#午间点评# 北上资金罕见大幅流出 短线情绪进入调整期

指数研判：

上午两市出现剧烈震荡走势，隔夜美股尾盘跳水拖累亚太市场，北向资金大幅流出超过百亿，这是一个比较敏感的现象。即便进入牛市节奏，市场还是没有摆脱月初赚钱效应集中，月中股指横盘、个股分化的局面。创业板八连阳之后的阴线调整迟早要来，下午重点观察五日均线支撑。沪指目前失守5日均线，日线macd出现钝化，明日如果股指不出新高，则可能以横盘方式等待10日均线上移再选短线方向。

两市成交额半日再破万亿，这里更多是分化，而非赚钱效应的全面缺失。十点半之后股指的反抽未能穿越均价线，日内各大股指直接反转的可能性偏小。毫无疑问，月初比拼的是仓位，目前开始要比拼选股能力和买卖点的把握了。

情绪研判：

情绪方面，伴随股指调整，个股的涨跌比为1:2.7，且两市出现了7只非st跌停股。除了高位股分歧加大之外，部分中报业绩向好的品种完成最后一冲，资金兑现，疫情概念的振德医疗、华大基因均是如此。消费电子的蓝思科技业绩大增，股价大跌5%，也说明很多个股前期的大幅上涨提前透支了业绩。这是要重点留意的盘面信号。

昨日涨停、昨日连板指数都没有溢价，而市场的自然连板数量为13个，一字连板股为19个，说明很多个股没有第一时间抢得先手，就没有操作价值。沈阳化工的空间板高度提升到9板，略超预期。但不能改变连板股梯队断层的现象，3板以上的个股很少。

实际上，这里情绪周期有前两天就步入了调整期，只是股指太过于强势，掩盖了局部的亏钱效应。这个现象，在上周五的洪都航空、安达维尔上，就已经体现出来。我们看这个阶段市场辨识度最高的几只品种，王府井、光大证券、星徽精密，在上周四、周五先后出现阶段高点，在高低切换的过程中，并没有找到能够完全激发起炒作热情的方向，这个阶段要避免无脑追龙头的操作。

热点题材：

1.大金融

金融总龙头：光大证券

券商分支：浙商证券、第一创业、越秀金控

大金融已经成为券商股的独舞，日内卡位品种不断涌现，高位人气股横盘震荡，还保持着一定热度。越秀金控的上板一度成为引领股指反抽的先锋，但后排助攻匮乏，牛市买券商是市场共识，但节奏上，注意近期券商股只宜低吸，不宜追涨。

2.免税+跨境电商

总龙头：王府井

补涨龙：凯撒旅业、百联股份、平潭发展、广百股份

空间板：星徽精密

凯撒旅业开板之后，高位品种纷纷倒戈杀了一波，是上午资金兑现的主要方向，板块内部结构类似券商，平潭发展、广百股份补涨表现。

3.业绩预增

英科医疗、宁波东力、海顺新材等

越到业绩披露后期，真正超预期的公布业绩之后买不到，买的到的多数是坑，无脑接力公告预增股，要谨慎。

4.长寿药NMN

金达威、雅本化学等

金达威的NMN产品在天猫上架后录得四连板，且不断超预期加速，引发了市场跟风炒作，当成独立题材看，板块高潮之后看龙头开板后表现。

5.AR

易尚展示、丝路视觉

美股全息技术概念股近日大涨，预计持续性有限，抢先手的小众题材。

6.军工

中船防务

中船防务在5板股的竞争中pk掉了免税概念的平潭发展，但此前板块龙头中航沈飞出现坑人走势，板块内部还有跟风涨停股，后续空间不好判断。

不难发现，上午市场热点较为凌乱，昙花一现的题材居多，穿越性的免税店题材褪去光环，券商股因其强大的群众基础始终保持活跃度，下午需要留意是否有更多的券商股维护市场情绪。

策略：

1、高位人气品种巨震，有第一波情绪高潮见顶的信号，注意持仓结构的调整，一是注意高低切换，二是绝对人气品种还可以低吸博反包，但高位股追涨操作需要谨慎。

2、持续看好芯片、消费电子、新能源车等行业的优质龙头，中报有业绩确定性增长预期的游戏、养殖、医药等方向注意提前布局，中报业绩披露后走势不及预期可先止盈。

3、市场出现一定亏钱效应，但走势稳定的个股不必急于杀跌，个股强弱以5日均线为参考。

个人观点仅供参考，不构成投资建议。