军工、半导体、疫苗三大极具潜力板块的产业链核心股名单汇总

一、军工是未来五年高景气的板块，有望成为大牛股集中营，说三点逻辑：

1、军工上涨的逻辑从题材概念炒作转向业绩基本面驱动是最核心的原因，以前军工企业是滚筒式采购，也就是分配订购，分配出货，现在军工将变成大单式采购，这一订单方式的改变将大大增加军企的回款能力，同时军工订单增长迅速！

订单增长意味着企业盈利增长，订单模式的改变意味着预收账款大增，企业现金流将变的充足，这些改变将吸引长线机构资金进场主导，长牛上涨值得期待！

2、军工行业付款方式发生了变化，压钱现象消失让军工企业现金流变的充裕！订单模式也开始带量采购，过去军工企业的定价机制是成本加成的模式，而随着军民融合的趋势下，市场的竞争带来新一轮行业红利，军工企业的盈利能力大大改善，盈利弹性将会释放！

3、历史数据表明，军工板块在一季度爆发的概率最大。今年还尤为特殊， 2021年的一季度还有“十四五”的重大刺激，军工企业将拿到最高超过之前5倍的订单，大量的现金在手，股价不涨都难。

国产替代，事关军工，事关国防的都是大事，民用科技被卡脖子，还有办法，但是军工科技一旦被卡脖子，会很恐怖。因此军工的国产替代率要无限接近100%，懂得这一点，你就知道军工的增长空间有多大！2020年下半年的十四五订单暴增，就是一个积极的信号。

二、国产替代空间巨大，这些半导体产业链个股将受益

我国是全球最大的半导体消费国，消费量占全球的比重超过40%。根据中国半导体行业协会统计，2019年中国半导体产业市场规模达7562亿元，同比增长15.77%。

而相较于庞大的市场规模，我国半导体产品的自给率则较低。据CSIA数据显示，2020上半年，我国集成电路销售额为3539亿元；而据海关总署数据显示，2020上半年我国集成电路产品进口额达1546.1亿美元(约合10567.59亿人民币)，远高于本土集成电路销售额。由此可见，我国半导体国产替代空间巨大。

从7-8月的招标数据来看，国产半导体设备替代进程良好，一方面中标设备的数量较多，另一方面品类持续扩张，替代程度有望持续超出预期。整体国产设备在下游国内晶圆产线的份额中也有望进一步提升，建议持续关注半导体设备的投资机会。

三、星辰大海的疫苗行业

疫苗行业不存在买错的风险。而且是无论是从长期趋势、短期驱动、准入门槛还是商业模式看，都是绝对的好行业。

1、首先常青树行业，一个值得长期投资的赛道，疫苗可以说是增强疾病的免疫力的最佳方法，相较于治疗，预防疾病效益更高。

2、其次山东毒疫苗事件后，行业准入趋严，外部壁垒森严。国内拥有有效GMP证书（可理解为生产许可）的企业仅为39家，在过去五年中，仅有康希诺新获GMP证书的企业。

疫苗研发临床动辄数年时间，资金、人力投入巨大，竞争壁垒高企。康泰生物毛利率90%+，沃森生物80%+，厚雪保证。

二类苗消费属性，契合健康理念升级，消费升级的大趋势。一边是人均疫苗消费金额不足日本1/5的现状，一边是渗透率提升叠加每年1500新生儿的增量需求，相信我，疫苗的长坡赛道巴菲特看了也动心。最重要的，二类苗消费属性，不受集采影响，吊打一批制药、器械企业。

针对这三大板块的产业链核心股，可以通过三方面进行二次精选，首先看其业绩经营情况，如果经营能力不强的要放弃，选择在其领域处于龙头地位的个股；其次根据十大流通股东来筛选，选择有国家队、基金等大型机构持仓的个股；最后再根据技术形态来找入场时机，选择年线向上，在年线附近获得支撑，获得在短中期均线系统获得支撑的低吸机会参与。

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