这些年来,我在网上线下接触了不少新老股民,有长期稳定盈利的,但更多的则是不得其法而始终未获交易之道的门外汉。他们之中的大多数人对自己基本的市场定位感到很困惑,一会儿迷恋价值投资的好,一会儿又羡慕技术分析的妙,兜兜转转一直都是市场的搬运工,很难把心稳住。
其实无论是做交易还是做投资,最重要的就是一开始就要有明确的定位。在我所接触的炒股人当中,有年翻几十倍的高人,他们只用技术抓热点当中的龙头股,连续复利下来收益惊人,同时这些人的风险控制手段也异常严格,对综合的投机素质要求非常高;当然也有资金规模本身就较大的长期价值投资人,他们非常厌恶风险,总是找物美价廉的股票来建仓,一旦买入之后,就是对公司经营状况的观测与守候,每年也能取得几成的稳健收益。
我的经验是个人账户资金在500W以下的人群皆不适合价值投资,做技术热点投机是比较明智的选择,因为价值投资的收益对许多人来说实在是太低,本身基数不大的情况之下,就算一年翻一倍也意义不大,中小资金适当地冒一定风险去博高收益是完全有必要的,因为交易的本质就是交易风险。当然了,即使一个日内交易者也不能完全漠视风险,操作之时适当的价值安全边际考虑同样是不可或缺的,完全脱离股票的基本面,过度地依赖题材进行恶性投机,那么受伤害的时间就会更多一些。这不是一个非此即彼的选择题,而是交易时应当考虑的主次关系问题。
随便打开股票的一幅幅走势图,我们不难发现价值股与投机股的三维特征大相径庭,长期价值白马股各级别都不会有明显的量价异动,那是因为中长期主力的操盘方式与游资迥然不同,他们不会明目张胆地建仓,只会有耐心地悄悄吸货;相反题材投机股各级别的图形皆有突兀明显的正极能量堆砌,量价的因果关系与投入产出原理表现得淋漓尽致。这两种主力根本就不是一路人,他们都有自己清楚的定位,我们炒股人的定位又在哪里呢?如图所示: