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中来股份发行股份实控人改变将带来新的发展变化

2020年12月25日（星期五）晚

本次发行，姜堰道得认购 233,491,576 股（认购价格8.19元/股，认购资金191229.60万元），加上10月22日林建伟、张育政转让给姜堰道得的44,336,726 股（占本次发行前公司总股本的 5.70%），姜堰道得共持有公司 277,828,302 股股份（占公司本次发行后总股本的27.46%），比林建伟、张育政合计直接持有公司 260,402,941股股份（占公司本次发行后总股本的 25.74%）多出1.72个百分点。林建伟将其持有的 101,179,683 股股份（占公司本次发行后总股本的 10%）对应的表决权委托姜堰道得行使。发行完成后，中业股份的控股股东及实际控制人将将由林建伟、张育政变更为泰州姜堰道得新材料股权投资合伙企业（有限合伙）。姜堰道得承诺自发行结束之日起 3 年内不转让本次发行取得的新股。本次发行募集资金总额为 191,229.60 万元，扣除发行费用后将全额用于补充流动资金。

耐人寻味的是，姜堰道得是2020年10月16日刚成立不久的一家企业，似专为中来股份本次发行而来。成立不几日即10月22日，林建伟、张育政转让给姜堰道得44,336,726 股（占本次发行前公司总股本的 5.70%），同时还附加了一些后续条件。12月25日，作为中来股份发行股票的特定对象，姜堰道得以8.19元的价格认购 233,491,576 股

追溯到源头，姜堰道得的最终投资人为山西省国有资本运营有限公司、中国信达资产份有限公司、山西焦集团有限责任公司和泰州有资产监督委员会。中来股份的股权由民营控股向国有控股转变的脉络就清晰地展现出来了。

中来股份。2020年6月24日最低6.30元，12月25日最高13.79元，最大涨幅118.89%。总股本7.78亿股，流通股本5.19亿股，每股净资产4.8756元，每股现金流-0.1552元。今年三季度营业收入36.21亿元，同比增长44.85%；净利润2.63亿元，同比增长15.73%：每股收益0.35元。2019年光伏营收34.78亿元，其中电池组件及系统21.26亿元，背膜12.93亿元。中来股份本次发行股份，扣除发行费用后，大约可获利资金18亿元，用于补充流动资金

（一）技术研发能力提升。中来股份累计获得授权专利72件，其中发明专利29件，实用新型专利36件，国际PCT专利7件。泰州中来光电累计获得授权专利67件，其中发明专利20件，实用新型专利47件。背板方面，在高功率、大尺寸双面的光伏时代，公司打破应用壁垒，自主设计并研发透明及透明网格背板，具有重量轻、无爆裂风险、发电量相对较高、抗PID性能优异、可以使用EVA封装、BOM成本低、供应链成熟、降本空间大等优势，价格相较于玻璃有更大的优势，市场价值逐步凸显。同时公司于2020年8月推出了透明背板Hauberk Tech技术，实现了超强耐紫外、超高透光率两大突破，公司自主研发的核心技术——高透明有机无机纳米杂化合金技术，使背板透光率超93%，耐紫外能力远超传统背板。电池及组件方面，公司一直将技术路线定位于单晶电池领域，致力于工艺步骤优化，自主研发的N 型TOPCon高效双面太阳能电池通过优化硼扩工艺，重新设计匹配的金属化工艺使量产效率提升至23.5%，单片最高效率可达25%，再次刷新公司N型电池量产效率。

（二）产能规模持续推进。公司背板累计出货量已达到5亿平方米，技术及质量可靠性获得市场认可，尤其是透明背板的价值逐步被市场接受。公司已拥有年产1000万平方米透明背板的产能规模优势。公司一直致力于N型TOPCon电池的产线改造及工艺改进，是目前国内唯一量产的N型TOPCon电池厂商，在市场上具有先发的产能规模优势。

（三）市场推广及海外布局。光电电池及组件海外销售主要覆盖中东、荷兰、德国、智利、日本等国家，阿曼IbrII项目总容量575MW，是迄今为止苏州中来光伏新材股份有限公司在中东乃至全球最大的N型双面电站项目，泰州中来光电供应458MW，供货比例达80%，海外订单在未来一年内将随着产能的释放持续增加，同时海外订单的比例也将继续增加。

综上所述，中来股份发行股份，将为企业发展带来较大变化。一是控股股东由民营控股变成国有控股，后续还会获利发展支持；二是募集18亿元流动资金，将有效缓解企业流动资金较为紧张的局面；三是国家政策支持光伏企业发展，为中来股份的未来发展提供了广阔空间；四是光伏企业的发展现状，为中来股份树立了良好样板。五是中来股份的N型TOPCon电池技术领先，有望在产能释放中创出一片新的天地。

2021年很多人将会因为中来股份改变命运，小而美的公司拭目以待