军工尤其是航空板块将开启未来10年高速增长

国内最近10年发展非常快，解决了很多短板，光伏绝对垄断，家电机械设备由进口转向大量出口，液晶面板自给自足，电动汽车全球领先，航天高铁不输欧美，芯片奋力追赶，产业链短板一个接一个被拿下，但航空产业链目前还处于完全被欧美支配的境地，无论从市场还是从安全，这个板块的成长是必然。

政策支持。和平崛起是建立在足够强大的国防，当中国接近甚至超过美国GDP的时候，中美两国的摩擦只会越来越多，越来越激烈，不要抱有任何幻想，因为这是历史发展的必然性，滞涨的头部发达国家需要通过制造对追赶国家的紧张情绪，将国内各类固化的矛盾转移至中国，尤其是美国这类多党执政的国家。国家智囊早在10年前就开始通过支持中航和商飞一军一民两大集团，开展对整个航空产业链的整合和追赶。

市场空间。参照美国现有大型运输机近1000架，各类战斗机3000架，无论是自保还是应对台海冲突，中国未来10年之前要新增装备大型运输机轰炸机600架，3-4代战斗机1000架，各类舰艇100余艘。按国防预算占GDP 3%计算，每年国防开支超过3万亿，叠加经济增长和冲突导致的订单增加，再叠加民航市场数千亿订单需求，仅航空板块每年产业链超过万亿。

竞争格局。相对汽车被外资主导的市场，产业链公司多，竞争充分，尽管电动车近两年火的一塌糊涂，但过几年充分竞争后，也会回到5年前汽车板块股票一地哀鸿。但航空板块不一样，因为技术的天堑和军工认证的鸿沟，注定了各个细分板块只有少数玩家，属于垄断性行业，资本最喜欢的。

目前发展阶段。航空板块过去20年都在技术积累过程中，只是最近5年才有所突破，运20、歼20、歼10、CA919、太行W10-20、长江1000纷纷面试，除了借鉴歼10和歼15-16大量装备外，其余还在小批量生产等待最终定型。整个航空板块尚处于起步至上升的初期，随着航空发动机突破和主力机型定型，以及民航领域CA919年底交付明年小规模生产，整个板块会进入一个明显上升周期，加速期预计还需5年。

股价和技术层面。军工大概从2020年中开始启动，走了比较经典的周线5浪上升，比如中航沈飞。在半年报的催化下，最近3个月，军工个股走出了加速，算是业绩兑现，最近几天高位回落，是阶段资金借利好出货，预计10月前后还会继续回调，但不改长期向好。

利好和操作：半年报，绝大多数个股业绩和利润大涨，尤其是沈飞、航发、洪都三家公司预付款和合同负债巨额增长，提示订单暴增，航空景气度极高。另外10月国庆有珠海航展，年底有大飞机CA919交付，看回调后能不能在年底再走一波主升行情。

关注股市：整机厂有中航沈飞、洪都航空，配套企业有航发动力、航发控制、中航机电、北摩高科、爱乐达，上游材料：中简科技、中航高科、应流股份、钢研高纳、西部超导、航亚科技等。

切记：不要追高，低吸高抛，波段操作，以月为周期。克服恐惧和贪婪，保持耐心，这个板块可以做5-10年，每年都有机会。最近属于回调阶段，耐心等待机会。一年赚一到两次，你就战胜了市场百分之九十的人。