理财产品的收益
从现有的理财产品数据来看，有的银行理财产品成立以来年化收益率高达7%，而有的只有4%的水平。
很多人说银行理财产品不需要不需要精挑细选，有些投资者在银行挑选理财产品时也局限于理财产品宣传单上的那几个。
改变这样的想法！
下次可以考虑这样说：“请给我推荐您认为你们银行最好的理财产品”。
07 理财产品最大投资标的物占比
个别理财产品投向的最大投资标的物占比很高，但是这要分情形区别对待。
如果说这个资产是一个单一的项目资产，那么风险是集中的；
如果说这个资产是一个资管产品，那么风险可能是分散的，主要取决于资产管理产品的投资标的物。
还是很遗憾，这方面的信息披露也不是很充分。不过，有些银行理财产品是直接披露底层资产的。
08 FOF型银行理财产品
有些银行理财产品采用的是FOF的投资形式。
对于此类理财产品来说，从本质上来讲不是银行理财产品，因为最终的资金都不是银行负责投资运作的；
但是，这绝对也是银行理财产品，因为将资金投向什么资管产品是由银行投资经理决定的。
假如银行将理财资金全部投向基金产品，那么这样的银行理财产品和是市场上的FOF基金是一样的，从底层资产的角度来讲，它们都是基金产品的组合。
09 理财产品的投资性质
根据理财产品的投资性质来分类，理财产品可以分为固定收益类、权益类、混合类、商品及衍生品类；
目前银行理财产品大多数属于固定收益类，部分属于混合类，权益类和商品及衍生品类非常少。
但是，这样子的分类实在是太笼统了！
以固定收益类理财产品来说，理财产品投资标的物的不同，产品的收益风险特征完全不同。
比如，有些银行理财大部分投资于银行存款，有些大部分投资于项目类资产，有些理财产品以投资债券为主。
10 亲身体验最重要
说起来挺巧的，昨天看了一篇传记读后感，讲的是一个17岁之前从没上过学的女孩成为剑桥大学博士的故事。
读后感大多是分享者想重点分享的一些内容，但是传记中表现出来的一个人的人生给读者的感受肯定是更加丰富的。
所以，为了自身的体验和感悟我特意买了这本书。
说句实在话，文章内容感觉起来有点空洞无力，但是我相信，只要大家亲自去阅读理财产品的投资报告一定会有各自深刻的体会。
TIPS
理财产品投资报告采集的相关数据，详见专栏《银行理财炼金术》
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