上周五意料中的放量大涨，完全是由保险、银行和证券等权重股带到飞起，再现7月的ETF期权一日千点（期权最小计量点）行情，临近9月期权的最后交割，这波行情多头也基本是杀到4.9（以沪市300ETF为例），而现在总持仓量现在累积最高的也就集结在4.8和4.9两个合约上（临近到期的9月为例），可见的是本周一、二多空会有激烈的厮杀......本来上周四300ETF价格被压制到4.7下方，仅剩三个交易日的4.8和4.9合约多头几乎要交枪投降，但多头借助周五一波权重行情收复了4.8的失地，周一和周二能否挑战4.9？个人更看好空头一边，但从后面月份的持仓看，空头明显弱于多头，静态看不排除国庆前后爆发一轮不错的上涨行情，从今天盘面看，已经有小盘股异动的迹象……

第64个分享日，通过衍生工具看行情，现在的市场已经不是20年前或10年前的市场，不断的有交易衍生工具的增加，行情走势也会变得越加复杂，且交易群体逐渐在机构化或专业化，我们需要了解更多的交易衍生工具！比如几年前刚刚诞生的股市期货一度把大盘走势带的暴涨暴跌，期指合约持仓总量一度比肩美国芝加哥交易所最火爆的指数合约，当时配资的盛行也让一夜暴富或倾家荡产变得稀松平常，好在监管层及时叫停.....可对我们小散而言留下的最深印象就只剩下千股跌停～

但在机构投资者和专业交易者眼中，可以看到更多衍生工具与股票之间形成的套利、对冲的机会，且根据多空的持仓变化能够提前预判到近期的行情走势....从期权诞生的那一天开始，交易量就非常活跃，从上证50ETF到增加沪、深300ETF，以及又增加了场外的大宗商品期权如：黄金、铜、橡胶等....或许不远的未来，一些权重个股也会推出期权，我想茅台、格力这些白马权重股就非常适合推出期权标的.....这些衍生工具都不是凭空臆造的，而是严格对标现货/股票衍生的交易标的，对于机构或专业交易者而言，在长期持股的过程中，除了阶段性增减股票获取收益，还能通过不同衍生交易工具在行情的变化中对冲套取一些稳定收益.....

总之，现在的交易与时俱进，已经越来越专业化，越来越不适合小散户们闭着眼睛懵了……通过衍生工具对冲降低短期交易或过大头寸的风险，已经是不可避免的操盘手段了……或许购买公募基金是小散们的最优选择，省心、省力～