0912周复盘：从板块结构看市场风险与机会

主板指数马上突破前高，市场量能维持一个多月都在万亿以上，再看看创业板指数，走出了一个下跌趋势的状态。那么我们需要深入思考的是，主板是什么带动它的上涨，创业板是什么带动它的下跌。

我们先来看看主板：

从最近一段时间的上涨趋势板块里面，我们可以看到：低市盈率，破净资产，低市净率板块最近一段时间板块大涨，再仔细看看里面的细分，银行，中字头基建，周期里面的煤炭钢铁，很多股票都包含了低市盈率，破净资产，低市净率这个三个概念，而且里面很多都是权重股，权重股一涨，指数自然上去了。

再来看看创业板指数：

应该看创业板50指数更合适，宁德时代基本跟指数正相关，还有医药板块跟科技板块，最近一段时间连续调整，这些指数成分股的调整直接影响指数的涨跌。

最后看看板块里面蕴含的风险与机会：

1.大周期方向：

煤炭钢铁：煤炭供不应求是事实，价格也是一直上涨，整体板块已经走加速状态，持股者的盛宴，现在一直受期货走势影响，短期波动也是挺大；钢铁自身没有矿，所以逻辑上没有煤炭硬。

有色：前段时间走的比较好的华友钴业，赣锋锂业等高位个股已经开始走横盘，从周五来看，紫金矿业，江西铜业，铜陵有色低位开始补涨，那么有色选择上也是低位的补涨为主，前几天的铝，周五的铜，市场一直都在找低位的方向做补涨。

化工：磷化工，煤化工，基础化工都在涨，涨幅也很多；氯碱化工，阳煤化工，云天化等都已经走出加速状态，这时候参与性价比就不高了。

基建，环保板块：这两个板块唯一的优点就是估值低。

对于大周期，我们会去思考，现在供需关系的紧张会持续到什么时候，现在的涨幅有没有透支未来，很明显现在处于短期加速结束状态，高位震荡，短期来看性价比并不高；拉长时间周期来看，资金肯定会往成长方向去做布局。

成长方向下哪些是有布局机会的？

1.科技：半导体方向的国产替代肯定是有机会，周五资金从周期出来直接去了科技方向，一方面是消息刺激，另外一方面是调整时间比较久，成长性还在，科技属于先进制造，未来肯定是要看好的。

2.光伏：隆基股份行业龙头一直没有涨，利润增长不足，也是因为上游的原材料上涨厉害，什么时候原材料下跌了，可能会有更好的表现。

3.新能源汽车产业链：上游原材料虽然一直涨，但是股价最近一直没有什么表现，所以位置高了一直在横盘，等调整调整又能创新高。

4.白酒：最近走势来看，短期企稳，暂时看作反弹。

总结：周期里面可以关注低位的铜铝的补涨；科技可以重点关注，咱们与漂亮国之间科技博弈，利好5G，半导体出口等；中字头的基建跟环保都处于低位低估值，短期来看就这几个方向，券商要拿就拿久一点时间，预期太一致就很磨人；今天的复盘就是这样，喜欢的点点关注，谢谢大家。

#投资理财##A股##股票#

免责申明：文中观点，涉及个股，仅为个人复盘记录，不做买卖依据及参考，据此操作，后果自负。投资有风险，入市须谨慎。