甘李药业603087，胰岛素龙头，第六批集采药品。林园说，国产胰岛素一定会取代进口。他没有展开说，第一国产胰岛素跟进口比无论质量疗效都没有问题。而且甘李药业第三代胰岛素已经超过或跟国际大厂齐名，第二降价空间大。如果您查一下甘李药业的毛利润就知道毛利润88%，那有的朋友问那甘李药业的毛利润比肩茅台。但净利润怎么不高呢？这就是西药的研发费用，临床试验费用，推广费用非常高。光研发费用一项，就占去全年利润30%以上。第四集采成功，虽然价格下来了，但老百姓得到实惠，还可以报销或走医保卡慢性病等等。价格低了，推广费用下来了，销量会增加。这样不但不会影响利润，反之会增加利润。第四35倍市盈率，基本不会被套。

最后我们谈谈技术面，对了对了，价值投资不是不看技术面么？错了，芒格说，以合理价格买入优秀公司，比便宜价格买入平庸公司重要。

高瓴资本2014年买入甘李药业，价格我们查到了是32元左右，对应市盈率32.79倍。

2021年6月30日到9月30日区间，高瓴减仓900万股价格，115元左右。还有2/3持仓。可最大股东甘李药业创始人早就过禁售期，任然持股1.77亿股。170元高价也没打动减仓。附图

集采消息出当天股价由65元连续拉升三天到75元，说明市场对获得集采份额的肯定。

昨天收盘72元左右，对应市盈率34倍。比高瓴2014年买入股民32倍市盈率略高。

敢持有6年像高瓴一样翻四倍么？价值投资是跟企业共同成长的一个过程，也是投资某一细分领域不可替代品的一个过程。胰岛素不比茅台更具有不可替代的作用。

感谢大家看我分享，祝大家投资进步。