距离上证50、中证500股指期货交易合约正式挂牌还有不到一周的时间,市场开始趋于谨慎。
上证指数在经过两天的宽幅震荡后,上周五A股B股均大涨,沪指时隔7年收盘再上4000点,成交连续9天过万亿。B股涨9.06%,个股全线涨停。
然而,周四即将到来的中证500、上证50股指期货却犹如高悬的“达摩克利斯之剑”。
“从股指期货推出的历史经验来看,短期内股指期货推出后对相关现货有一定的利空影响。
尤其是中证500的估值目前处于相对较高的位置,中证500股指期货推出后面临的套期保值需求会比较多,短期可能引发市场波动加剧,但实际走势还需要结合市场资金和情绪进行综合判断;中长期股指期货的推出难以改变市场趋势。”华润元大基金接受采访时表示。
或重演沪深300ETF行情
中证500股指期货旨在描述A股市场中小盘股的整体状况,其包括500只股票,占A股流通市值比重为15.5%。这是继沪深300股指期货、上证50ETF期权上市后,A股衍生品市场的又一次重要创新。
今年以来中小盘股强势突击,中证500指数频创历史新高,业内专家指出,成长股的不断涌现或将驱动指数出现类似美股标普500和纳斯达克那样的长牛行情。南方基金中证500ETF基金经理罗文杰表示,随着牛市风格轮动,弹性较大的中证500指数后期有望取得良好的表现。
从市场表现看,中证500指数是名符其实的长跑健将。WIND数据显示,2007年以来截至今年3月25日,中证500指数累计收益率达到308.2%,完胜沪深300、上证50等指数,累计超越沪深300达213%。以市场上第一只跟踪中证500指数的产品南方中证500ETF为例,该基金今年以来截至4月7日净值涨幅为47.79%,其联接基金涨幅45.77%,近一年来两只基金的涨幅也分别达到100.37%和94.99%。
在2010年沪深300股指期货上市时,期货和现货之间的跨市场套利机会涌现,当时相关ETF和LOF份额大涨,“历史可能会重演”,大成基金方面认为。
也有分析人士认为,中证500股指期货的推出将改变小票只能通过做多赚钱的现状,对于中小市值和成长股尤其是创业板来说可能是利空。
中证500股指期货上市之后,中证500ETF将更加“多功能”,投资者不仅仅有了做空中小盘的工具,对于专业对冲机构更是提供了更合适的套期保值的工具。一位基金分析师指出,中证500股指期货配合中证500ETF基金,投资者可以实现期现套利,期现套利中的现货除了一篮子股票,更常用的是相应标的ETF,投资者直接在二级市场买入ETF,成本更低,操作更便利;另一方面,二者配合有助于投资者抓住轮动的行业投资机遇,例如市场大跌而中小盘医药下跌幅度较小时,投资者可买入500医药ETF,卖出相应手数中证500期货。
大成基金方面也表示,上证50和中证500股指期货上线会引来相关板块的交易活跃性增加,会出现短暂的套利机会。当股指期货和现货价格基差扩大,有可能产生买入现券或融资卖空相应ETF的套利机会。
此外,500股指期货的推出,也将大大增加券商端500ETF存量,使得融资融券更为便利。
2015年最新中证500概念股一览表
序号 | 代码 | 名称 | 市盈率(TTM) | 市盈率(LYR) | 市净率 | 流通市值(元) | 总市值(元) | 所属行业 |
1 | 600881 | 亚泰集团 | 185.5900 | 110.6400 | 2.8500 | 23,058,889,290.4200 | 23,058,889,290.4200 | 其他建材 |
2 | 002276 | 万马股份 | 62.7400 | 64.8800 | 5.5700 | 13,069,315,309.4800 | 14,630,124,261.4100 | 输变电设备 |
3 | 600478 | 科力远 | -276.5200 | -276.4600 | 14.4800 | 12,703,126,646.0600 | 12,703,126,646.0600 | 金属非金属新材料 |
4 | 600380 | 健康元 | 101.6800 | 101.6600 | 8.2700 | 36,017,975,104.2200 | 36,017,975,104.2200 | 化学制药 |
5 | 002573 | 国电清新 | 80.3600 | 80.0200 | 8.9800 | 21,403,876,482.7600 | 21,743,568,731.6900 | 环保 |
6 | 002489 | 浙江永强 | 94.0200 | 56.8700 | 4.9300 | 11,899,040,509.2000 | 14,957,591,062.5000 | 家具 |
7 | 603555 | 贵人鸟 | 81.0200 | 80.0300 | 11.3100 | 4,692,062,086.8900 | 25,296,800,468.4400 | 服装家纺 |
8 | 000987 | 广州友谊 | 49.2500 | 49.3700 | 5.9500 | 12,926,372,919.8100 | 12,936,850,504.9200 | 零售 |
9 | 002191 | 劲嘉股份 | 30.6000 | 30.2800 | 5.1000 | 17,301,900,489.8100 | 17,696,718,000.9800 | 造纸印刷 |
10 | 002482 | 广田股份 | 27.5800 | 27.5500 | 3.6700 | 12,735,285,191.8900 | 14,532,673,897.2900 | 装修装饰 |
