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老C课堂之基本面分析法

老C课堂之基本面分析法:

观点:股票的涨跌取决于市场资金的选择,却无法脱离基本面的支撑。

一、定义:

根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理,对决定股票价值及价格的基本要素,提出相应投资见解的一种分析方法。

二、两大假设:

假设一,股票的价值决定其价格;

假设二,股票的价格围绕价值波动。

一家公司的股价炒得再高,若无基本面的支撑,股价怎样上去的必定怎样跌回来。

三、三大分析内容

1、宏观经济分析:主要探讨各经济指标和经济政策对股价的影响。

宏观经济看似无用,但却是股市的基础。大家可能不具备分析的能力,但我们可以根据专家们的解读与及我们切身的感受去作判断。

A、经济指标:

A.1、先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息,如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

比如说最近煤炭的板块大涨,原因是煤炭出现阶段性供应紧缺,国家能源集团7月1日下发文件暂停煤炭现货销售。

A.2、同步性指标。这类指标的变化基础上与总体经济活动的转变同步,如个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。

比如说随着国内疫情缓和,消费经济复苏,消费类的股票有着明显的增长。

A.3、滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化,如失业率,库存量、银行未收回贷款规模等。

B、经济政策:

经济政策包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策等;

今年国家出台的一系列经济政策,是这轮股市能突破3000点的根基。

2、行业与区域分析:

C.1、行业分析。主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对股票价格的影响。

目前大家的投资主要集中在5G、芯片、医药、新基建等领域,原因是这些行业是处于发展初期,它们的成长属性高,具备很强的投资性。

C.2、区域分析。主要分析区域经济因素对股票价格的影响。

一方面,行业的发展状况对该行业上市公司的影响是巨大的,从某种意义上说,投资某家上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。

比如你想投资中芯国际,其实就是在投资整个芯片行业。

另一方面,上市公司在一定程度上又受区域经济的影响,尤其是我国各地区的经济发展极不平衡,产业政策也有所不同,从而对不同区域的上市公司的行为与业绩有着不同的影响。

这点非常好理解,大家可以回顾下雄安新区以及现在的海南板块。

3、公司分析:

公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告,最终都要落实在某家公司股票价格的走势上。

公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、创新研究能力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析,借此评估和预测股票的投资价值、价格以及未来变化的趋势。

一家公司的整体能力决定着它的价值,也决定了它的价格。若一家公司整体能力低下,想炒作也无法讲出好故事,引起市场的共鸣,即使有炒作起来,也仅仅是昙花一现,不得长久。

四、结语

基本面分析法的核心是建立在股票的价值决定股价,股价会围绕着价值波动的前提下,所以基本面分析法比较适合于中长线的价值投资。

但也不是说基本面分析法就不能用在短线投机上,若一家公司的基本面极端的差,股价还一路上涨,不是有人蠢就是有人在里头使坏,所在遇到这种情况,投资者就必须谨慎,别轻易进场。

基本面分析法整体来说比较繁琐,需要投资者具备一定的相关基础知识,加之市场行业众多,个人精力有限无法对各行业进行深入解剖,所以我建议想用基本面分析法的朋友,可以选择3-5个行业进行深耕,相信一定会有好的收获。

欢迎大家一起来探讨!

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