下周解禁市值10前四大名单，除了中航沈飞，深南电路唯一值得博弈的

下周解禁市值10前四大名单，除了中航沈飞，深南电路唯一值得博弈的

下周解禁市值超三百亿的公司有3家，分别为中航沈飞、华能水电和深南电路。得注意的是，作为军工股中的热门标的之一，中航沈飞在今年年中的军工大行情中的表现可谓是十分亮眼。数据显示，自6月30日至8月10的最高点，中航沈飞最高涨幅达140%。

其中，深南电路引起了幂鑫君的关心。深南电路是5G第一阶段最强势的牛股了，以前复权计算，上市以来最高暴涨13倍牛股深南电路下周解禁比例竟高达67%。

然而，今年5G一系列的利空和行业基本下行，深南电路迎来了戴维斯双杀。对比PCB产业链其他股票，上游的生益科技已经走出反弹行情，沪电股份也相对于深南电路更为强劲。其中，解禁是压制板块最大的压力。

其实，从基本面看，近期PCB已经开始回升，涨价趋势已经开启了。自Q3以来PCB上游原材料相继涨价，目前涨价已经传导至PCB环节，行业景气度较高。本轮涨价行情首先是由原材料涨价推动，恰逢PCB行业需求回暖，造成了从上游到下游的景气行情。当然，需求层面尚未完全爆发，但涨价的逻辑仍会延续。此轮高景气行情有望持续至21Q1。

长期的压力也是存在的，就是产能快速扩张和需求维持平稳。根据统计，今年以来已通过IPO和已报会IPO融资扩产的厂商主要有10家，合计扩产PCB产能711万平方米/年，合计融资额达到113亿元，在不考虑其他股权和债权融资方式的情况下，IPO融资力度已经是自2017年以来的又一次大规模扩张投产，行业竞争或逐渐加剧。

总之，这次深南电路的解禁利空落地、巨大的性价比和景气度的回升，在赔率上已经存在很大的吸引力了，只不过不是长期基本面扭转的逻辑，需要明白。