11 | 000078 | 海王生物 | 149.1700 | 139.7800 | 11.4300 | 16,793,047,225.4200 | 16,814,784,052.9500 | 生物医药 |
12 | 000887 | 中鼎股份 | 48.5900 | 47.4600 | 9.3900 | 27,488,014,231.9000 | 27,530,369,308.0200 | 汽车 |
13 | 600587 | 新华医疗 | 72.4100 | 42.1900 | 8.4200 | 19,380,754,656.0000 | 21,947,116,914.0000 | 医疗器械 |
14 | 002028 | 思源电气 | 26.9400 | 26.7300 | 3.4500 | 9,319,571,945.2000 | 12,293,395,733.0500 | 输变电设备 |
15 | 603077 | 和邦股份 | 22.8800 | 22.0300 | 3.2300 | 4,559,999,942.7800 | 15,368,641,527.1500 | 化学原料 |
16 | 603366 | 日出东方 | 34.0300 | 36.5600 | 3.1300 | 3,856,566,133.9900 | 11,259,999,847.4100 | 白色家电 |
17 | 000732 | 泰禾集团 | 46.3300 | 46.3300 | 9.5300 | 36,263,088,842.4700 | 36,313,255,126.1500 | 房地产开发 |
18 | 000652 | 泰达股份 | 69.9800 | 69.1800 | 7.3400 | 17,236,280,417.4700 | 17,352,748,837.2500 | 综合 |
19 | 002447 | 壹桥海参 | 51.2700 | 49.3000 | 5.5700 | 7,050,910,540.8800 | 11,727,878,218.5100 | 渔业 |
20 | 600811 | 东方集团 | 17.3400 | 22.3500 | 2.4200 | 23,268,603,084.6200 | 23,268,603,084.6200 | 综合 |
21 | 000488 | 晨鸣纸业 | 34.3400 | 34.4600 | 1.2500 | 9,901,133,685.6700 | 17,350,193,058.1900 | 造纸印刷 |
22 | 600289 | 亿阳信通 | 98.9600 | 99.3600 | 4.9900 | 9,685,153,962.7300 | 9,685,153,962.7300 | 通信设备 |
23 | 000829 | 天音控股 | 99.4600 | 668.3300 | 8.1800 | 18,983,176,030.5600 | 18,985,366,172.1700 | 零售 |
24 | 600864 | 哈投股份 | 38.2800 | 38.5300 | 2.3900 | 11,157,042,804.0100 | 11,157,042,804.0100 | 电力 |
25 | 600458 | 时代新材 | 330.2100 | 322.8600 | 5.1700 | 14,948,139,531.5100 | 14,948,139,531.5100 | 化学制品 |
26 | 601515 | 东风股份 | 27.8900 | 28.0000 | 6.6100 | 20,549,759,490.9700 | 20,549,759,490.9700 | 造纸印刷 |
27 | 600176 | 中国巨石 | 44.0200 | 44.0200 | 5.2000 | 20,890,750,696.0300 | 20,890,750,696.0300 | 金属非金属新材料 |
28 | 600978 | 宜华木业 | 33.8800 | 32.3900 | 2.7400 | 17,278,808,070.5200 | 17,290,264,020.3700 | 家具 |
29 | 002226 | 江南化工 | 59.4300 | 59.5700 | 3.7800 | 9,553,371,468.7800 | 9,622,577,522.5900 | 化学制品 |
30 | 000712 | 锦龙股份 | 160.1700 | 454.9200 | 19.6300 | 32,704,330,619.2100 | 48,097,280,273.4400 | 非银行金融 |
31 | 600537 | 亿晶光电 | 75.5300 | 155.2100 | 9.1700 | 10,557,983,148.3200 | 12,781,143,177.5700 | 新能源 |
32 | 000650 | 仁和药业 | 63.5200 | 68.2000 | 7.0400 | 13,509,191,867.0700 | 13,512,767,252.1600 | 中药生产 |
33 | 001696 | 宗申动力 | 56.3600 | 69.2300 | 6.4100 | 16,058,425,428.0000 | 20,610,484,560.0000 | 摩托车 |
