专门谈下疫苗概念股问题,国内疫苗路线选择了五条路线齐发,在当时的疫情环境下的确是不得已的行为,但大家可以考虑下,随着各家疫苗数据不断更新,病毒不断变异,这五条路线一定会出现优胜略汰。我分开来聊聊。
灭活疫苗:国内目前主要接种类型,今年内年产能国药北京生物30亿支、北京科兴20亿支、康泰生物(300601)2-6亿支。最开始宣传的比较高调一些,比如安全无副作用,有效率达标,预防重症率100%等,但是也必须承认目前来看灭活疫苗的有效率比较一般,针对变异病毒有效率下降比较厉害。
载体病毒:国内主要是康希诺(688185)年产能3-7亿,但是这个路线最大的问题是国外巨头阿斯利康的疫苗不良反应严重,在多国都被禁用,有比较明确的血栓不良反应,建议接种时甚至要同步服用抗血栓药物,最近我国台湾从日本要到了日本人都不打得快过期的阿斯利康,才打了几天就出现了24例老人致死问题(接种疫苗1小时到3天内),这个疫苗名声已经臭了。
重组蛋白疫苗:智飞生物(300122) 年产能5亿,这个技术路线小众一些,且没啥大公司介入,比较冷清。
重头的MRNA疫苗:国外巨头BioNTech-辉瑞(东亚复星医药(600196)代理)、Modena,国内就是之前提到的沃森生物(300142),之前宣传上对国外的MRNA是有一定的压制。目前实际来看,mrna疫苗缺点是保存储藏困难,副作用明显,优点是有效率高,针对变异病毒效果好。我国国内沃森生物最大的问题是进展比较缓慢,目前做到了三期试验,一二期结果暂未公开。
上面都是技术分析,但是目前讨论新冠疫苗一定要考虑政治、市场、环境因素,而且这是要优先于技术因素考虑的。目前来看,第一二针绝大多数为灭活疫苗已成定局,根据疫苗变异特性,后续大概率为每年接种加强针,那值得讨论的只有加强针市场了。首先,国内目前属于疫情低发情况,且很难接受因接种疫苗而导致的死亡等重大事故。其次,国内灭活疫苗先发优势巨大,绝大多数人群均接种了灭活类疫苗,别的疫苗如果想成为加强针,那必须做灭活+其他方案加强针的临床测试,无形中就落后于灭活类疫苗。再次,目前国内疫苗年产能粗略合计超过60亿支,加强针市场最乐观估计不会超过年10亿支,国内疫苗市场即将迎来惨烈厮杀。更重要的是,目前我国疫苗出海困难,海外认证不顺利,海外市场面临极大不确定性,而且可以预见受限于政治因素,欧美市场绝对是困难重重。最后,就算沃森生物成功三期,也会直接面对复星医药引进的辉瑞疫苗,同样的技术路线,面对海外巨头,市场难以保证。
所以持有疫苗股真的该好好考虑下后续方向。