股票和期货的关系，外盘和内盘的联动效应,建立投资策略

中国金融资本市场主要有证券和期货市场组成，外汇市场还没有开放。金融资本市场的三驾马车：银行，保险，证券投资。银行赚的是存贷差，以后会与时俱进，和国外接轨发展成为投资银行模式（外汇期货和利率期货即将上市的时间段，是给金融资本机构套利的工具），希望节奏不要过快。先行完善证券和期货市场。为将来投资银行业务做好准备。

房住不炒是政策导向，大势所趋，投资和炒作房地产的资金需要出口，必然流向金融资本市场，证券或是期货市场。中国只有这两个市场在中国证监会的领导和监管下，是唯一合理合法的投资市场！

保险资金进入证券市场也是大势所趋，是证券市场的中流砥柱，是证券市场资金流入的重要来源之一！

证券和期货公司为自营席位培养专业的资金管理人，成就更多公募和私募基金未来的管理人。

金融经济离不开政治，只有站在政治的高度，才能悟透金融资本市场的交易行为。政策的指引为导向，形成金融资本的投资逻辑共识，合力抱团取暖才是必然成功的结果。（在市场出现极端行情，系统性风险的时候，能够规避市场下跌的风险！）在中国有特色的社会主义证券市场，单边交易制度，决定只有买涨才能赚钱！

近日，《中国资本市场三十年》一书出版发行，中国证监会党委书记、主席易会满在序言中表示，资本市场的投资融资功能还不够平衡，理性投资、长期投资、价值投资的文化有待巩固，对创新驱动和实体经济的支持还大有可为。坚持目标导向、问题导向、基础导向，保持定力，一步一个脚印，才能积小胜为大胜，推动资本市场行稳致远。落实“建制度、不干预、零容忍”方针，坚持敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险、形成合力，坚定不移深化资本市场改革开放，着力提高直接融资比重，以注册制和退市制度改革为抓手，全面加强基础制度建设，全面提升市场治理能力和水平，提高上市公司质量。

以上是中国证监会最高领导人的重磅发声！值得认真研读和思考！敬畏市场，敬畏专业，敬畏风险！金融证券投资离不开政治思想的高度！跟党走，跟着政策走，高度的政治思想觉悟和灵敏度。用政治经济学理论和哲学的思想，审慎地看待市场交易行为。

股票和期货的关系，外盘和内盘的联动效应。阐述一下个人观点，仅供参考。

股票和期货有一定的联动，是正相关行为。期货以大宗商品期货为主，主要划分为两大类，工业品和农产品期货。农产品有国家调控政策，平抑物价，上有天花板，下有地板，注重的是民生问题，农产品价格在可控范围之内是可以掌控的。

和股票价格指数联动性最强的是工业品期货价格指数。个人观点，工业品期货价格指数是领先指标，是经济复苏的重要标志。大宗商品价格上涨，股票价格指数上涨，两者是正相关行为。

2014年中国股票价格指数上涨，大宗商品价格指数持续下跌，形成严重的背离状态，市场资金集中在股票市场，融资融券，加上配资杠杆再加杠杆形成资金推动的阶段性牛市。非理性上涨，必然有非理性下跌，政策是关键点，限制配资加杠杆，没有后续资金持续流入推动价格上涨，积累大量获利盘，指数回撤5%以上，必然引起多杀多踩踏事件，连锁反应，清仓式抛售，价格指数急剧下跌，形成系统性风险。

目前美国股市就存在这种现象，美股抱团持续大牛市，大宗商品价格crb指数长期下跌，近期在中国大宗商品期货价格指数持续牛市的带动下开始反弹上涨。（美元指数回落，非美货币和大宗商品价格指数反弹，这是逆向相关行为。）美国带领全球宽松的货币政策，资金抱团推动美股指数上涨，吹大泡沫。按照“美林时钟”轮动机制，美股从2008年次贷危机暴跌之后，开始复苏上涨，一直持续到现在，可谓是全球大牛市。中国股市算是横向发展，扩容速度全球最快的大牛市。中国股票指数算是更健康，更稳健，更符合管理层预期。2019年之后是以茅台为标杆的价值投资为主导的个股大牛市。

既然是美林时钟，宽松货币为前提的股票复苏阶段，股票市场投资大有可为！中国股票市场比美国股票市场更有投资机会！

既然是疫情之后的复苏阶段，那么首当其冲的应该是新工业经济的复苏！实体经济的复苏！紧跟政策的引导方向。