34 | 002022 | 科华生物 | 60.1700 | 60.7800 | 14.4800 | 13,532,303,175.1800 | 17,525,078,248.8400 | 生物医药 |
35 | 002078 | 太阳纸业 | 42.0500 | 25.2700 | 3.1600 | 12,986,861,444.4800 | 16,665,693,949.1000 | 造纸印刷 |
36 | 601339 | 百隆东方 | 36.1800 | 36.2500 | 2.6200 | 4,385,280,029.3000 | 17,130,000,114.4400 | 纺织 |
37 | 600830 | 香溢融通 | 80.0700 | 80.0500 | 4.2800 | 8,000,623,851.9700 | 8,000,623,851.9700 | 零售 |
38 | 002118 | 紫鑫药业 | 234.2500 | 239.4400 | 5.5500 | 11,048,130,041.1600 | 11,054,963,890.7200 | 中药生产 |
39 | 600511 | 国药股份 | 40.2300 | 40.2300 | 7.8300 | 11,258,440,712.4700 | 19,415,339,634.7000 | 医药商业 |
40 | 601012 | 隆基股份 | 125.3400 | 122.1300 | 11.4300 | 26,503,298,150.4400 | 36,795,476,467.9600 | 半导体 |
41 | 600851 | 海欣股份 | 128.7300 | 257.9300 | 5.0500 | 10,320,121,079.8800 | 16,874,652,001.6100 | 综合 |
42 | 002237 | 恒邦股份 | 63.8300 | 63.8400 | 8.9900 | 14,115,975,745.3900 | 15,982,072,277.8300 | 贵金属 |
43 | 002646 | 青青稞酒 | 38.9400 | 35.3600 | 6.0600 | 13,203,000,068.6600 | 13,203,000,068.6600 | 饮料 |
44 | 600654 | 中安消 | 118.0400 | 36.6000 | 8.5700 | 13,266,107,985.3600 | 22,542,678,437.8900 | 电子元件 |
45 | 000886 | 海南高速 | 52.1700 | 47.6600 | 2.3400 | 6,298,968,417.1200 | 6,457,049,006.4600 | 公路铁路 |
46 | 600894 | 广日股份 | 31.9500 | 30.8500 | 4.9600 | 19,477,694,679.9200 | 21,558,868,395.2200 | 专用设备 |
47 | 000028 | 国药一致 | 45.6400 | 43.2200 | 6.2500 | 19,155,460,642.1100 | 29,779,336,155.1600 | 医药商业 |
48 | 002431 | 棕榈园林 | 38.4000 | 34.3200 | 5.9400 | 8,574,119,686.8000 | 16,391,623,447.0500 | 建筑施工 |
49 | 600490 | 鹏欣资源 | 233.5900 | 149.8200 | 14.9700 | 13,867,919,614.7900 | 24,373,919,322.9700 | 基本金属 |
50 | 002345 | 潮宏基 | 62.6400 | 62.9200 | 5.7400 | 13,613,483,707.8900 | 13,826,019,747.8100 | 珠宝首饰 |
51 | 000900 | 现代投资 | 22.0000 | 13.6800 | 1.5200 | 9,546,554,000.4500 | 9,552,199,224.0400 | 公路铁路 |
52 | 600812 | 华北制药 | 623.3100 | 898.0000 | 2.8300 | 9,236,625,999.9900 | 14,644,625,719.9000 | 化学制药 |
53 | 600067 | 冠城大通 | 39.7500 | 9.7400 | 2.4700 | 12,601,694,203.3500 | 12,601,694,203.3500 | 房地产开发 |
54 | 600260 | 凯乐科技 | 166.7900 | 166.8900 | 4.5400 | 7,925,153,041.5300 | 7,925,153,041.5300 | 综合 |
55 | 600110 | 中科英华 | -189.5600 | 1,912.5000 | 5.3900 | 10,559,865,401.5100 | 10,559,865,401.5100 | 输变电设备 |
56 | 002032 | 苏泊尔 | 21.7300 | 21.7400 | 3.9600 | 8,030,739,743.6700 | 14,990,633,614.2000 | 小家电 |
