1、 南下资金买疯，港股或有大机会

最近南向资金已经杀疯了，2021年总共11个交易日里南向资金以每日超过100亿港元的速度涌向香港交易所。短短一周时间，通过沪深股通南向的资金就超过700亿港元，近一个月南向资金足足扫了1357亿港元的货。

这其实很好理解，毕竟A股市场经过2019年、2020年两年上涨，完全称不上便宜了，资金就像水，水往低处流，资金会从A股流出进入H股的价值洼地。而且H股有个特点，由于长期机构化美股化，且总体资金量有限，所以90%的资金聚焦在10%的公司上，其他90%的股票因为缺乏资金关注只能沦为仙股。

以上现象使得港股相对A股来说，抱团更加严重，业绩未被证实前跌得能比A股相同标的还要低得多，业绩被证实后又能短短几天干出几十点的涨幅，一步到位，价值发现后的效率极高。

从最终标的来看，南向资金主要涌入国内社交巨头腾讯控股、电信三大巨头、中海油和美团等企业。腾讯在一众上百倍的白酒酱油中鹤立鸡群，当前的估值不能说特别低估（最好的购买时点是2020年），但也完全合理，美团同样也是互联网寡头。中海油则受益于石油价格的回暖。电信三巨头此前被黄毛施压，要求预托证券ADR交易摘牌打压了股价，反而增加了交易性价比。

以上三个方向，投资逻辑都称得上清晰，也符合陆股通资金一向的风格，不求高赔率，但求高胜率，虽然都没有太大的赔率空间，也缺乏突破的爆点，但却以稳为主，和李录买邮储银行10亿股的投资有异曲同工之妙。

2、 三傻分家，保险荣膺大傻

三傻行情分道扬镳，银行和房地产跟随大盘的脚步开启上涨模式，而保险还是从前那个少年没有一丝丝改变，继续挨打，卧倒装死。

三傻中涨幅最大的是此前最惨的房地产，几个原因，一是周末会议对地产政策边际宽松，地产在政策面被坑了太多年，基本上现在来点阳光就灿烂，这方面内容不能说太多不然过不了审；二是现如今高低切换还是较为明显的，高位资金出来也没处去，只好进三傻打防守，这点早有征兆，1月13日到15日好赛道的几次调整，那些原本重仓好赛道的公募基金净值回撤居然远小于预期，就可以知道这些聪明资金早就高抛好赛道跑路了，只剩下那些听信了他们吹的牛逼的散户雪花飘飘北风萧萧；三是港股内房股的加速上涨倒逼A股上涨，想想三傻有多惨，以前都是A股上涨带动H股上涨，到了地产这儿还需要港股小弟来提携······

房地产板块整体上涨1.14%，其中嘉凯城、云南城投和南国置业涨停，合肥城建、西藏城投等近十只股票涨幅超过5%。行业龙头万科更是大涨4.37%，不过和港股比起来又是小巫见大巫了，港股万科企业暴涨6.5%。

银行鬼故事早已证伪，上周五招行不讲武德的优异业绩快报更是打肿了空头的脸。今天板块整体上涨0.9%，平安银行大涨8.1%，创下历史新高，城市行中的佼佼者宁波银行业大涨5.5%，创下历史新高。

嗯，作为早早看好银行的人，我就默默拿着几十个点浮盈深藏功与名，就不跟着瞎吹逻辑了，毕竟现在市场吹的逻辑我几个月前说过。

三傻中最难受的应该就是保险了，说好了一起傻到底，结果小丑竟是我自己。虽然保险板块整体下跌0.37%，下跌幅度并不大，但是在这个千股竞涨的日子里总显得有些突兀。行业龙头中国平安轻微上涨0.35%，与自己的子公司平安银行形成鲜明对比。

究其原因还是中国平安之前披露的保费收入实在太烂让人提不起信心，但其实吧，保险普遍有做开门红的做法，尤其是去年疫情导致业绩再怎么努力也是扶不起的阿斗，还不如破罐子破摔，把业绩留到2021年。就目前银行地产的表现，我有理由怀疑保险也在憋大招······