东数西算是前菜，国企改革才是真龙！总市值50亿左右的、10倍潜力、国企改革预期之东方银星（24）：东方红星

1.今日涨停，市值40亿，现价17，PE255；

2.借壳预期确定，有协议在手，只能优先借壳银星，且武汉敏声的高管团队都在东方银星内。

3.BAW滤波器95%靠进口，民用领域全靠进口。没有BAW滤波器就没有5G信号，虽然有替代方案但Q值太低。华为一直没有5G手机新品发布就是这个环节被卡住，市场基本被美国博通垄断（安华高）。

4.市场够大，BAW市场空间每年600亿左右,目前国有市占率几乎为0，且在高速增长期，后期的AR/VR、无人驾驶/智能驾驶需要5G信号时都需要大量滤波器（5G手机近百个需求量）。可对比的是卓胜微与射频开关的市场份额与市值比（百亿左右的市场对应千亿市值）。

5.专利壁垒高，这个壁垒使得几乎后无来者，壁垒非常高。

6.MEMS制造工艺与CPU/GPU不同，设备与材料目前不太会被卡脖子。

7.去年5月时飙升3倍后又缩量下跌回原点，算下来基本没涨。

8.目前银星大股东是中庚，自身问题较多，深陷债务问题，参考舍得当时也是资金被大股东占用，解决了就一飞冲天，时刻关注。

9.借壳时间预计是今年6月左右，武汉敏声已经部分量产，有营收后估值更高，方便东方银星大股东套现立场。