57 | 601718 | 际华集团 | 30.9400 | 33.0800 | 2.7900 | 31,897,391,765.5900 | 31,897,391,765.5900 | 服装家纺 |
58 | 000050 | 深天马A | 50.2300 | 38.2100 | 3.7800 | 15,613,059,100.4200 | 30,771,969,739.6600 | 电子器件 |
59 | 600750 | 江中药业 | 37.8200 | 38.3800 | 4.8200 | 10,016,999,816.8900 | 10,016,999,816.8900 | 中药生产 |
60 | 002266 | 浙富控股 | 236.9600 | 172.7500 | 7.3400 | 14,063,236,222.4100 | 21,035,313,628.9300 | 发电设备 |
61 | 002503 | 搜于特 | 83.6700 | 45.1300 | 6.8600 | 8,951,807,075.8900 | 14,738,112,158.2000 | 服装家纺 |
62 | 600694 | 大商股份 | 16.2100 | 17.6400 | 3.4700 | 20,771,783,498.7000 | 20,771,783,498.7000 | 零售 |
63 | 600496 | 精工钢构 | 47.1400 | 49.3800 | 5.4900 | 11,584,678,500.0000 | 13,559,678,500.0000 | 钢结构 |
64 | 000030 | 富奥股份 | 24.3200 | 26.1600 | 3.6500 | 6,452,065,790.2300 | 14,947,981,358.6500 | 汽车 |
65 | 600566 | 济川药业 | 37.1600 | 36.8700 | 8.4100 | 4,214,571,010.1800 | 19,301,931,710.9000 | 化学制药 |
66 | 600198 | 大唐电信 | 243.7700 | 132.7500 | 6.6800 | 12,933,391,764.5000 | 24,566,721,281.7000 | 通信设备 |
67 | 002048 | 宁波华翔 | 19.9100 | 31.6900 | 2.6200 | 9,476,431,827.8800 | 10,918,971,492.2000 | 汽车 |
68 | 000422 | 湖北宜化 | -54.6700 | 119.4700 | 1.3300 | 7,933,602,971.5800 | 8,152,629,676.4600 | 化肥农药 |
69 | 600479 | 千金药业 | 66.4900 | 61.3100 | 7.0300 | 7,586,949,701.9500 | 7,586,949,701.9500 | 中药生产 |
70 | 600509 | 天富能源 | 38.3200 | 40.1600 | 2.6900 | 10,777,251,450.0400 | 11,638,201,475.6000 | 电力 |
71 | 002393 | 力生制药 | 83.4800 | 83.3300 | 2.6600 | 7,720,474,095.0000 | 7,754,337,160.0000 | 化学制药 |
72 | 601011 | 宝泰隆 | 119.4300 | 85.4400 | 2.9000 | 5,952,060,044.2900 | 8,412,860,062.6000 | 煤炭 |
73 | 002308 | 威创股份 | 75.0900 | 40.7800 | 6.0600 | 12,265,233,619.7800 | 12,266,484,355.8000 | 计算机硬件 |
74 | 002050 | 三花股份 | 42.7400 | 42.7900 | 5.9000 | 20,455,070,797.6100 | 20,844,353,287.9100 | 通用设备 |
75 | 600138 | 中青旅 | 44.3400 | 32.4500 | 4.0900 | 15,569,394,607.4000 | 18,088,761,434.3300 | 景区和旅行社 |
76 | 000830 | 鲁西化工 | 32.9200 | 36.2200 | 1.8800 | 11,082,329,911.1100 | 11,088,996,340.9200 | 化肥农药 |
77 | 600683 | 京投银泰 | 352.0500 | 398.3300 | 4.7400 | 8,852,292,142.8600 | 8,852,292,142.8600 | 房地产开发 |
78 | 600993 | 马应龙 | 48.6000 | 53.7500 | 6.4400 | 9,961,624,202.8500 | 9,980,555,598.0900 | 中药生产 |
79 | 000513 | 丽珠集团 | 43.7900 | 43.9100 | 6.2900 | 13,573,917,219.1000 | 22,593,149,944.0400 | 化学制药 |
80 | 600872 | 中炬高新 | 46.5300 | 46.5300 | 5.6700 | 13,343,672,999.5000 | 13,343,672,999.5000 | 食品 |